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本周我们将分析一支债券型基金产品-中银恒利半年 001035，这支基金属于二级债基金。

这支基金跟过往介绍的有些不同，它有封闭期，期限为半年。目前还未开放申购，但预计在下周9月11日-9月16日开放申购和赎回，所以今天提前介绍一下这支基金。

基金管理公司：

首先介绍下这家基金公司-中银基金管理有限公司，由中国银行和贝莱德投资管理有限公司联合组建的中外合资基金管理公司。成立于2004年8月，目前旗下已有129支产品，基金资产规模达到4013亿元。

券基金的挑选方法，用老李挑选债券基金的6招。

1. 基金成立时间及规模，大于5年，规模大于5亿小于40亿

今天的介绍的基金-中银恒利半年 001035，从2015年1月成立，历时5个年头，目前基金规模达到25亿元。老李提到，基金规模太小，却有清盘的风险，所以能满足老李的第一招。

2. 在职基金经理任职该基金超过3年以上

基金经理指数表现

目前任职的基金经理李建先生，有13年的投资经理经历，从基金成立之时，就任职至今。

3.业绩表现及排名达到前25%

业绩排名表现，老李认为这是比较考验基金的一个指标，因为市面上有很多同类型基金，那么直接用排名来直接筛选。要求近3年同类排名前25%。

4.基金风险回撤要小

关于基金的风险控制方面，二级债基金是有下跌可能的，只是幅度很小，但是长期持有1年以上都是可以稳定获利的。老李的预期收益要大于6%以上，而回撤<2%。

从上图可以看出，过去3年，回撤大于2%的情况还未出现过。最近一次最大回撤在2020年3月，达到-1.9%，但是在过往的业绩并不能代表未来业绩的走势。

5.基金选股能力以长期投资行业龙头大蓝筹为主

二级债基虽然只持有20%股票，但是为了保持基金的稳定性要求，主要会选取大盘蓝筹或优质行业龙头。

在上图可以看到，这支基金在过往3年中，近期的股票配置就占总资金的13.5%左右。

老李挑选的优秀的二级债基基本都是选稳定的行业龙头类型。这类股票表现为，爆发力不够，但是长期成长性良好。

从上图可以看到，该基金重仓的股票属于行业龙头股，符合二级债基以大蓝筹龙头股为核心选择原则。

6.基金费率

投二级债基金组合的主要资金，建议是使用1年期或以上使用不到的空闲资金，如果费率太高，就增加了持仓成本。

该基金的日常费用与同类的平均水平要低些，只要够申购成功，等待下一个开放期赎回时，就免赎回费用了。

那我们来根据“老李选债基6招”来比对一下该基金和其基金经理的条件：

1.基金成立时间及规模，大于5年，规模大于5亿小于40亿：符合

2.在职基金经理任职该基金超过3年以上：符合

3.该基金近3年业绩中排名达到前25%%：符合

4.基金风险回撤要小：符合

5.基金选股能力：符合

6.基金费率：符合

综上所述：老李选债基6招，6条符合。

综合来讲：

目前市场上虽然大多数指数型基金未进入低估值区。在此之前，可以通过购买二级债基过渡一下。但这支基金购买时要注意，有基金封闭期，在这期间并不能赎回。所以建议使用6个月以上的空闲资金，并投入其中一部分。

以上方式，只是老李的个人建议，不一定是最适合您的投资方式。参考老李的筛选方法，多学习，多研究，你一定能找到最适合自己的投资标的和交易方式。

持之以恒，必有所成！老李与您共勉！

------老李

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（来源：老李话定投的财富号 2020-09-03 17:07） [点击查看原文]