艾德证券期货：恒指有望延续反弹，芯片股存短线交易机会

大市评述：

隔夜美股三大指数小幅上涨，道指涨0.62%，纳指涨0.35%，再创新高，标普500指数涨0.36%。港股ADR指数全日靠稳，按比例计算，收报24980点，升34.35点或0.14%。市场继续关注刺激法案的谈判进展，众议院议长南希佩洛西和美国财长史蒂文姆努钦周二进入疫情纾困措施的新一轮谈判，此前的会谈取得了些许进展，尽管共和党与民主党之间仍然存在巨大分歧。

料日内恒指震荡向上，关注芯片股和黄金股的短线交易机会及教育股的长线交易机会。主要影响因素包括：1)隔夜美股市场继续上扬，中概股表现良好，将对港股市场起到一定的带动作用；2）国家出台政策支持半导体，预计将吸引大量资金进入；3）黄金价格创历史新高，贵金属板块维持强势；4）从技术角度看，恒指存在反弹需求，料在该位置区间表现出一定的韧性，日内恒指有望站上25000点。

个股点评：宇华教育（06169.HK）

推荐理由：

1. 获国际大行增持。根据联交所披露资料显示，2020年7月6日，宇华教育获Bank of America Corporation在场内以每股均价6.5649港元增持好仓280.2万股，涉资约1839.5万港元。增持后，持好仓比例由12.92%升至13.01%。

2. 区域优势明显。公司旗下3所国内大学分别位于河南、湖南及山东省，所在区域考生人数多，高等教育毛入学率存在一定提升空间。

3. 强大的市场整合能力。自2017年至今，公司成功完成4起外延并购，包括1所高中、2所国内高校以及1所海外高校，两所国内高校在校生规模均超过3万人。

重点关注：

1. 立德教育（01449.HK）于8月5日公布招股结果并暗盘交易。公司为黑龙江省大型民办高等教育服务供应商，融资认购额达5.22亿港元，孖展倍数12.04倍，预计8月6日上市。

2. 国务院出台措施鼓励集成电路产业和软件产业高质量发展，提出探索构建社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制。其中明确，继续实施集成电路企业和软件企业增值税优惠政策，符合条件的企业可享受免征1-10年不等的企业所得税。关注中芯国际（00981.HK）、华虹半导体（01347.HK）等芯片股。

3. 隔夜现货黄金涨逾2%，刷新历史高点至2019.92美元/盎司，在超低利率环境、严峻的经济和地缘政治风险中，投资者继续为资产寻求避风港；受制造业数据利好推动，现货白银最多涨超7%，至26.04美元/盎司的一周高点。关注市值较大的紫金矿业（02899.HK）、上东黄金（01787.HK）、招金矿业（01818.HK）等贵金属板块标的。

4. 8月4日，中国恒大(03333.HK)在港交所公告称，本集团物业7月份的合约销售金额约为503亿元，较去年同期增长约24.4%；合约销售面积约为538.7万平方米，较去年同期增长约40.4%。2020年1月份至7月份，集团物业累计合约销售金额约达3991.4亿元，较去年同期增长约23.9%；累计合约销售面积4401.9万平方米，较去年同期增长约46.6%。

公司简讯：

1. 2020年7月30日，中国平安(02318.HK)获JPMorgan Chase & Co.以每股均价82.5227港元增持H股好仓约3025.08万股，涉资约24.96亿港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新H股好仓持股数目为1,203,236,034股，持H股好仓比例由15.74%升至16.15%。

2. 朗诗地产(00106.HK)发布公告，公司预期截至2020年6月30日止6个月的利润及归属于公司股东的本期间的利润，将较去年同期分别下降约59%及45%。

3. 微创医疗(00853.HK)发布公告，公司预计截至2020年6月30日止6个月归属于公司权益股东的期间亏损约6500万美元至7000万美元（去年同期录得归属于公司权益股东的期间利润约6550万美元）。

4. 中国万桐园(06966.HK)发布公告，公司预计截至2020年6月30日止6个月的公司拥有人应占综合纯利将录得较2019年同期70.4%重大增幅。该增幅乃主要由于上年同期申请由香港联合交易所有限公司GEM转往主板上市的非经常性开支人民币530万元；并由2019年一次性政府津贴人民币200万元而部份抵消。

