都说投资要投熟悉的领域。大消费板块与每个人的生活息息相关,是大多数投资人最爱的板块之一。就连股神巴菲特也最爱消费股并长期投资。
不同于往年,今年年初突如其来的疫情似乎打乱了原先的市场节奏。很多行业都按下了暂停键,除了与疫情相关的医药生物细分领域,其他大消费相关行业还是受到了一定程度的影响。随着国内疫情得到有效防控、各行业复工复产有序进行,扩内需、促消费、稳增长已然成为今年的主基调。
招商证券首席策略分析师张夏近日表示,中国经济的主要动力将来自于消费,及与服务业、科技等相关的领域。可见,消费是国内经济发展的主要动力之一。
消费将延续复苏态势
政策方面
上半年,多部门密集出台促消费政策,加快内需市场潜力的释放。同时,网络购物、在线娱乐、线上课堂等消费新业态新模式逆势增长。下半年,随着扩大内需、助企纾困、稳岗就业等政策进一步落地见效,消费总体将延续复苏态势。在“国内大循环为主体”和坚持结构转型的政策导向下,消费仍是中长期相对确定的主线。
行业方面
广发证券表示,预计下半年宏观经济逐季改善,食品饮料终端需求恢复;疫情对白酒影响主要体现在上半年,下半年龙头有望恢复高增长;食品有望维持高景气度,继续看好竞争优势明显的龙头。
另外,值得注意的是,7月份食品饮料股表现出色,行业指数(申万一级)月内累计上涨17.29%,创出历史新高。在管理层对经济内循环定调后,机构对大消费板块中的食品饮料股格外看好,纷纷给出“买入”“增持”等推荐评级,食品饮料板块因此成为8月份最受机构看好的行业。(数据来源:wind,区间:2020.7.1-2020.7.31)
黄金赛道,短中长期业绩优势凸显
消费行业需求端较为稳定,内生增长模式持续性好,龙头公司质地优良,兼具高成长性与宽护城河,业绩确定性较高。
我们看一下中证消费指数与沪深300指数,近一年、近三年和近十年的业绩走势,很明显,中证消费指数短、中、长期均表现出相当的韧性。
说了那么多,不少小伙伴可能还有一个疑问,消费板块目前已经涨了那么多了,还有上升空间吗?
事实上,消费板块龙头具有“强者恒强”的特点,尽管部分板块估值已位于历史较高水平,但主要业绩确定性较高,这类股对于机构仍然具备一定的配置价值。对于个人投资者而言,建议借“基”分批布局,把专业的事交给专业的团队进行操作。对于已经在车上的小伙伴,不妨给自己定一个预期收益目标,以中长期的角度看待眼前短期的波动,这样才能收获属于你的那份收益。
风险提示:
以上内容不作为任何投资建议,建议投资者选择与自身风险承受能力相匹配的基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。请在购买前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金有风险,投资需谨慎。
(来源:长信基金的财富号 2020-08-05 14:08) [点击查看原文]