5 月 29 日，工信部电子信息司公告：为进一步加强光伏制造行业管理，规范产业发展秩序，提高行业发展水平，加快推进光伏产业转型升级，工业和信息化部（电子信息司）组织修订完成了《光伏制造行业规范条件（2020 年本》.

1. 工信部每 2-3 年更新一次《光伏制造行业规范条件》，主要作用在于设置行业门槛，避免低质低效投资及可能引发的行业不健康竞争、产品质量风险、产业投资风险等，上一次更新是 2018 年 3 月起实施的“2018 年本”。

2. 本次规范条件不再对产能门槛做明确限制，避免盲目上规模，且规模门槛实际上已经很大程度上包含在新建项目的项目经济性测算中（行业发展至此，项目具备经济性的前提一定是达到较高的起步规模）。

4. 对单晶电池效率的要求，是本次《规范条件》中唯一一项对现有项目要求高于 2019 年行业平均水平（以中国光伏行业协会出版的《中国光伏产业发展路线图（2019 年版）》为标准）的指标，同时相比 2018 年本提升幅 度巨大，行业主管部门通过技术参数要求加速电池片环节落后产能淘汰、提升扩产门槛的意图明显。

5. 电池片新建项目要求效率不低于 23%，意味着普通 PERC 技术路线已很难满足，至少需要采用PERC+以上的 技术路线。

6. 对电池和组件项目的投资强度做出了要求，意在鼓励高技术含量项目的扩产及提升组件环节生产自动化水平。

投资建议:若按照征求意见稿内容通过并严格执行，1）将显著有利于我国光伏制造业更健康发展（提升技术水平、改善 竞争格局）；2）有利于龙头企业巩固领先优势、扩大市占率（加速产能洗牌、提高扩产门槛）；3）对设备企业或是双刃剑效果，我们倾向于认为偏利好（若政策严格执行，将显著加速落后产能淘汰，提升扩产需求，且电池片效率要求较高，有利于设备企业提升单位产能设备销售收入，但同时可能也将阻碍一些相对低效扩产订单的执行）。

针对工信部该政策所涉及的产业链环节及可能产生的边际影响，关注：隆基股份、晶澳科技、通威股份、爱旭股份；同时建议关注相关电池片环节设备公司。

（来源：惠文雪的财富号 2020-06-01 11:15） [点击查看原文]