股吧首页 > 财富号评论吧 > 正文
  • 最近访问:
财富号评论吧
返回财富号评论吧>>
发表于 2020-08-14 01:36:22 股吧网页版
调仓思考:板块轮动与安全边际问题

关注我:深度思考基金投资,用实践之路悟道

今年截止目前,复利长盈百万组合今年基金盈利33.9%,跑赢了96%的天天基民,虽然整体收益不高,因为这个组合完全没有拿医疗和科技,但是跑赢市场那么多基民还是很诧异的,我还以为这个收益会跑输很多人,毕竟今年确实没有拿到医疗和半导体。

我的组合主要是基于价值投资的理念,优选长期战胜市场的主动型基金经理,深入研究分析,医药和半导体是去年下半年突然火爆起来的,医药去年下半年更多的是价值回归,因为前面几年真的跌的很惨,今年遇上疫情,医药器械,医药生物直接变成直接受益行业,上变成到现在,成了市场当中最靓的仔。半导体则是因为中美贸易摩擦,半导体成了这场科技战的主战场,在这场不能失败的竞争中,国家倾注各方资源,人们对国产半导体事业给予了厚望,国产化芯片替代进口的呼声越来越大,毕竟芯片早就超越了石油,排在进口榜单第一,多达3000多亿美金的市场规模,这可是未来万亿市场的蓝海啊。虽然我没有直接拿住这两个行业,但是坚持定投了4年多的易方达创业板ETF,弥补了一下这块的效益。

最近我一直在思考一个问题,我持有的两只消费基金,很多股票现在估值都已经过高了,我是继续持有还是根据板块轮动,切换到低估值板块,到底是强者恒强,还是板块轮动周期股回归。我的消费股一只是张坤的易方达中小,一只是胡昕炜的汇添富消费升级,两人都是行业中的翘楚,对消费研究颇深,但是两人风格还不一样,张坤持股更为集中,更有自信,胡昕炜更为分散,研究更广。

经过一番深思熟虑,我还是对我的基金进行了调仓,一部分是对已有基金进行一部分止盈,把部分仓位调整到目前一些低估值的板块,已获得更好的安全边际。另外把一部分仓位调整到周期板块。所以做了以下两个调整,把目前盈利较多的创业板指数调整部分仓位到易方达非银300ETF,这个调整是看好金融这个周期板块,特地把银行剔除是因为今明两年,银行的利润肯定会下滑,一是因为银行要让利给实体企业,所以降息是必然的,二是大环境不好,坏账率提升也是一种必然,但是又非常看好未来的金融市场,所以选择了这只基金,另外把汇添富消费升级部分仓位调整到中证基建ETF当中,主要是因为消费板块已经到了一个比较高估的位置,长期的成长性依旧在,短期而言,可能风险大于机会,即便不存在风险,收益未必可观,但是如果切换到低估板块,一来有个很好的安全边际,二来估值的回归便可带来非常可观的收益,我的组合风格不是一味的追求高收益而忽略风险,更多的是在风险与收益中找到平衡,保持自身对于市场理性的思考和判断,做到知行合一。

(来源:复利长盈刘欢的财富号 2020-08-14 01:36) [点击查看原文]

笔记广场
郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500