基民一表说

理念：信奉价值投资，追求稳健可持续的长期收益

聚焦：努力挖掘优秀基金经理，专心基金投资组合配置

2020年08月02日

这两年公墓基金的赚钱效应越来越受关注，这对于广大基民以及有意加入的潜在基民来说，无疑是个喜讯。

但另一方面，据2020年1月8号发布的由景顺长城基金、中国基金报、蚂蚁财富联合发起的权益类基金个人投资者的调研数据分析得出的《权益类基金个人投资者调研白皮书》，"近一年来，超过半数的受访者通过权益类基金投资实现盈利，收益率集中于0～20%的区间内。但是，有近39%的受访者称最近一年陷入亏损。亏损投资者中，半数亏损在10%以内，半数则超过10%。这与近一年权益类基金的整体收益情况存在差距。"

一边是基金赚钱，而另一边投资基金的基民却不赚钱甚至赔钱。这是中国广大基民以及有意加入的潜在基民必须认真思考的问题。

基民一表说也算是个老基民了，第一轮基金投资始于2007年大牛市末期市场极度疯狂的时候，大概沪深300指数5198点上证指数5338点左右，截至2014年底，不赔钱还有小赚（没有具体记录），同期沪深300指数下跌32%左右。第二轮基金投资始于2014年10月10号，截至2019年3月15日完成渠道整合，收益超过沪深300指数（没有具体记录），同期沪深300指数上涨46%左右。第三轮基金投资始于2018年3月份一直至今。如果从2019年3月15号整合后有记录开始计算，至2020年6月底，收益超过自己设定的目标（同期沪深300指数上涨约11%）。

有兴趣的朋友，可以查阅最近在东方财富网财富号@基民一表说自媒体平台上发表的“基金投资得与失”栏目几篇投资心得。

作为一位老基民，非常愿意同大家一起认真思考“为什么一边是基金赚钱，而另一边投资基金的基民却不赚钱甚至赔钱”这一问题，更愿意同大家一起分享基金投资的成功经验，避免自己曾经走过的弯路。

本期是“基金投资SPEP BY STEP ”新栏目的开场篇，主要想聊一聊大家可能认为非常简单不屑一顾但却将对今后基金投资影响深远的话题。

当你准备投资基金时，你确实做好充分准备了吗？

这个问题看似简单，实质不简单，因为他是一个关于自己对自己了解多少，对人性了解多少的问题。

在你准备投资基金之前，首先要在如下几个方面对自己有一个客观了解并学习一定的基金和股市投资基础知识。

1.投资目标

投资目标会影响到投资理念，有什么样的投资目标就会有什么样的投资操作。基民一表说的投资理念是“信奉价值投资，追求稳健可持续的长期收益”。基金投资要与时间作伴，不需要太多技巧，需要的是耐心，赚不了快钱，赚的是时间的复利。如果是抱着赚快钱的想法投资基金，请慎重三思。不要小看时间复利的力量，假设每年能有15%%的投资年回报，5年后你的资产将翻番，10年后将是现在的4倍多；假设每年能有20%%的投资年回报，4年后你的资产将翻番，8年后将是现在的4倍多；假设每年能有30%%的投资年回报，3年后你的资产将翻番，不到6年将是现在的4倍多…。所以说：投资基金不要抱着赚快钱的想法，想赚快钱不要投基金，但投什么？

2.资金来源和投资风险

任何投资都会有风险。大家都知道，当你开基金账户时，首先必须通过风险测评，当中有几条是最重要的。“（2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况； （3）投资相关的学习、工作经历及投资经验； （4）投资期限、品种、期望收益等投资目标； （5）风险偏好及可承受的损失”。

其中的第（2）、（4）及第（5）条主要同投资资金来源和投资风险有关，大家填写时可以随意，但投资之前可随意不得。

第一，基金投资是一种长期投资，赚得是时间的复利。基民一表说有一条铁的纪律，同生活相关的钱绝对不用于投资，把投向基金的钱称为闲钱，起码是一年以上最好是3年以上甚至更长时间不会用到，有人甚至强调最好3-5年以上不用的闲钱。任何人申购基金时由于缺乏经验或者是选择判断错误，都有可能申购之后净值下跌被套持续很长时间，如果这时你急于用钱赎回，将造成实质性损失，如果不赎回，只是暂时浮亏，后面还有机会盈利。也就是说，基金来源影响着投资心态、投资操作，最终会影响到投资收益。存量资金同增量资金在操作上也会有所不同，前者更适合于分批建仓组合投资，后者更适合于定投+人工干预，当然定投最好也做组合配置。

