做投资，就是赚取企业盈利增长的钱，股票的收益率主要来自于企业盈利不断的一个增长。

“我专注于科技成长板块，在里面去寻找细分景气度上行的行业，然后找寻里面最优秀的龙头公司，通过较长周期的持股去赚取到企业盈利增长的钱”张仲维说。

相比于其他投资科技股的基金经理不同。张仲维有三个优势：

1、拥有全球科技股投资的经验。

“科技是一个全球化联动的行业，通过对海外科技股的跟踪，了解海外对标公司的商业模式和发展历史，能帮助我做到许多产业的验证哪些股票是难赚钱的。”张仲维说。“比如说像面板、LED行业比较难判断景气周期位置，也比较难赚到钱，因此我选择放弃。”

2、均衡配置，分散风险。

虽然集中投资科技股，但不会重压某个板块，而是在各个科技成长板块里，采取均衡配置，分散行业风险。这样配置，可以降低回撤亏损下跌幅度。

3、成长性投资主题鲜明，风格不漂移

翻看张仲维的持仓，他的成长性投资主体十分鲜明，而且坚定投资科技股，坚定成长投资。挂羊头卖狗肉的持仓，在他的基金中，不存在。

张仲维曾表示，“我在个股选择上，第一看重长期的景气度，不是短期一两个季度景气度会如何。其次选择这个领域中竞争力最强的公司。”

A股常常受到宏观因素的影响或者外在环境等影响，估值的波动会比较大，特别对于科技成长板块来说，波动难免。对于控制回撤，张仲维的做法是在各个细分行业中，寻找最优秀的龙头公司，均衡配置。

这样做的好处是，当市场下跌时，可以适度控制回撤，降低波动。

科技股未来投资机会

今年因为疫情原因，全球流动性宽松，全球股市也开启了上涨模式。流动性的注入带动了科技股的估值，美股市场的科技股，屡创新高。

A股科技股也受资金追捧，特别以科创板为首，受到资金疯狂炒作。对于科技股的估值，张仲维认为，目前阶段，科技板块相较医药消费板块是更有相对的性价比，相对上涨空间比较大。

张仲维对科技板块的看法，比较乐观。他表示，

第一，科技行业每年的旺季都是在下半年，我们将迎来科技类股的生产销售旺季，这对科技股的业绩，有一定支撑。

第二，今年因为疫情影响，科技行业两个最大的需求，手机和汽车行业，都是负增长。但到明年上半年，如果疫情没有大规模的爆发，手机和汽车行业，会恢复到正常的增长。相关供应链的业绩，就会有大幅增长的空间。

第三，国产化替代刻不容缓。譬如半导体行业，因为美国的限制，我们未来生产芯片的难度，是非常巨大的。所以我国国产化的设备材料，要进一步加快，实现进口替代。

譬如半导体行业，未来是一个巩固发展的情况，有了资金的支持，有了中国广大制造的一个市场的支持，中国半导体行业一定会发展起来。

下半年，张仲维较为看好投资机会体现在消费电子、半导体、云计算、新能源汽车 、传媒这几个方向：

5G 硬件相关产业链，包含射频天线、消费电子中的光学、服务器和存储等。

半导体行业，中国将持续加大半导体的投入与发展，看好相关半导体行业公司。

新能源行业，主要看好新能源汽车长期渗透率上升，布局新能源汽车供应链。

5G后时代应用，包含高清视频、云游戏、车联网和VR/AR等。

此外，张仲维还会投资港股市场上，腾讯，舜宇光学等A股稀缺优质科技股标的， 也是其重仓的首选。

本文来源：养基怡情

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。基金过往业绩不等于未来收益，基金收益存在波动风险。

（来源：宝盈基金的财富号 2020-07-30 14:06） [点击查看原文]