分散与集中一直是投资界争论不休的话题之一,没有对错,适合自己的就是最好的。
集中投资对了鸡犬升天、皆大欢喜,错了可能就灰飞烟灭。乐视网、长生生物、暴风影音等的覆灭记历历在目。
人的精力有限,如果太过分散,势必买入许多了解不充分的公司股票,结果可能比集中还要危险。
不得不说我先前的持仓组合跟抓中药一样,几十个个股每样来一点,杂而不精。即便在这么多的持仓下,吃着碗里的看着锅里的,还想着去抄更多的代码,真有这个必要么?
我没有彼得林奇的学习研究功力,缺少专业的投研团队,一个人却要去做一个团队的事,那实际结果就是事倍功半。
为什么很多人会愿意去参与新的个股投资,根本原因是他没在上面亏过钱,没有成本压力。
简单做个假设思考,在你想再买一个新股时,先检查一下你的持仓,这么多持仓中一个都没有符合你加仓条件的么?如果说持仓中个股都不能加仓,或者已经不符合继续买入或加仓原则,这说明原先持仓个股就都有问题,或高估、或质量不佳,就应该考虑择机卖出或清仓。如果有符合加仓条件,符合却不加仓,说明现行交易规则策略有问题,为什么不去参与一个你长久跟踪并且更熟悉的个股,而要去参与一个未知的投资呢?
基于上述假设思考,在一年中先后建立了几个模拟组合,经过一年多的跟踪操作,几个模拟账户如今已经取得了明显跑赢指数的收益,从实际上说明通过精选个股组合并精简集中持仓,花费的精力更少持股更熟悉,中间甚至都不需要任何网格操作,照样能取得远超市场平均的收益。去年12月初在萝卜网站上建立的三个组合,其中第一个平安趋势长期仓位只有七成,下面两个是一直满仓。以上三个组合今年以来都大幅跑赢指数。(注释:能取得这样的模拟成绩,我目前还是偏向认定运气成分较多,没有经过一个完整牛熊周期不足以说明问题,碰上牛市猪都能飞上天)
唯一难的是实盘操作不像模拟盘,模拟盘完全没有调仓心理压力,不用思考持仓成本。这也说明实际操作中我们需要忘记成本,只需参与业绩表现优秀的个股即可获得不错的收益。适当集中后更有利于集中精力跟踪研究个股,这将是今后持仓调整的一个方向。
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