京东方这几天有所表现,有几个投资者询问,简单谈下对面板及京东方的看法。
股价表现规律:历史来看,业绩的波动主要来自于盈利能力的变化,或者说毛利率的变化,面板价格是业绩的最主要影响因素。股价反应的是业绩的预期,历史上看,股价表现略滞后于面板价格变化。不过19年底这次,股价和面板价格表现基本同步,甚至股价略有超前。
面板的价格18,19年快速下行,股价过去两年一蹶不振。
随着韩国厂的退出,行业格局在优化,本来在19年底,20年初面板价格有抬头的迹象,但由于疫情的扰动,面板的需求受影响较大,现在价格又重返前低。
不过根据最新数据,当前面板的终端表现好于之前的较悲观预期,于是价格修复预期又起来了,推动了本周京东方和tcl科技的股价上行。
面板价格合适上行:
如果疫情恢复较快,旺季热销,三季度有可能看到价格的上行,2021 年确定性强。如果疫情恢复较慢,今年下半年价格有望继续震荡,但年底价格上行的概率较大。
现在可以说行业价格基本就在底部了,但拐点信号还没有出现,此次上涨,主要由于预期的推动。
个人经验,可以做在右侧,等到价格反转的明朗信号出现再进入不迟,提高操作的成功率。毕竟之前价格跌幅较大,反弹的空间也会较大,右侧进去,也会有不错的收益。
之前持有过一段时间,后来在海外疫情闹的厉害的时候卖出了,暂时尚未打算买入,买入时会及时告知
长期看,公司仍具备很强的周期性,业绩和股价都是如此,只能作为中线博弹性标的,不建议长线持有。
……
对后市,仍看结构性,随着市场对科技摩擦的脱敏和科技板块业绩预期的明朗,市场风格有望从消费逐渐转向科技。
持仓方面,仍保持高仓位,主要集中在白酒,医药,电子,计算机和新能源等行业上,后面会逐渐加大科技股的配置。
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今天就这些吧,祝股市长虹,祝大家净值新高!
(来源:关灯吃面条V的财富号 2020-06-05 23:34) [点击查看原文]