第二，投资基金同任何其它投资一样都有风险甚至风险很高。好好想一想：当你手中拿的基金持续减值，长达几年，你能否承受住这种煎熬，你能否承受多达30%甚至更高的浮亏（暂时亏损）？即使你自己能承受，你的家人能否跟你一起承受？不要轻视亲人的感受，我的周围就有活生生的例子，因为老伴总在耳边唠唠叨叨嚷着赎回不再玩基金，实在忍受不了割肉离场，造成实质性亏损。风险承受能力同投资目标、投资方向息息相关，没有强大的风险承受能力，就不要有过高的投资目标。

一句话，在了解对手（基金和股市）之前，先充分客观地认识自己。也许有人会认为这太简单了，我自己还不了解自己？其实恰恰相反，最难懂的是自己。基金投资也好股票投资也好，失败往往不是因为对手，而是来自你自己。基金投资中能生存下来并生存得好好的往往并不是什么高手，而是那些能够克服人性弱点战胜自己并将投资基金简单化的普通人。

3.基金和股市的基础知识

在网上经常会有一些基金小白问：“现在买什么基金好？”， “请老师推荐几只好基金”， “这只基金现在能买吗？”等等...。

“现在买什么基金好”，“请老师推荐几只好基金”-这取决于你想要什么？想达到什么目标？你想怎么投，定投、分批还是一把梭？你能承受多大风险等等。好基金很多，好与不好，就跟买鞋一样，合适就是好的。同一只基金，对甲合适，对乙就不一定合适。

“ 这只基金现在能买吗”-这可不是一个小问题，跟你怎么买，一把梭还是分批或者定投？你有多大的风险承受力？准备持有多长时间等等都有关系。

基民一表说虽然第一轮买基金时也是稀里糊涂，但毕竟在股市滚打过多年，有一定的股市知识，并且买了基金后便不断地给自己充电。现在看来，这些股市基本知识及后来恶补的基金知识对于后面的基金投资帮助很大。

为什么强调投资基金之前最好了解一点基金和股市的基础知识？道理很简单：

1）基金有很多种类，不同种类的基金，投资的方向、投资的标的和投资“标的”的比例、暗含的风险以及所采取的投资策略投资方法差别很大甚至完等待诸多方面差别很大甚至完全不同，所带来的收益以及暗含的风险也将截然不同。比如主动基金和被动基金，前者很大程度上取决于基金经理及其背后的基金公司，而被动基金主要取决于跟踪的指数。同是主动基金，又细分为股票基金、偏股混合基金、混合基金、股债平衡混合基金、灵活配置基金、偏债混合基金、债券基金（债券基金又含有二级债券基金、一级债券基金和纯债基金等等）、货币基金等等。他们所规定的投资“标的”比如股票、债券、货币等等的比例相差很大，暗含的风险和收益也理所当然天壤之别。同是股票基金，是全市场基金还是主题行业基金？投资“标的”范围所受限制也不一样，在不同市况下的潜在收益和承受风险也不一样。哪怕是同一基金经理管理的同一只基金，A类和C类在收费上也有差别...。

2）也许有朋友会问“我是买基金不是买股票，为什么要了解股市的知识”。道理也很简单，因为大部分基金的投资的“标的”是股票，只是或多或少而已。股票离不开股票市场，如果不了解最基本的股票和股市知识，你怎么了解和理解基金投资的“标的”？怎么判断你所申购的基金是什么风格什么偏好？又怎么能判断当前股市的整体估值以及不同行业不同板块的估值是高是低？不了解估值又怎么能判断估值背后所暗含的投资机会和风险？等等。

其实说了这么多，就是这么一条线：

为什么要投资基金（投资目标并逐步上升形成自己的投资理念）→拿什么钱投资基金（基金来源，只能用闲钱投资基金）→基金投资是稳赚不赔吗（投资基金有风险）？赔了或者套住怎么办（投资理念，资金来源，投资者的风险承受能力，投资策略和技巧）→买什么基金好（投资目标，风险承受能力，基金及股市的基本知识）→什么时候买、怎么买（基金及股市的基本知识，投资目标，投资者的风险承受能力，投资策略和技巧）→什么时候卖、怎么卖（基金及股市的基本知识，投资目标，投资者的风险承受能力，投资策略和技巧）。。。

以上这些问题反复想好，做好了投资基金可能要赔钱的最坏打算后，就可以基金开户了。但且慢，开户后还不能急于买，得一步一步来。开户相当于你可以到市场买了，请问：你去市场采买之前，是否先得先看看口袋里有多大预算，提前想好准备买什么，到了市场是否先得走走看看问问比较比较，最后才买自己认为最合自己心意的。

买基金，急不得，也得一步一步来。

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（免责声明：收益数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，本文所提供的数据、基金和基金经理以及提出的看法不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）

（来源：基民一表说的财富号 2020-08-02 17:37） [点击查看原文]