五月行情今天就正式结束了，上证指数整体小幅收跌，消费白马绩优股领跑两市，“五穷”行情并未上演。

好在最后一天的收官战中，多头还是占了上风。预示着一波拉锯战或将在6月展开。

这里帮大家回溯一下历史上近20年的6月行情，沪指胜率为55%，平均收益为-2.34%。整体来说不算太理想。

行业方面还是偏防御属性的板块为主，胜率超过50%且平均收益为正的仅有食品饮料与非银金融板块，此外，医药和公用事业胜率为55%。

这一点的和当下环境倒是挺契合，年内疫情影响叠加外围扰动，市场情绪整体偏谨慎。

外围扰动这方面的信息就不多说了，新闻上到处都是，老美这会估计得先安抚后院，对A股来说也算是件好事。

这样一来，6月市场可能就基本处于一个政策、业绩、外围影响的三重真空期。两会已经结束，年报也在4 月底披露完毕，中报强制披露以及有条件强制披露期在7 月中旬。

市场可能会缺乏催化剂，这种时候企业的基本面就会成为唯一推动力。

主线方向就是两会重点提出的两新一重。如新基建（5G、云计算、新能源汽车等），受益新型城镇化建设与老旧小区改造的地产竣工链（消费建材、家电家居等），传统基建（机械建筑等）。

短期题材刺激方面主要有两点：

1、券商股或受T+0 预期提振。上交所表示“研究引入单次T+0 交易”或将点燃市场做多券商股的热情。而且非银金融板块在历年六月也都有相对不错表现。

2、线上线下的618 电商节与实体消费复苏。关于这块，我们周六的脱水研报已经重点说明，龙头省广集团继续领涨。

但是6月金股我们还是围绕主线方向来选择，也就是其中地产竣工链相关方向，既符合政策支持，也符合业绩增长趋势。

这其实也是我们上周就已经提出除了科技和消费以外的第三条主线——房地产后周期产业。

主要支撑因素有如下4点：

1、5 月以后仍会继续边际改善，业绩拐点明显。

受疫情影响1-2 月份房企停工，随着疫情得到控制3 月以来地产复工迅速，地产竣工显著修复。截止4 月，限额以上家具零售额同比增速-5.4%，建材家居卖场销售额同比增速-37.73%，较上月增速分别大幅提升了17.3、26.1 个百分点。

2、板块估值在历史低位附近。

目前家用轻工行业的PE为29.46 倍，处于近10 年历史估值不到18%的分位水平。虽然板块个股近期已经有所上涨，但是依然便宜。

3、政策推动家居市场规模扩容，精装渗透率快速提升利好产业链龙头。

我国目前精装房渗透率32%，对标欧美国家80%以上，空间巨大，而这次遭遇疫情洗牌，各细分龙头领域市场份额开始不断扩张。

4、此次交付主要为2017-2018 年积压的开工楼盘，2017/18年住宅新开工面积同比增长10.50%/19.70%，一般三年一个周期，也就意味着这轮精装产业链高景气将持续至2021 年。

部分龙头像坚朗五金、蒙娜丽莎、三棵树、江山欧派基本一年多时间基本已经三倍以上，但不少细分行业龙头仍在底部，尤其这轮估值杀的非常低。普遍还在20以下。

细分龙头附股：

我们的6月金股也是在后地产周期产业链当中。

【板块机会】

1、网红经济

二板：广博股份、中路股份

首板：御家汇、元隆雅图

网红经济主要是炒作两个方面：

MCN内容电商布局，电商型 MCN 机构以电商为主要变现渠道，其业务不仅涵盖红人孵化、内容生产运营，更为核心的是商品供应链的管理。

星期六、中广天择、引力传媒、壹网壹创和华扬联众属于资金认可度较高的。

受益生产商家，主要是小家电、化妆品和休闲食品带动效应较强；这是网红经济真正受益的标的。

2、芯片半导体

整体走势周五较为弱势，半导体材料雅克科技反包涨停，如果继续强势可以带动芯片半导体反弹，可以关注芯片半导体产业链的超跌反弹机会！

3、券商

券商板块整体低估已经很低，很多个股从处于相对的低位，有的已经调整至大盘2650附近的水平，中线可以考虑逐步低吸，长期价值投资凸显!

4、医疗器械

周末全球疫情确诊再创新高，核酸试剂检测和医疗器械出口类的这类公司有望长期受益，可以关注！

（来源：龙虎师兄的财富号 2020-06-01 09:57） [点击查看原文]