A股7月1日起画风突变，房地产大金融大暴发，而前期强势的生物医药、半导体芯片呈现出调整之势，惹得各方投资者、研究机构、券商等热议A股投资风格切换。其实A股投资风格切换一直在进行，估值高了，形成共识了，就调一调，同样对估值低了的就买入，这就是价值规律对估值和股价的作用的具体形式！如年初的科技股，估值高了就要调下来，这次的房地产大金融估值低了的就买入，由于共识不是同时形成的，有的早已买入了，有的刚跑步入场。不管风格如何切换，重要的是后期如何操作。

我认为目前应该A股投资风格已切换且中短期内不可逆转。当然风格切换不会一蹴而就，深陷在生物医药、半导体芯片等科技股中的资金的退出也需要一个振荡出货的过程，就是房地产大金融内也有个轮动，先证券、保险涨一轮，再房地产、银行涨一轮，一波波就会形成一个趋势，这样才真的风格转换成功了！

这次A股投资风格切换的重意义：虽然A股投资风格切换一直在进行，但这次是在创业板注册制即将推出情况下发生的；是在A股开通沪股通、深股通、沪伦通，取消QFLL投资额度，被MSCI纳入指数，A股不断国际化的情况下发生的，A股真正有了长期投资者！长期投资者不会去讲故事炒股，不会炒垃圾股，他们投资的是中国的核心资产，而房地产大金融就是中国最重要的核心资产。从茅台酒、从芯片科技股、从龙头医药股上，我们已经看出了长期投资者的投资风格，房地产大金融作为中国唯一低估、中国最重要的核心资产，我们决不能放弃，我们必须坚守！

据于上述判断，我认为目前仓位全部在生物医药、半导体芯片等科技股中的，要吸取上半年科技股调整的教训，必须果断退出涨幅大、估值高的生物医药、半导体芯片等科技股，将大部分资金转入房地产大金融股票，对一些业绩预增、未大幅暴炒估值合理的生物医药、半导体芯片等科技股可留一部分仓位。总之目前主要仓位应放在房地产大金融中作一个中长期投资，其余可根据自己能力作一些主题投资，如免税牌照、半年报预增等等。下周我看好房地产龙头股！证券下周要防回调，当然回调后又是介入的机会。

（来源：zjczjhn02的财富号 2020-07-05 14:48） [点击查看原文]