随着“八一建军节”日益临近，军工板块关注度大幅提升，军工股趁机崛起，成了A股“最亮的星”。

军工股此番崛起，进一步加快国产替代的步伐，国防军工行业的国产替代更为迫切。

如今的中国正在全方位崛起，整体实力早已不容小觑。

近期，中美双方在火星探索赛道展开竞争。7月23日中午，中国首次火星探测任务探测器发射圆满成功，在海南文昌航天发射场，“天问一号”顺利升空。

作为中国自主发射航天器前往另一个行星的首次任务，“天问一号”顺利踏上前往火星的旅程，再一次向全世界证明了中国力量。

值得一提的是，美国对外宣布，将于7月30日启动火星探测任务，让“毅力号”探测器在火星着陆。中国的火星探测任务比美国提前启动，这让美国深感不安。

中国于2003年首次将航天员送入太空，比俄罗斯和美国晚了40多年，但此后中国的太空计划不断加速，抵达了一个又一个新的里程碑。

“天问一号”飞向火星，也给A股军工板块添了一把火。当天，军工板块放量拉升，细分领域的船舶、航空、无人机、卫星导航等全线活跃。

实际上，进入7月份以来，军工股始终保持上涨趋势，板块内不时掀起涨停潮，已有中船防务（600685.SH）、中航沈飞（600760.SH）、捷安高科（300845.SZ）等个股实现翻倍。

以龙头股中船防务为例，月初至今，中船防务股价节节攀升，月内累计大涨接近160%，股价创出近5年新高，公司总市值达到613.5亿元。

在A股震荡调整的大背景下，军工板块始终涨幅居前，整体表现可圈可点。

二

军工板块能取得如此亮眼的成绩，离不开良好业绩的支持。

军工股与科技股一样，具备科技属性和成长性。曾经的军工股“科技范儿”十足，但缺乏成长性，目前军工股的成长性正在逐步向好。

最近三年，军工股的资产质量明显改善。此前的军工股大多是缺乏研发能力的制造厂，净利率水平低；如今研究所性质或科技属性非常强的军工股日益增多，资产质量大幅提升。

尤其是部分军工电子公司，经过多年布局，在技术上已经可以对标龙头，在民用推广成本上具备市场竞争力，有望迎来净利增长与估值提升的戴维斯双击。

近日，军工股的大额订单不断涌现。7月23日，红相股份（300427.SZ）宣布，子公司星波通信与特殊机构客户达成合作，合同金额2.9亿元，占公司2019年总营收的21.93%。

无独有偶，7月18日，高德红外（002414.SZ）公告称，公司获得2.66亿元的政府装备订单，占其2019年总营收的16.22%，将对公司业绩产生积极影响。

今年6月，高德红外还签订了两份军品订货合同，金额合计约1.5亿元。纷至沓来的大额订单，也推动了公司上半年业绩大幅提升。

7月15日，高德红外大幅修正2020年上半年业绩，由之前的预计盈利2.69亿元-3.14亿元，同比增长80%-110%；上修至预计盈利4.78亿元-5.38亿元，同比增长220%-260%。

随着年中报告披露季的到来，已有多只军工股亮出成绩单。截至目前，有近30只军工股预计上半年归属净利润增幅超过100%，股价涨幅居前的中船防务、中航沈飞均在此列。

三

除了良好业绩推动外，军工股目前正处于估值洼地，这也是板块崛起的一大助力。

从估值水平来看，军工板块当前市盈率为66.8倍，处于历史估值均值偏下水平，距离2015年大牛市的最高水平仍有近三倍的上涨空间。

具体到单只股票，有13只军工股市盈率低于50倍。其中，中船防务市盈率最低，仅有12.19倍。价格便宜，也是中船防务成为行业龙头的重要因素。

军工行业本身需求确定性比较高，具备长期稳健增长的趋势，未来先进装备的数量和占比将会显著提高，换代升级空间显著。

目前，军工行业大部分主战装备已进入定型周期，正在走小批量生产或批量生产，这意味着行业已经进入收获期，也就是稳健回报期，风险收益比将显著改善。

从大国博弈的角度看，航天军工是所有科技战的最高阵地，也是大国博弈的主战场。未来，我国一定会加大力度投入军工产业。

军工股，或许还要继续飞一会儿！

（来源：股友3lSWhi的财富号 2020-07-25 15:59） [点击查看原文]