5. 雅天妮集团(00789.HK)发布公告，董事会建议实行股份合并，拟“5合1”合并股份。股份合并须待股东于股东特别大会上批准后方告作实。现有股份目前按每手20,000股现有股份的买卖单位于联交所买卖。待股份合并生效后，合并股份将继续以每手20,000股合并股份买卖。

6. 7月29日，摩根大通增持新奥能源(02688.HK)约370.21万股，每股作价95.2177港元，总金额约为3.53亿港元。智通财经获悉，增持后最新持股数目约为1.01亿股，最新持股比例为9.0%。

7. I.T(00999.HK)发布公告，与去年同期3400万港元的净纯利相比，该集团预期截至2020年5月31日止3个月的第一季度取得不少于1亿港元的净亏损。

8. 明发集团(00846.HK)公布，2020年上半年，该集团取得未经审核合同销售约人民币43.2亿元，较2019年同期(约人民币53.2亿元)下降约18.8%。

9. 中国集成控股(01027.HK)公布，该集团预期上半年业绩同比由盈转亏至不少于约人民币400万元。集团财务表现的大幅下滑乃主要由于公共卫生事件，雨伞产品需求大幅下滑，令期内销量减少；销售及分销开支(包括营销及推广开支)增加，以提升品牌知名度。

10. 盈大地产(00432.HK)公布2020年上半年业绩，综合收入同比增加674%至16.02亿港元，综合营业亏损同比增加104%至1.14亿港元；公司股东应占亏损约为2.53亿港元，同比扩大约62.18%；每股基本亏损15.91港仙，不派息。

公司财报公布：

8月5日公布业绩的公司主要有：

电能实业（00006.HK）、大酒店（00045.HK）、IGG（00799.HK）、长江基建（01038.HK）、TOM集团（02383.HK）、大成食品（03999.HK）、香港电讯（06823.HK）。

国内外要闻：

1. 发改委：近日批复关于粤港澳大湾区城际铁路建设规划，规划建设13个城际铁路和5个枢纽工程项目，总里程约775公里。

2. 中汽协：7月汽车行业销量预估完成208万辆，环比下降9.6%，同比增长14.9%；细分车型来看，乘用车同比增长5.3%，商用车同比增长59.6%。

3. 国际金融协会表示，美元贬值和联储会的宽松政策提振了开发中市场的乐观情绪，在7月份，新兴市场吸引了大约151亿美元的非居民净资本流入。不过，流入规模较前一个月的292亿美元有所下降。

4. MSCI宣布将于8月12日宣布8月季度指数评审结果。此次季度评审不涉及A股纳入因子变化，但MSCI可能会根据沪股通和深股通调整调进或者调出部分A股股票。

5. 美国6月工厂订单环比增长6.2%，但与去年同期相比仍下降了10%以上。随着经济的重新开放，美国工厂订单在5月份有所反弹，但在3月和4月(分别为-11%和-13.5%)的崩盘之后，反弹并非呈“V型”。6月份最新数据证实了反弹速度进一步放缓的预期。

6. 澳洲联储：维持基准利率维持在0.25%及国债收益率目标不变；将尽可能长地保持宽松的措施，将于周三恢复购债；预计通胀率将维持在低于2%的水平；基本情景是2020年稍后时间，失业率将增至10%。

大行评级：

1. 花旗：下调中电控股(00002.HK)目标价至87港元，维持“买入”评级。花旗发表研究报告表示，中电控股上半年盈利60.1亿元，高出花旗对该公司预期达7%，主要受益于澳洲市场业务的经营利润上行所推动，该地区利润同比增长44.9%至11.94亿元。

2. 小摩：下调恒生银行（00011.HK）目标价至109港元，维持“减持”评级。小摩发表研究报告表示，恒生银行中期业绩低于市场预期，主要因为目前公司的信贷成本过高，而拨备前盈利能力较弱。小摩目前已将恒生今、明两年的盈利预测分别下调13%及4%，评级仍为“减持”，同时目标价由120港元降至109港元，因为目前市场可能调低恒生的盈利及派息预测，使其股价表现跑输大市。

3. 花旗：上调阅文集团（00772.HK）目标价至62港元，评级升至“买入”。花旗发表研究报告表示，随着公司进一步将内容及相关IP业务通过腾讯控股的文学生态系统进行整合，花旗目前看好公司的未来增长前景。

作者：艾德证券期货研究部

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（来源：艾德Eddid的财富号 2020-08-05 16:39） [点击查看原文]