周五免税概念、光刻胶概念走强，正如研报君一直以来强调的，这些板块都是现阶段的主线，具有广阔的市场空间预期，这就是为什么资金持续反复折腾的原因。

下周中芯国际正式上市，在此之前，科技股行情将被持续的催化，建议关注。

另外，研报君最近持续在强调的业绩主线，近期也有不错的表现，特别是一些疫情医疗股，其今年的业绩将的超预期，建议提前埋伏，等待业绩出炉后的爆发，比如振德医疗、理邦仪器等。

接下来进入今天的主题。

一、免税

1、今年7月1日至7日是海南离岛旅客免税购物新政实施的首周。海关统计显示，离岛旅客累计购物已达到6.5万人次，购物总额4.5亿元，免税6571万元，日均免税939万元，较今年上半年日均增长58.2%。

从数据来看，海南免税新政策已经开始凸显效果，随着政策的发酵以及新政策力度的投入，预计将会取得更明显的效果。

建议关注免税相关受益的标的。

2、海南海口红旗进出口贸易有限公司7月8日成立，经营范围包括免税商店商品销售。

海口红旗进出口贸易有限公司为红旗连锁全资子公司。

建议关注红旗连锁。

二、蝗虫入侵

1、7月10日，我国云南省与老挝接壤的边界沿线首次发现蝗虫入侵，造成部分地方蝗灾。截至目前，累积受灾面积已超过98872.3亩。

2、农业虫害是研报君年初以来一直在谈的，其造成是损害是真真实实的，而做好对应的防护以及应对，是必须的。

基于此，相关标的将有可能受益，一个是贪夜蛾方向，一个是农药杀虫方向。

建议关注大北农、登海种业、大北荒、利尔化学等。

三、信创-中国长城

1、优势介绍

1）2019年，公司收购飞腾35%股权，打通上游通道，进一步完善从“芯片-整机-数据中心-安全解决方案”的全自主安全产业链，成为中国电子在信息安全领域核心运作平台，奠定公司在信创领域行业领军地位。

2）高新电子业务规模增大，盈利能力持续突破。军改之后，2019年军事通信业务订单陆续恢复，成功中标多个预研项目，争取到某试点项目通信和北斗设备独家配套，通用战术车辆市场配套订货创历史新高。子公司圣非凡营收增长约2倍，利润贡献能力显著增强，整体高新电子毛利率较2017年提升5个百分点，盈利能力持续突破。

2、券商观点

预计公司20-22年净利润为12.13、17.15、21.11亿元，同比增速为8.79%、41.39%、23.07%，对应目标价21.30元。

四、猪肉板块利好

近期，受夏季暴雨影响，运输不畅，生猪供应不足，猪肉价格已经上涨了了一定程度。

而此次禁止进口，将使国外进口的量受到一定的冲击，这部分冲击将在一定程度上使得猪肉供给的缺口继续扩大，猪肉价格将继续维持上行。

基于此，建议关注牧原股份、正邦科技、天邦股份。

五、业绩主线

1、英科医疗

1）英科医疗披露2020年半年度业绩预告,公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为19亿元至21亿元,相比去年同期增长2581.8%-2864.1%。

2）公司业绩大超市场预期。建议关注英科医疗。

2、欣龙控股

1）预计上半年净利润同比增长2232.85% -2994.58 %

欣龙控股公告，预计上半年净利润为1.4亿-1.9亿元，同比增长2,232.85%-2,994.58%。

2）公司业绩超预期，建议关注。

3、芒果超媒

1）预计上半年净利润同比增长29.42%-41.86%，盈利10.4亿-11.4亿元。

2）业绩变动原因：报告期内，公司核心平台芒果 TV 充分发挥内容创新和体系自制优势，优化平台运营、创新内容编排，推出的《下一站是幸福》《锦衣之下》《我才不要和你做朋友》《乘风破浪的姐姐》《朋友请听好》《明星大侦探》等多部剧集和综艺节目持续热播，推动报告期内有效会员及会员收入大幅提升。

3）公司业绩超预期，建议关注芒果超媒。

4、其他的业绩超预期股，建议关注普利特、漫步者、姚记科技、深南电路。

以上，建议重点关注英科医疗。

为什么？逻辑很简单。

因为从当前业绩来看，估值超级低。假设下半年能复制上半年的业绩走势（即疫情短时间内得不到缓和，目前来看，确实有这个可能性）。那英科医疗当前的估值才8倍左右，即使考虑这个估值是疫情特殊时期造就的，这个估值是非常值得布局的。

这个方法同样适用于振德医疗。这就是为什么研报君重点讲这两个个股的原因。而这个方式也可以复制到其他的疫情医疗股上，做埋伏，等待业绩出炉，等待企业估值中枢的非正常式上移。而这就是利润大波段。

六、寒武纪

今天来讲讲即将上市的寒武纪。

1、寒武纪的核心优势

1）寒武纪的核心技术是同时具备最底层的芯片设计，指令集及驱动器，基础系统软件，及加速卡，并使用相同的自研指令集，让开发者以各类算法完整云、边、端生态系平台的跨越。

2）寒武纪AI芯片对比GPU具有高效能,低成本,低耗能核心竞争力：

2.1）低精度定点运算的优势

2.2）AI推理的优势

2.3）算法演进可透过软硬件修改的优势

2.4）运算单元芯片面积较小，却有2倍以上高效能，50%低耗能优势

2、所处市场的规模预估

预估全球AI云端半导体市场于2019-2024年复合成长率应有36%，边缘运算及终端芯片市场于同期应有55%增长,远超过全球市场的7%,整体占全球份额从2019年的3%到2024年的11%。

3、券商观点

在高毛利云及边缘运算端AI芯片新产品加持下，寒武纪未来五年营收将大幅增长CAGR超过50%，2023年扭亏转盈。

目标价为150元。

（来源：果子乐园的财富号 2020-07-12 00:39） [点击查看原文]