昨天上午有波跳水吓人,随后平稳,成交额保住连续9天万亿以上。
但市场风格再现分化,成长和价值的风扇,轮到价值方向表演。
之前我们说过,建议检查手里的基金风格,如果全是偏成长,可以适当往价值和平衡风格调整一些了。
面对未来的波动性,下半年成长和价值两手抓,既有低估稳定的防守型资产,又有进攻型资产,也算是攻守兼备了。
(之前的一些判断)
除了房地产,装修装饰板块和家电行业也有爆发:
家电方向之前叨叨过,《地产股哗哗涨停,家电方向还会远吗?》
(消费指数基金图谱)
今年以来,大消费方向整体靓丽,但大消费板块的细分行业非常多,包括食品饮料、家用电器、纺织服装、农林牧渔、休闲服务、汽车等等,油酱醋茶,衣食住行睡,涉及了人们生活的方方面面。
消费方向里,医药啊,食品饮料涨幅都非常可观,而家电方向始终拖后腿。
为啥呢?罪魁祸首就是疫情。家电属于可选消费,可选的意思是,风险来了、钱紧的时候能省则省、可以先不买。家电细分包括白电、黑电、厨电和小家电。
原因一,疫情对需求的影响,很多大家电依赖物流运输、还需要上门安装,疫情隔离情况下,没法操作,尤其是空调、洗衣机等;仅一些小家电反而受益于居家动手需求,料理机、破壁机啥的销量走高。
二是家电出口、海外需求是一个重要市场,占到约3成左右,海外疫情反复和外部关系波动带来一定冲击。
家电方向,近期的走强离不开基本面行业复苏,随着疫情的缓和,家电销售额回归近两位数的增长,否极泰来。
从影响主要因素来看,厨电还和房地产关联度很高,厨电等直接受益于地产竣工数据好转。
通常买房后,3-6个月之内会开始装修;装修大头就是买家电,电视可以先不买,厨电得先装上配齐。 2017年有一个房地产竣工的高峰期,很多房子预售,到了今年以及明年上半年就是一个交房的高峰期。
随着疫情缓和、需求回升,家电方向开始表演。 从估值上看,医药、食品饮料到了一个历史的比较高的位置,但家电方向整体还在平均水平。
查了目前,申万家用电器指数估值为22.38倍,处于历史以来56.29%的分位。
当然家电方向要注意一个风险点,如果疫情在秋冬反复,到时候可能又得波动扑街。
折腾个股的,记得可选消费买龙头的原则。生活品质往上走,可选的消费增量也是在逐步向优质品牌靠拢。
家电方向可投指数,只有一只中证全指家电指数,48只家电股都囊括;可惜另一只家电龙头指数没有对应的产品。
跟踪全指家电指数的产品主要有广发和国泰两家公司,有一只ETF,其他是场外指数基金,戳《家电ETF投资价值分析》:
今天基建工程方向也不错,结合家电的趋势,想起之前还说过,市面上还有一只涵盖家电、工程机械、汽车等方向的指数,叫做先进制造100,回顾《发现一只囊括家电、汽车、基建受益方向的宝藏指数》:
我们3月底发掘出来,一路碎步,走得也很不错,
对应只有场内一只指数基金产品,先进制造100ETF(515870),可以关注。
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(来源:金宝街观市的财富号 2020-08-11 11:29) [点击查看原文]