引言：每个周末不定时发车为大家更新推文解读，帮助全面了解本周市场强弱、概念板块风向、北上资金动向，提供下周基金投资和股债仓位分配的参考意见。

一、本周市场整体表现

既然“五不穷、六不绝”，“七自然不用翻身”且打了一场漂亮的上攻仗。刚过去的七月，万得全A指数月涨幅13.06%，周涨幅4.69%；上证指数月涨幅10.90%，周涨幅3.54%；深证成指月涨幅13.72%，周涨幅5.43%；创业板指月涨幅14.65%，周涨幅6.38%。本周两市成交额合计50,926.31亿元，日均成交额10,185亿元（上周日均成交额12,062亿元），尽管成交量继续萎缩，但日均仍保持在万亿以上，市场人气较好。

从宽基指数表现看，深市科技类板块涨幅靠前，依次是科创50、创业板50、创成长、深创100、创业板指，涨幅落后的以沪市风格为主，依次是上证红利、中证100、上证50、上证180、上证指数。从中信一级行业表现来看，本周涨幅靠前的依次是消费者服务、电子、医药、电力设备及新能源、建材，涨幅落后的板块依次是银行、房地产、石油石化、国防军工、煤炭。从wind概念涨跌来看，本周涨幅居前的依次是水产、西藏振兴、疫苗、血液制品、冷链物流概念，跌幅靠前的依次是南北船合并、聚丙烯、稀土、十大军工集团、航母。上周日司令就明确认为，短线市场下跌是情绪冲击多于（基本面）实质影响，不会改变长期向上的趋势。7月全国制造业PMI由上月50.9升至51.1，连续五个月站上荣枯线，内循环经济彰显强劲韧性。

二、本周北向资金情况

本周北向资金继续小幅净流出约-43亿元，其中沪股通净流出-115.24亿元，深股通净流入72.66亿元，深强沪弱格局明显。本周沪股通净买入额排名前依次是财通证券（净流入11.26亿元）、华新水泥（净流入6.26亿元）、招商证券（净流入3.82亿元）、海螺水泥（净流入1.94亿元）、广汽集团（净流入1.79亿元），净流出额排名靠前依次是中国中免、隆基股份、中信证券、上海机场、药明康德；本周深股通净买入额排名靠前依次是宁德时代（净流入22.14亿元）、格力电器（净流入19.18亿元）、立讯精密（净流入11.82亿元）、长春高新（净流入7.72亿元）、海康威视（净流入7.70亿元），净流出额排名靠前的个股依次是北方国际、奥士康、海信家电、东江环保、晨鸣纸业。“聪明钱”对于海外因素的干扰尤其明显，是判断市场情绪及板块风口不错的参考指标之一。

三、下周预判和养基策略

上周日点评文章里，司令认为外部因素仍是干扰短线的重要因素，在“价值搭台、成长唱戏”背景下，把握局部题材机会仍是主旋律。先来看看实际上周的“战果”：1、低估值、逆周期的建材、机械设备、家电等板块机会，国泰中证全指家电ETF周涨幅5.94%，广发中证全指建筑材料指数C周涨幅5.47%；2、5G产业周期、监管放松周期和货币宽松周期三周期叠加的5G、消费电子、半导体、云计算等科技股机会，本周科技类题材表现出色，比如华夏中证5G通信主题ETF周涨幅7.60%，华夏国证半导体芯片ETF周涨幅7.38%；3、主动型医药主题基金继续YES，本周生物医药基金表现出色，比如天弘医疗健康混合C大涨11.17%，招商医药健康产业股票大涨9.73%；4、欧洲新能源车补贴政策、国内新能源车政策带动下的新能源车主题机会，比如富国中证新能源汽车指数周涨幅5.53%，华夏中证新能源汽车ETF周涨幅5.83%；5、另外建议军工题材如果出现回落可以逢低布局，本周军工板块走势确实也出现了走弱迹象，不知道大家布局了吗？

下周养基策略：投资策略牢牢抓住“内循环”三个字。细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措，是稳定经济运行的工作重点。这个重心不单单是下周养基策略核心，同时也可以作为今年剩下5个月的重点投资方向。所以，除了包括司令以上提到的五个主题方向以外，消费、老基建题材同样可以作为配置核心进行搭配。

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（来源：养基司令的财富号 2020-08-02 11:07） [点击查看原文]