2019年至今通信板块市场表现

2020年7月，我国科技行业整体的涨幅较为落户，电子、传媒、计算机、通信分别上涨 10.81%、 7.45%、6.44%、3.28%。而华为 5G 设备在海外禁用引起市场对于 5G 产业的担忧，因此7月后半个月，通信行业大幅回调。目前，英国已决定停止在 5G 建设中 使用华为设备，无独有偶，法国态度突然转变，华为将在 2028 年前实质退出法国5G市场。这些决定都会令通信行业在短期内产生一定的危机，但是长期来看危机中却藏有不少机遇。

1.通信行业市场行情回顾
2019 年年初至今上证综指上涨 31.79%，沪深300上涨54.66%，通信行业指数上涨31.87%，2020 年年初至今上证综指上涨7.76%，沪深300上涨 13.66%，通信行业指数上涨 9.93%。

2019年至今通信板块市场表现

从行业指数的整体排名情况来看，通信行业排名在 27或28，在所有的行业指数中表现较差。本月通信版块二级子版块中，通信运营上涨了 6.04%、通信设备上涨了3.00%。计算机版块三级行业中,通信运营上涨 5.94%、终端设备上涨 7.92%、通信 传输设备上涨0.28%、通信配套服务上涨0.67%。

从个股角度来看，本月通信板块整体表现较差，板块中个股涨跌幅的中位数是 4.80%。月涨幅前三的个股分别为为东软载波、永鼎股份、深桑达A，涨幅分别为 53.09%、9.11%、37.15%。跌幅前三的个股为映翰通、实达集团、剑桥科技，跌幅分别为 12.43%、 12.27%、10.07%。不少企业受疫情影响面临了成立以来的较大危机。

通鼎互联公司发布的2020年半年度业绩预告中，公司实现净利润-12500万， 2020 年上半年度业绩较上年同期下降的主要原因如下：
受疫情影响，公司主要业务板块以及下游客户停工停产较长时间，对本报告期业绩有一定影响；
公司的联营企业受疫情影响经营业绩下滑导致公司投资收益较上年同期下降；
光纤光缆等部分产品的毛利率较上年同期有所下降；
补贴收入较上年同期有所下降。由此可见，在今年这一特殊经济环境下，企业也面临着前所未有的流动性风险。

2.上半年通信行业的波动

2020年6月，刘鹤副总理提出，“一个以国内循环为主、国际国内互促的双循环发展的新格局正在形成”。在未来，光模块、物联网等高景气度行业持续被看好。根据国家统计局6月份公布的数据来看，2020年6月全国的光缆产量达到了 2696.7 万芯千米，累计产量 13226.1 万芯千米，同比下滑 5.2%，累计增长 6.3%。2020 年 1-6 月全国移动通信基站设备产量为 556.2 万信道，累计下降 1.9%，降幅不断减小。根据工信部工信部网站刊发 2020 年上半年通信业经济运行情况。数据显示，上半年，电信业务收入累计完成 6927 亿元，同比增长 3.2%，增速较一季度提高1.4个百分点。按照上年不变价计算的电信业务总量为7126亿元，同比增长 19.3%。

在已发布中报业绩预告的公司中， 光模块公司业绩表现亮眼。由于数据中心需求激增、5G 网络建设超预期，提振 光模块需求，随着流量持续爆发，未来行业景气度有望持续提升。窄宽物联网正式纳入5G国际标准，这将会令通信行业得到的大大的进步。根据2020 年6月份运营数据的情况来看，当前我国5G 用户已经破亿。中国移动5G用户净增1459万户，累计达到7019.9万户，中国电信5G用户净增779万户，累计达到3784万户。在这一过程中，运营商竞争重回理性，目前三大运营商推出的5G套餐产品套内流量及通话内容基本一致。另外，终端也是促进5G用户增长的关键一环，中国电信预测，5G换机市场空间在2020年行业有1.7亿台。根据工信部的调查数据显示，2020年6月新增5G手机1751.3万部，5G 手机累计出货达到 6359.7 万部。

3.国内通信行业积极发展

2020年6月22日-7月3日，国际电信联盟第十六研究组（简称 ITU-T SG16）召开全体会议，来自中国、美国、日本、韩国、俄罗斯、埃及、瑞士、英国等国家和 WHO 等国际公益组织的代表参加了此次在线会议。

经过会议审议，我国主导的首个信息无障碍国际标准被批准进入冻结阶段，即将发布的标准号和标准名称为 F.922《服务于视障者的信息服务系统》。该标准的正式冻结，标志着我国在信息无障碍领域取得的成就得到了国际认可，我国已经从学习国际先进经验的阶段，转向了向国际社会分享实践经验的阶段，具有了引领信息无障碍技术发展的国际影响力。与此同时，国内最大规模5G智能电网建成。由国网青岛供电公司、中国电信山东青岛分公司和华为公司联合开发的青岛5G智能电网项目建设完工，这是国内最大规模5G智能电网。

从政府监管方面来看，工信部信息技术发展司组织召开信息消费体验中心建设工作研讨会，会议提出将深入推动扩大和升级信息消费，释放内需潜力。7月 22日从工业和信息化部获悉：上半年，我国电信业务收入累计完成6927亿元，同比增长3.2%，增速较一季度提高1.4个百分点。

从行业发展角度来看，根据中国电信官网最新消息显示，中国电信发布了2020年传输设备安装类工程施工和监理招标公告。公告显示，中国电信承接了多项国内外通信施工项目，这些施工项目共分为 26 个施工标段，估算施工费为 8292 万元（不含税），监理项目共计划分为2个监理标段，估算监理费为 1459 万元（不含税）。另外，公告指出，施工招标项目限中2个标段，并设置最高投标限价，施工费最高投标限价均为80%。监理招标项目限中 1 个标段，并设置最高投标限价为各标段预估监理费用的90%。

由此我们可以看出，我国的通信行业正在不断蓄力，无论是企业还是监管部门都在积极应对通信行业当前面临的新的机遇与挑战，力图令整个通信行业在未来得到长足的发展。

（来源：牛仔网解盘的财富号 2020-08-06 11:21） [点击查看原文]