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发表于 2020-08-07 13:47:51 股吧网页版
收下这颗定心丸,高位震荡的医药基金该怎么办?

昨天的行情,可以说是相当曲折了。

黄金和军工继续扛旗,疫苗概念熄火,拖累医药板块跌幅第一

医药一跌,把创业板指带沟里了(创业板因为医药占比高,号称小医药)。

券商股尾盘异动,硬把大盘指数往回拽红。

今年以来,医药、消费、科技是市场最靓的崽,尤其是医药主题基金业绩清一色霸榜。

医药板块下跌,医药基金该怎么办?还能持有吗?

先给大家上一张今天看到的图,放一颗定心丸,什么叫做长期看好医疗和科技、消费:

这是美股和A股各个行业市值占比的情况比较,截止7月底。

明显可以看到与成熟市场相比,我们未来市值扩张的空间在哪些方向

其中,医药的空间是最为明显的,美股医疗板块市值占比是14%,A股才5.2%。医药行业整体市值扩张,远未结束。

而且别忘了,美国4亿人口,我们是14亿多人口。

人的一生,医药消费最多的时候,是在60岁以后的老年,大概占到70%比重。而我们正在加速迈入人口老龄化社会。

2019年,我国65岁及以上人口数量达到1.76亿,再往后几年我们的老龄人口将达到5亿左右。

老龄化的加速,医疗健康需求在不断加强,医药行业整体市值还会有非常大空间。

所以说医药赛道是长期10年、甚至20年的投资机会。时间会消化短期的高估值。

这是我们投资医药赛道,要第一位明确的趋势和方向

其次,医药短期有没有泡沫呢?

当然有。今年因为新冠疫情的爆发,医药板块整体表现是远超预期的。

股市投资我们是赚两部分钱,一是业绩增长,二是估值溢价。

前3月的医药,可以说是在赚基本面业绩的钱;后3个多月,更多是赚估值扩张的钱。目前的确有到泡沫化的阶段。所以涨高后,的确要警惕高位的震荡。

不过因为疫情的反复,包括全球很多地方二次爆发的预期,医药投资的热情短期很难完全熄火下去。

结合长期趋势的判断,医药方向的投资要做长期投资的准备,保持长期咬定的心态。

对于长钱,面对短期波动,不是沿途上最重要的事情,如果有回调反而是上车补仓机会,因为我们为的是长途路上的收获和风景。

当然板块整体高位后,接下来更需要精挑细选

医药行业的门槛不多说了,术语听都听不懂,这个赛道最佳办法,还是依靠专业的基金经理吧。

1、医药赛道的被动基金,可以复习《医药行业指数基金图谱:创新药ETF投资价值如何?》

这个行业更多是赚认知的钱,是一个靠研究和策略可以获得超额回报的赛道,医药被动基金,个人觉得带一些主动选股策略的“聪明指数”更合适打底搭车,戳《3只医药聪明指数分析:医药100、医药50、医药健康100更好躺赢?》。

2、医药主动基金,可以复习《主动医药基金业绩炸裂!》。

这个赛道的门槛,让很多医药基金经理背景都得是医学博士,比如中欧的葛兰西北大学医学工程博士、嘉实的颜媛是北京大学生物医学博士,真医药赛道乘风破浪的姐姐。

拉了一下今年以来,医药主动基金收益率超过90%的医药基金:

标红的几位都是医药赛道高手,值得重点关注。发现颜媛的回撤控制更好一些,持仓偏平衡风格。几位医药基金经理,找时间再详细写一写。

市场短期还担心外部波动。拖拖沟沟等声音渐起,随着大选临近这类干扰还会有;8月15日还有对评估等。

但拉长看,这类担忧都是对投资的干扰,历次波动下来就是更好搭车时机。这个摩擦是长期存在的因素,在底线思维下,对市场的影响反而会钝化。

因为这些外部干扰的存在,加上板块整体估值上去了,所以接下来,投资上的波动会更大。

波动大怎么办呢?就跟坐车旅行一样,如果面对未来波动加大的市场,我们个人投资者选股折腾可能就是颠簸起伏把你震晕震吐,你的旅途也不会愉快;

最佳办法还是交给优秀的主动基金经理,他们来调仓、选股。我们安心工作赚现金流、睡觉、陪伴家人,让他们去操心吧。

免责声明:本文及本号任何文章的观点,皆为交流探讨之用,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

(来源:金宝街观市的财富号 2020-08-07 13:47) [点击查看原文]

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