前言：本文主要总结目前市场上关于基金投资与套利的常见基础知识。

基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

我们这里所说的基金主要是指证券投资基金。

《寻找圣杯-第3期》

Ⅰ、基金主要有哪些种类？

这里我们放一张“基金的种类”总结的图片。

Ⅱ、什么是开放式基金和封闭式基金？

根据基金单位是否可申购增加或赎回减少，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金可以通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

Ⅲ、什么是场内基金和场外基金？

平时常说的场内场外，是相对沪深交易所而言，这个“场”指的就是沪深交易所。场内基金就是在交易所挂牌上市的基金，和股票一样，可以用股票账户买卖交易，比如ETF和LOF就是最常见的场内基金。场外基金就是不能在交易所交易的基金，就是我们平时在基金公司、第三方网站、或者证券公司，用基金账户就可以买到的基金。

Ⅳ、什么是分级基金？

分级基金(Structured

Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值
X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

Ⅴ、什么是申购、认购、赎回和转换？

基金申购和基金认购都是购买基金，但这里的购买不是场内交易。那么申购和认购有什么区别？基金首次募集期购买基金的行为称为认购；在基金成立后购买基金的行为称为申购；一般情况下，认购费率低于申购费率。认购期结束后基金需要进入不超过3个月的封闭建仓期，而申购的基金可以在申购成功并获得份额后的第二个工作日进行赎回。基金的赎回，就是将基金退还给基金公司，获取对应的投资金额。开放式基金是以您手上持有基金的全部或一部，申请卖给基金公司，赎回您的价金。赎回所得金额，是卖出基金的单位数，乘以卖出当日净值。封闭式基金在封闭期是不可赎回的，只有开放赎回期的时候才可以。基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。投资者可在任一同时代理拟转出基金及转入目标基金销售的销售机构处办理基金转换。转换的两只基金必须都是该销售人代理的同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册的基金。在这个过程中会产生转换费用。基金转换费 = 转出基金的赎回费 + 转出与转入基金的申购费补差申购补差费率=转入基金的申购费*申购折扣率-转出基金的申购费率*申购折扣率关于申购费补差，通常由申购费低的基金转到申购费高的基金时，收取申购费差价；由申购费高的基金转到申购费低的基金时，不收取差价。大家要注意的是基金转换和基金转投是不一样的。基金转换要在同一家基金公司的才可以，如果从A基金公司换到B基金公司，那么就是基金转投了，这个时候的费用是转出基金的赎回费+转入基金的认/申购费，相当不合适。所以，操作基金转换一定要特别小心注意。

Ⅵ、什么是场内申购？

基金申购又可以分为场内申购和场外申购。场内申购通常是对LOF而言。可以打开证券公司的交易软件，找到场内基金这个操作页面，可以进行认购、申购和赎回。另外，分级基金、ETF基金、货币基金也是可以进行场内申购的，可以在对应的操作页面去完成。下面举例说明各个操作。

（1）场内基金申购、认购、赎回，图片展示来自于华泰证券的电脑端软件，以下不再重复说明目前，159978湾区ETF正在认购期中，所以要在认购这里输入代码，如果在申购里输入时不行的。而162411华宝油气则早已经过了认购期，需要在申购里输入代码，这里需要说明的是不是所有的场内基金在目前都支持申购的，如果提示有误，说明不可以申购。

（2）分级基金申购、分拆、可申购列表

（3）ETF基金申购、网下现金认购、网下股票认购

a.可用状态下：这里有看到159941纳指ETF是可以申购的，但是有很多详情其实要自己去关注该基金的公告去了解的，比如159941纳指ETF最小申购份数是100万份，并且每天净申购限制300万份，也就是说每天最多有三个人或机构可以申购成功。159978湾区ETF正处于认购期中，正在募集，所以可以用，同时可以分为网上、网下现金认购和网下股票认购两种，如果不可用会出提示，可看后面的图片。

b.不可用状态下，会弹出提示窗：159978湾区ETF处于认购期，不可申购。159941纳指ETF早已经过了认购期，不可认购，可能可以申购，需要尝试。

（4）在证券公司APP端（如东方财富、华泰证券等）_ETF、场内基金_申购、认购、赎回

Ⅶ、什么是场外申购？

场外申购就是除了在交易所之外的任何地方完成基金的申购。ETF网下现金认购和ETF网下股票认购其实也可以认为是场外申购。场外申购常见的地方有：各个证券公司APP软件中理财这一页、天天基金网、雪球的蛋卷基金、支付宝财富等，但是要注意不是都支持基金从场外转托管到场内的，如果要进行基金场外转托管到场内来套利的一定要特别注意。一般来说，除了处于募集认购期的ETF可以进行场外申购，ETF是不可以进行场外申购的。下面举例说明各个操作。在华泰证券手机App端进行场外申购操作步骤图示：（1）点击“理财”

（2）搜索“基金代码”，如果找不到，说明该公司不支持该基金的代销。

（3）点击“购买”，另外可以看到有申购费1折，有些的没有打折，这个申购费能否打折很重要，一定要看清楚！

（4）可以在购买前，页面滑下去看下可否“转外转场内”，这个也很重要。

Ⅷ、什么是基金转托管？

这里分别放一下华泰证券和天天基金提供的场外转场内交易的规则。（1）华泰证券提供的场外转场内交易的规则

（2）天天基金提供的场外转场内交易的规则

Ⅸ、哪些ETF可以T+0？

所谓“T+0”就是当天买入当天就可以卖出，一天内可以买卖次数不限制，特别适合日内交易。由于我的独特性，我国的很多交易都是，T+1交易的，典型的代表就是股票，由于T+1的需要承担过夜的风险，很多的投资者渴望能实现T+0交易。所以，现在一些T+0的ETF投资又有一个巨大的好处。目前，货币ETF、债券ETF、黄金ETF、跨境ETF/LOF基金都是可以T+0交易的。

Ⅹ、总结

目前，我们基本完成了基金投资相关的所有流程所涉及的基础知识，如果大家还有其他相当的，欢迎留言。

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（来源：趋势交易价值成长的财富号 2020-08-07 14:49） [点击查看原文]