【科创分析】 君实生物
科创知事
2020-07-31 00:43:13
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这是知事盘点的第102家企业,君实生物

好久没上来唠,今天简单说两句。

明天新股有只大肉签,康希诺,有可能破A股单签盈利记录,祝各位好运爆表,上上签到手。

最近这两个月,新股发布,凭借科创板的注册制,沪市明显占优。拿着深市份额的小伙伴比较吃亏,打新机会明显不如沪市。可能要等创业板注册制发力,才能达到两市平衡。(言外之意,还是多拿沪市股票)。

近几天市场量能逐渐温和,震荡为主,没什么好说的,依然是中长线布局、调仓换股的好时机。

很多人喜欢回头看自己买过的股票,然后拍大腿抱怨,后悔好票没拿住,错过了翻倍、翻几倍的机会。

知事觉得,这是个误区,至少说明两点。

1、你感性,会怀旧。对企业产生情感,此乃大忌,当断则断,可以回顾,可以总结,但不要眷恋,资本不需要感情。

2、你择机不对。同样一只股,半年前和半年后,可能已经是两个世界。你清仓走人之后,它涨再高,都不能证明你眼光好。不用懊悔没吃到,实力之外的,都是运气钱,没缘分而已。

市场没有回头路,往前看,未来会比从前好。

言归正传,让我们来看看今天的研究对象,君实生物的基本面。


【君实生物】

-上海企业。

-2012年成立,2020年07月15日科创板上市,发行价55.50元。

-公司高管,硕博为主,核心团队科研能力和从业经历丰富,三分之一有美籍背景。

-总股本8.71亿股,总市值1136.23亿,现价130.41元。

-主营业务:广谱抗癌、心血管疾病、骨质疏松、偏头痛等。营收中,药品销售占99.88%,市场分布上,目前以国内为主,华东、华南各占三成多。

-经营情况从2016-2019年的财报上看,短短几年,营收已经翻130倍,从594万到7.75亿。除2018年衰退,其余年度呈爆炸性增长。毛利率约88.3%,净利率为负。资产负债率32.5%。

-市盈率,静态-152.02,动态-123.85,处于烧钱状态。

-研发占比:去年约占营收的122.06%,即9.46亿。

-行业对比

医药行业,巨人很多,目前在行业排名第9位。

So,基本面情况简单总结如下:

大盘股,医药行业,该行业的成熟期一般需要10年甚至更久。

目前企业成立8年,飞速成长,从2016年的百万级增长到2019年的亿级,足足增长了100多倍。

毛利率高,净利为负,烧钱阶段,待成熟后,按行业前几名的均值估计,净利率大约在20%。

研发投入极高,去年占营收的120%多,近10亿的投入,非常多。

负债率不高,较为健康,总体而言,是一匹即将横空出世的白马。

缺点在于,目前的市值过高,市值被过早透支,需要继续关注后续成长性。

长线上适当关注。短线上,新股上市不久,已回落中枢,换手充分,没什么压力位,目前盘整后突破,可以关注。

---End---

每日研究一家科创板企业

每周复盘一家世界科创巨头

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(来源:科创知事的财富号 2020-07-31 00:43) [点击查看原文]

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