投资路上，我确实因为磕磕碰碰失去了很多，但是也正是一次次的失败，让我能够总结出更多有价值的经验教训。

——KIT

我叫KIT，统计学硕士毕业，目前精算师考试已经通过7门。可能你们很难想象，一个懂统计精算的人，其实也曾在投资这条路上亏得一塌糊涂，但很庆幸，我愿意研究和思考，现在的我，已经拥有了一套属于自己的相当稳健的基金投资策略，很开心能跟大家在此交流。

懵懂买基金，操作猛如虎

竟亏了20%！

早在2015年，我还在研究生阶段时，就意外开始了基金投资。

那次我去银行开储蓄卡，结果被理财经理游说，灌输了很多关于基金投资和定投的理念。其实当时我自己也正想玩玩投资，但不知道怎么开始，那个理财经理也算正好站在路口给了我指明了一条路。

虽有些半信半疑，但我还是买了理财经理推荐的两只基金，一个是鹏华新兴产业混合，一个是中欧盛世，这俩到目前为止还在我的基金池里，是不错的标的。

那时候我天真地认为，看好一只基金，买入就行了，就用跟当时的女友两人一起辛辛苦苦攒下来的钱买了基金，本希望可以慢慢增值，但没想到后来市场一直跌，我手里的基金也就一直亏。

我耐不住性子，心想是不是可以补仓来摊薄成本呢？于是我不断抄底，结果每次都抄在半山腰，直到2018年年底，我的基金竟然已经亏超20%！

风风火火入股市

结果每个月都在亏钱！

幸好，忐忑地迎来2019年后，年初一波行情开始了，我的亏损，终于减少到了3%。

虽说基金解套地差不多了，但问题又来了，好不容易才解套这就离开市场，也太不甘心了吧，毕竟时间也付出了，竟然刚刚解套，这可不行！

于是我尝试转战股市。

2019年，我开始买股票，虽然我是股票小白，但因为觉得自己专业背景不错，莫名自信觉得自己一定能摸索到方法。

比如我采用概率法，每天上涨的股票有那么多，随便买总能碰上涨的，赚钱自然很简单。

不过现实告诉我，别做梦。

为了买中能涨的，我什么股票都买，还关注了不少股票群，里面推荐的标的涨得都很猛，我也就跟着买，但我就这么“死”在了追涨杀跌，每个月都在亏钱。

其中2019年4月这一个月，我就亏了31%！

原本打算先拿一部分资金来试试水，但说实话，亏多了赌徒品质就出来了，总想追加资金把前面的赚回来，后来我竟然已经亏到连可选择的股票都没有几支。

我冷静下来，认真思考自己为什么在股市赚不到钱：

（1）技术不过关。基本面和技术面的分析能力相当于零。

（2）交易频率太高。就是追涨杀跌太频繁了，还总忍不住。

（3）盲目自信，自认为足够理性。但没想到，投资是反人性的，赌徒心理、好胜情绪都会转化成交易冲动。

回头看时发现，其实不仅是我，大部分初入股市但损失惨重的小白，都犯了上面这些错误。

重回基金圈

研究出稳健赚钱的投资策略

股票的涨幅是很诱人的，但高收益必定伴随着高风险，既然我驾驭不了股票，不如离开。不过我仍然希望能做出不错的投资成绩，跑赢通胀，于是我又重新回到了基金赛道。

但这一次，我尝试把自己的所学应用进来。

首先，通过之前失败的投资，我已经明白基金投资想要赚钱，需要控制好买点与卖点，怎么找到合适的买卖点呢？

我想到之前尝试股票时，有学到一个 “趋势股” 的概念。所谓趋势股，就是如果某个股票的收盘价一直在某均线上方运行，那么我们可以认为它能维持上涨趋势，值得买入。

股票中的趋势股选股策略是不是可以转移到基金投资中，演变成“趋势基金策略”呢？我开始利用自己的统计学知识进行数据回测，把那些开始出现走上涨趋势的基金纳入关注，测试是否能够走出一波持续性更久的趋势。

没想到，成功率竟然很高。这样的选基思路是完全可行的！

我又重新梳理自己的策略，希望让策略的理念更加完整，更加适合像我这样，希望通过投资赚取一些较为稳健的收益，但不要有太大风险的普通投资者，于是我发现，这样的策略需要具备3大要点：

1、右侧交易

右侧交易是相对于左侧交易的一个概念，简单来说，左侧交易就是判断某个基金已经跌到了底部并存在反弹的需求而进行买入的操作，而右侧交易则是当某个基金经过了底部并且慢慢走出了上涨趋势时候进行顺势而为的操作。

我的策略就属于右侧交易，这样会比较稳健，当然了，上涨初期的一部分收益是吃不到的，所以收益不会那么高。

2、趋势为王

其实这是跟右侧交易法则共生的一个要点，意思是说，我们追踪和埋伏的都是止跌企稳后确立起上涨趋势的投资标的，这样胜算更大。但必须承认，当趋势不明确或者快速变换趋势的时候，策略有可能会失效。

