首先声明本人持有此只股票仓位,观点偏多。
此票选股定位为防御性质,原因如下:
1、医药行业上市公司受到集采影响,为了降低终端价格(节省国家医保开支)维护最终用户利益(慰问),医药行业利润从医生、医药代表、渠道公司、生产厂家之间整体压缩,整个产业通路如何维系就业及平稳过渡?医疗器械,尤其是临床使用方面消费者无法通过其他渠道替代的医疗器械(印度药神送货医院医生也不敢用),这方面可以拓展的思路大家脑补。即使医疗器械也集中采购,盖氏想要挤死正海,大家再跑也来得及。(此种情况概率低,具体展开篇幅过大)
2、按照中美冷战及国内外政治经济形势、进口外汇管控等诸多方面,未来大概率会炒作一波国产替代概念,政治经济“内循环”民生(省汇/慰问)等方面“好处很多”,而且上市公司各行各业可以围绕国家主导的概念,进行板块轮动炒作,迟早轮到医疗行业。
3、上市企业经营及管理层方面的能力及操守,可以参考正海磁材的发展历史及行业地位,及其对应资本市场给予的估值,更多的是对于秘波海团队的信任评价。
4、资金使用及技术合作等方面,二股东多年合作愉快,坚持行为大家仔细品品(换位思考)可以推测出大股东与二股东关系仍然融洽,未来合作空间想象力丰富。
5、产品线发展及行业壁垒方面公告及各种研报很多,此处不赘。大家挂念的活性骨今年是否完成都是两面性的,好结果当然是提前完成各种手续生产上市,坏结果是推到明年才能完成(可否说明行业壁垒不易突破,护城河对于后来者有更多时间影响)
6、最后说些缺点:盘子小,大资金进出不灵活,难以吸引有实力的基金公司报团;行业概念理解不易,消费者直接品牌感受不到,难以形成社会热点,缺少韭菜入场抬轿;有技术门槛,行业内组成共同概念进行炒作困难,高附加值耗材在医疗器械里面细分较窄,还不如大型医疗设备更直观;再生医学不受社会重视,残障人士媒体关注度低,环境设施导致出行不变等,一旦残障就变成自行消失在大家视线之外的人群,再生医学概念形成热点非常困难。综上所述:正海难以形成资金报团溢价、流动性溢价、热点关注度溢价,没有这些溢价推动估值上涨,股价和市盈率之类的自然也不容易上去。
故此票定位防御为主,进攻为辅(不易)
粗陋浅见缺点多多,欢迎大家批评指正。
如果您想对此票互相研讨,希望可以用几分钟时间回复输入几十个字说明观点,也方便您整理一下自己的思路,本人看到后会回复沟通。
标语性质的评价或发泄,敬谢不敏