风格切换是很美

不管科技、医药、消费的行情是不是很快结束，至少银保地基作为“四惨”被看衰太久了~

公募仓位降到极值...

行业估值降到极值...

市场情绪降到极值...

便不便宜？

那可太便宜了~

要知道

就目前的银地保基这些大蓝筹

要涨起来可太容易了！

比如前段时间被拉涨停的中国人寿

你猜需要多少钱？

仅仅18亿！

这可是往日的大蓝筹哦~

一旦资金在一点点流入后，散户“风格切换”的意识也会随着这些板块的一点点儿上涨逐渐苏醒，争先恐后的进场！

他们能不能抄底要两说

至少我们是有人抬轿了！

所以风格切换是会很美~

但问题是——如果银行板块就是不涨呢？

讲了这么多当下投资银行的逻辑

今天想跟大家泼泼凉水~

银行中报

财报这个东西，你该看还是要看，不能因为这东西能遮遮掩掩就不信，其行业的特殊性在那，你也不能尽信，中报的关注点，就两个：

一是盈利增速是否符合预期，指标包含归母净利润同比增速和净息差降幅等

二是不良贷款率、关注类贷款比例、逾期率等资产质量关键指标是否上升过快

是不是听不太懂~

没事儿

我告诉大家结果就是预期之内

如果考虑投资优质银行个股

还是那几个

股份制：招商银行、平安银行、兴业银行

城商行：宁波银行、南京银行、杭州银行

其实包括扣非利润增长情况、不良资产率、拨备覆盖率、拨备池金额增加数据、上半年扣非利润......这些都是研究银行个股做需要关注的相对更专业化的东西

但我们投资整个银行业

不必过于纠结这些数据

只要他们不出爆炸新闻就够了~

从让利完成情况看

今年金融系统要向各类企业让利1.5万亿元，而1-7 月已让利8700亿元，目标已实现了近6成，随着央行信贷投放定向性和精准性增强，后续LPR虽仍有下降可能，但节奏和幅度或较上半年减弱，预计银行未来息差压力不说缓解，至少相对强点

整体来看——

银行业谈不上多利好，已有的各项数据不足以支撑银行实现困境反转，只是暂时还没有鬼故事爆出来~

地主家也没有余粮

有很多股民调侃这次银行中报——

“这时候还说自己赚钱，以后还想不想混了”

其实大家该看看这张图

无论你去翻多少份银行研报

风险提示里一定有类似的话——

“疫情持续导致银行资产质量大幅恶化；经济下滑幅度超预期。”

其实这两句话表达的是一个意思，就是作为百业之母的银行，关键看他的儿女子孙们能不能挺过去，银行与其他行业是共生共荣的，随着复工复产和城市全面解禁，这段时间我们已经很少（相对疫情期间）从媒体上听说——

个人生存的困难

企业生存的困难

但事实果真如此吗？

我在与从业的朋友聊银行的时候，摆出了今年海底捞的例子，其实上半年海底捞不管是赚是亏，聪明人都知道要趁着今年的疫情影响，好好给自己做个财务洗澡，把“能亏的”都赶紧亏进来~

但我听到了业内不一样的声音——

“地主家也没有余粮了”

从一些内部数据可以看出

现阶段银行的存贷比非常不乐观，也就是说贷款的人减少的同时，贷款的需求猛增

企业过不下去了......

个人活不下去了......

我们觉得经济比看上去悲观许多，换句话说，如果你在周遭没有这种感觉，那么商场、饭店的各种满减、各种打折力度是否比去年更大呢？

一切的一切

是企业为了回笼资金~

就目前而言，疫情对我们的影响已经被压缩的十分有限，但是国外的疫情影响会通过制造业反馈回上下游端，这个风险不可忽略！

更重要的是，大家不要忘了，几个月前我们是把这次疫情当成经济危机的导火索来看待的，货币放水只能延期和缓解，逆周期调节能否成功还不一定......

上述都是系统性风险

是我们买指数也避不过去的风险！

不深谙风险来源

只顾博取利润并不可取

所以希望大家在投资银行业的时候

控制好仓位，做好风险预期~

拱卒之见

天天基金：让子弹飞

国泰国证房地产行业160218

仓位 13.42%

天弘中证银行指数C001595

仓位 8.17%

工银精选金融地产混合005938

仓位 3.93%

合计仓位占比25+%

目前已达到我的预期仓位，为了应对后市行情，提升低估价值仓位是最好的选择，接下来的定投计划只加仓工银精选金融地产混合，预计仓位占比提升至10%左右为止，我的仓位仅供参考哦~

（来源：拱卒定投的财富号 2020-09-02 11:36） [点击查看原文]