3、理性操作

大部分的普通投资者都没法实现全天盯盘，也没有精力学习复杂的技术面分析，更多的是情绪带动操作，所以理性操作的部分需要全部交给策略来完成，我们只要懂得基本的逻辑就好。

比如我认为，行情启动时，市场上最先翻红的板块就值得布局，比如2019年12月至2020年2月这一波行情爆发，最先翻红的就是科技，所以我就布局了科技；再比如从今年3月底涨到现在的医药和消费，同样也是因为它们最先翻红，所以我就布局了。

用一个图来描述我的策略和这几个要点，就是这样的：

（KIT自己总结的图）

我的策略核心，就是找到图中斜向上的“KIT策略趋势线”，当基金价格突破趋势线，策略提示“持仓”时就可以在未翻绿的过程中选择相对低位买入，持有基金到价格往下跌破趋势线，策略提示“减仓”时就可以卖出。

那么问题来了，这样操作一定能赚钱吗？

我的实操告诉我，大部分情况下，是的。因为趋势线有一个大前提，就是往右上方倾斜，所以只要策略提示“持仓”的时间足够长，盈利是基本上确定的。

当然，如果基金净值在趋势线附近上蹿下跳，那么基金也有可能会亏损，但基本是小亏。

基于这样的研究，我做了自己的策略运行表格，代入数据回测的结果，这样在我的基金策略里，就有了“持仓”和“减仓”两种提示，如果一直保持“持仓”的提示，就一直持有，变为“减仓”就卖出。

当然买入的提示也是策略从“减仓”变为“持仓”并至少持续有3个交易日，这样是为了确定稳定的上涨趋势大概率存在。

（KIT的基金策略表）

截至到2020年6月，我的策略已经运行了13个月的时间，这13个月里，月收益为正的月份数占比达到了85.7%！跑赢上证指数的月份数占比达到了85.7%！

与此同时，我的累计收益率还在持续增长，看着自己的基金持仓收益曲线持续攀升，心里终于有了一种咸鱼翻身的自豪感！

（KIT的策略基金持仓的收益走势图）

（KIT每月的收益汇总图）

重回基金圈

研究出稳健赚钱的投资策略

虽然已经拥有了不错的策略和实操工具，但我并没有停下研究脚步，于是我又做了策略的进阶版本。

进阶版本中，不仅能有策略提示“持仓”或者“减仓”，还有测算出基金净值与趋势线之间的量化距离，结合当日下午2点半的基金估值能更好做出操作决策。

所以目前我的基金池和策略提示是这样的：

（KIT的进阶策略模型部分截图）

除了进阶原来的版本，我还在研究新的卖点策略，因为现在的卖点选择很一般。比如今年2月中时，在我的策略下，累计持仓收益已经达到33%，但短短一星期内，就回撤到了只有21%左右的收益，白白损失不少。

就我初步的研究成果来看，卖点策略的效果还不错的。2月中旬那次，按照原来的策略我是在2月底、3月初才开始减仓，但如果按照新的逃顶策略，我就会在2月16日左右开始减仓，足足可以躲开大概7%左右的回撤！

另外还让我倍感惊喜的是，我发现自己在根据自己的策略进行实操的过程中慢慢总结出一些基金投资的技巧和规律：

（1）当你的基金池全部翻绿时，哪个板块最先翻红，哪个板块就是这个阶段里的最强！

（2）右侧交易的策略并不适合定投，因为建仓总是在最开始翻红的阶段就完成，翻红的后期加仓风险非常大！

（3）当你的基金池全部翻红的时候，一定不能加仓，这个时候往往就是市场高点的出现，只卖不买！

（4）坚守策略特别重要，不要因为个人情绪，在策略没有翻绿之前卖出，因为没有人知道市场或者某个题材的高点在哪里！

（5）会空仓才是掌握了赚钱的最强大武器！只能单向做多的A股市场，在单边下跌的时候，不空仓就会越亏越多。

以上是我的看法，不算做权威的投资指导哈，如果你有不同想法欢迎在留言区讨论。

今年以来，我的基金收益率大概是32%，当然我很清楚这个收益并没有多高，也不值得炫耀，但我赚钱赚得很稳健，很安心，因为有自己的策略在，不需要太担忧出现比较大的持续的亏损，而是舒舒服服赚到一定的收益。

有人跟我说，你这样虽然稳健，但很难赚到大钱啊。说的没错，但我觉得有句话说得好：人们能赚到的钱，都在自己的认知范围里，人永远赚不到超出自己认知范围的钱。

我会继续努力扩大自己在基金投资方面的认知，利用自己梳理编程语言的优势，把自己的策略程序化，用大数据的分析方法，挖掘市场上的最强品种和最强标的，扩大自己的收益率。而不是盲目追逐高收益、赚大钱。

因为投资中最难克服的人性就是不知足，我以前栽过跟头，以后不会了。

（来源：养基小天才的财富号 2020-08-11 16:02） [点击查看原文]