京东方这几天有所表现，有几个投资者询问，简单谈下对面板及京东方的看法。

股价表现规律：历史来看，业绩的波动主要来自于盈利能力的变化，或者说毛利率的变化，面板价格是业绩的最主要影响因素。股价反应的是业绩的预期，历史上看，股价表现略滞后于面板价格变化。不过19年底这次，股价和面板价格表现基本同步，甚至股价略有超前。

面板的价格18,19年快速下行，股价过去两年一蹶不振。

随着韩国厂的退出，行业格局在优化，本来在19年底，20年初面板价格有抬头的迹象，但由于疫情的扰动，面板的需求受影响较大，现在价格又重返前低。

不过根据最新数据，当前面板的终端表现好于之前的较悲观预期，于是价格修复预期又起来了，推动了本周京东方和tcl科技的股价上行。

面板价格合适上行：

如果疫情恢复较快，旺季热销，三季度有可能看到价格的上行，2021 年确定性强。如果疫情恢复较慢，今年下半年价格有望继续震荡，但年底价格上行的概率较大。

现在可以说行业价格基本就在底部了，但拐点信号还没有出现，此次上涨，主要由于预期的推动。

个人经验，可以做在右侧，等到价格反转的明朗信号出现再进入不迟，提高操作的成功率。毕竟之前价格跌幅较大，反弹的空间也会较大，右侧进去，也会有不错的收益。

之前持有过一段时间，后来在海外疫情闹的厉害的时候卖出了，暂时尚未打算买入，买入时会及时告知

长期看，公司仍具备很强的周期性，业绩和股价都是如此，只能作为中线博弹性标的，不建议长线持有。

……

对后市，仍看结构性，随着市场对科技摩擦的脱敏和科技板块业绩预期的明朗，市场风格有望从消费逐渐转向科技。

持仓方面，仍保持高仓位，主要集中在白酒，医药，电子，计算机和新能源等行业上，后面会逐渐加大科技股的配置。

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今天就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！

（来源：关灯吃面条V的财富号 2020-06-05 23:34） [点击查看原文]