近日全国多地都发布了暴雨预警，湖北东部，湖南北部地区甚至迎来了罕见的特大暴雨，与暴雨一样疯狂的还有7月以来的上证综指，如今已站上3400点。A股市场呈现一片繁荣景象，不少投资者都感叹，这哪里是在下雨，简直是在下“钱”~

大家茶余饭后的谈资也是“牛市是不是要来了”，“基金你加了多少？”，还有不少朋友因为牛市没钱上车而心如刀割，大腿都拍肿了…

甚至听说有的理财APP都被挤爆了…

每当公募基金赚钱效应被引爆的时候，投资者自然就分成了两派：

一派看好后市，想趁市场上涨的机会赶紧赚上一笔；

一派则为“恐高派”：短期也涨的太猛了吧，后续会不会有调整，我还是再观望看看…但又害怕错过这波机会…

对于近期该买还是卖的问题，麦兜也和大家分享一些自己的看法~

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首先不少投资者可能会关心，这次牛市是全面牛市还是结构性牛市，在这里为大家整理一下各券商的观点~

光大证券：A股有望迎来过去十年未曾有过的长牛

粤开证券：A股有望走出长牛的行情

西南证券：当前市场已步入牛市高潮

华鑫证券：冲高尚未结束

东北证券：沪指年内可上看3800点

中信建投证券：本轮牛市行情目标位置在3600点以上

可以看出，各大券商对A股还是有非常不错的预期的。

但也有少数券商持保守看法，认为此次牛市是结构性的，其实我们也无需过分纠结“牛”是不是真的来了，无论牛市不牛市，赚钱的机会或许已经来临。为什么这么说呢？

首先我们来看看A股大涨背后的原因~

1、疾病稳定，经济逐渐修复。国内公卫事件逐步稳定背景下，复工复产顺利进行，经济持续修复，市场对经济的乐观情绪持续增强，提振了市场信心。

2、多路增量资金跑步入场，提升A股估值。一方面国内理财产品收益率跌入“3时代”，且呈现不断下降趋势，居民进入股市的意愿强烈；另一方面，中国的复工复产速度领先全球，充分展示了经济的韧性和产业链稳定性，吸引外资的持续流入，且在全球经济不确定性持续加大的背景下，这种吸引力也在逐步提升。

3、创业板注册制落地等政策暖风频传。创业板注册制改革作为资本市场改革的重要一环，目前已经进入实操阶段，未来将会吸引更多的长期资金入市。

我们不难发现，A股大涨背后的逻辑非常清晰，我们结合实际情况来看，这些上涨的因素也不会短期消失，且未来可能更加利好，因此即使市场上有些声音认为这次牛市仅仅是结构性的牛市，但我们也无需过分纠结，我们能做的就是抓住这波市场上涨的趋势~

那么怎么抓住这次上涨的趋势呢？

科技、消费依然是下半年不变的长期配置主线，低估值蓝筹股具备短期配置价值。

我们在《下半年，我的投资如何布局》一文中也为大家梳理了科技、消费行业上涨的逻辑以及对后市的展望，感兴趣的朋友可以戳一下~

受益于制度改革与估值较低优势，金融等蓝筹股近期表现突出，确实有短期配置的价值~

但立足于中国经济转型升级方向，科技、消费是更值得我们持续关注的板块。

也有朋友问到麦兜，对于消费、科技板块，虽然它们的长期配置价值更高，但会不会最近涨的不如蓝筹股？

大家不必为这个问题过分担心，要想解决这个问题，首先我们来了解一个概念：

估值差异收敛：市场靠低估值行业更大的估值抬升幅度，也即我们所说的低估值补涨行情，和高估值行业较小的抬升幅度来收敛。

而我们从近十年看, A股每一次由弱走强，都基本伴随的估值差异收敛的发生…

高估值行业估值抬升幅度虽然小，但并不说明它的涨幅就小于低估值行业哦（估值抬升幅度涨跌幅）

纵观历史，全面牛市的收敛共有两次，我们发现：在估值开始收敛的3、6、9、12个月，高估值板块并没有跑输~ 甚至在最近一次牛市收敛中（2014年），高估值行业在分化到达极致后相当长一段时间里（6个月），都是更有优势哒~

我们且不说行业估值分化达到峰值后高估值行业的优势能保持多久，现在是否达到峰值，都还不一定知道呢，高估值行业的热度很大概率会继续，巴菲特曾经说过：“以合理的价格买进优秀的企业，而不是以便宜的价格买进平庸的企业。”消费、科技行业有明确的上涨逻辑，价格仍在合理范围内，未来的表现非常值得期待，当前可能是配置的较佳时机哦~

推荐基金：

赚科技发展的钱-长信电子信息量化混合( 基金代码：519929 )

风险提示：以上内容不作为任何投资建议，建议投资者选择与自身风险承受能力相匹配的基金。长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金为混合型基金，其预期收益和预期风险低于股票型基金，高于货币市场基金和债券型基金。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。请在购买前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金有风险，投资需谨慎。

（来源：长信基金的财富号 2020-07-14 13:47） [点击查看原文]