蓝筹股关键时候出手了，A股收住了跌势。

截至收盘，沪指涨0.75%，报收3379点；深成指涨0.06%，报收13657点；创业板指跌0.53%，报收2735点。沪股通净流入14.00亿，深股通净流出13.92亿。

全天北向资金小幅流入，两市成交额连续第九个交易日突破一万亿元，市场局部情绪依然处于高温状态。

午盘，中信建投开始发力，并尝试封住涨停，虽然尾盘有所松动，但市值依然超出了中信证券近250亿。

从市场语言看，根本不跟你讲逻辑，中信建投由于流通盘极小，它自身承载的基本面因素不是股价的驱动力。

监管层不干预，合并无法证伪，活跃资金就会不断接力，中信建投不是在挑战监管，而是在挑战市场的泡沫化程度。

好消息是，中信建投不垮，大家依然还能在水中玩耍，只是记得穿好衣服哦。

临近尾盘，光启技术、君正集团等市场高位股票跳水，高位股亏钱效应较为明显。目前来看，中信建投、光启技术、君正集团还没开启调整势头，也就意味着高风险自己还没撤走，但也意味着调整还在路上。

从技术上看，上证指数和创业板指数开始有所分化，考虑到生物疫苗的调整趋势，后市上证指数所代表的周期金融或有相对收益。

从市场层面看，2个产业链呈现了相反的走势，一个是苹果产业链，一个是房地产后周期。前者是外部主导，后者是内需主导。

虽然针对微信的禁令，其实施范围尚不明确，或不涉及腾讯的其他业务。根据行政命令，因禁止苹果与微信有业务往来，故苹果可能会被迫自全球App Store上移除微信。

天风证券郭明錤认为，在苹果硬件产品中对iPhone影响最大。悲观估计，iPhone出货量会衰退25-30%；乐观估计，iPhone出货量会衰退3-6%。

受此担忧影响，苹果手机产业链大幅受挫， 环旭电子封死跌停，信维通信触及跌停。一手君认为，无论影响是否落地，手机长期走弱的趋势不可改变，未来的机会在智能穿戴上，像耳机、手表和眼镜。歌尔股份和立讯精密就是受益于Airpod的崛起。

而房地产后周期的崛起，在逻辑上市成立，也从装配式建筑到家电、家具和装饰，一条线索不断推动。只不过，一手君建议，近期高光的房地产销售数据没有让地产股崛起，但实打实的房子卖出去了，必须要装修、买家电和家具。但，房地产长期走弱趋势已经确立，这波爆炒透支了真实的利好。

现在“水漫金山”，有点题材资金就会一拥而上，对于投资者，既是优势也是劣势，多思考产业的逻辑，少冲动追高。

伯克希尔最新财报中，有一组数据特别引人关注。

截止二季度末，账上现金已经高达1466亿美元（折合10213亿元人民币），比去年末又增加了196亿美元，再创历史新高水平。

1466亿美元，这是什么水平？

按照入场持有2074.54亿美元市值来计算，相当于巴菲特41%的仓位是现金，场内仓位仅占59%。

这个举措，说明他对美股高度不认同，认为美股的风险高。此前，芒格有个采访，他表达了类似的观点。

他说对当前的市场，他“非常恐惧”。

这两个老头的言行确实保持了一致，他们不认同美股的估值，然后手上囤积了大量的现金。

当前，纳指整体PE倍数已经高达60.55倍，标普500达到33倍，道指达到27倍，均创下美股最高估值水平。

对于我们的思考，尤其是巴菲特握有如此巨量的现金，更表达出一种小心驶得万年船的态度。当然，这背后的逻辑是，巴菲特对于巨大的科技股看不懂导致的被动持有现金，也是对非科技龙头企业越来越稀缺机会的无奈。

放眼A股，动辄几百倍上千百的科技巨头们，真是有长期机会吗，当下还能继续买入吗？值得我们每一个投资者去深度思考，一手君并不是说亏损就不能买，你要看到企业的核心竞争优势和赛道的未来，绝对不能玩一些“控水楼台”的股票。

巴菲特在苹果转为半个消费股之后开始重仓，并赚取了“史无前例”的利润，这就是能力圈的魅力。

来源：确幸股票

（来源：宜人财富官方的财富号 2020-08-10 19:20） [点击查看原文]