刚看到这篇文章昨天没通过，不知道是不是因为标题，我今天补发一次。

昨天还有人咨询蓝帆正股大肉要不要出，没想到今天继续涨停。

蓝帆的百元股票含权相对算高，虽然不建议新手做抢权，但还是要恭喜下提前埋伏吃到大肉的小伙伴，刀尖上舔血也是不容易。

明日蓝帆转债可进行申购，此为2020年发行的第59只转债。

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蓝帆转债：（正股代码：002382，配债代码：082382）

图片来源：集思录

评级：AA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：31.44亿，规模较大，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30 ，85%，条件较严苛。

转股价值：

蓝帆医疗今日收盘价21.62，转股价17.79，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/17.79*21.62=121.53，转股价值高，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.5+1.8+108=113.3，票面利息低。

纯债价值（最底线）：

113.3/（1.04^6）=89.54元，傻馒按照银行定期存款4%为折现率进行计算，此计算未考虑每年发息的折现，前期利息低对结果影响小，仅用于个人参考指标。

如按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.3255%，纯债价值简化计算87.88，纯债价值尚可。

公司简介：

蓝帆医疗属于医疗器械业，主要产品PVC手套产能和市场占有率均为全球第一，是PVC手套行业的龙头企业。公司拥有较为完整的产业链配套，近年来收入规模和资产规模保持增长，经营活动现金流状况良好。

公司成立于2002年，上市时间2010年4月。目前公司市值208.42亿，有息负债率28.56%，当前市盈率PE38.676，市净率PB2.404。

2020年第一季度报告公告：

2020年一季度实现营业收入89706万元，同比增长7.33%；归属上市公司股东净利润14478万元，同比增长50.73%；每股收益0.15元，同比增长50%。

主要风险：

1、目前国内医疗处于政策调整期，销售面临一定的政策不确定性。

2、公司产品丁腈手套、PVC手套产品在中美加征关税清单中，如未来加征关税，可能会有影响。

3、公司通过并购进入介入性心脏器械领域，新业务与公司原有业务关联不大，经营运作经验有待提升。

4、公司商誉规模大，未来面临一定的商誉减值风险；境外销售收入规模较大且逐年增长，面临䘺的汇兑损失风险。

募集资金用途：

最近半年股价走势图：

最近三个交易日股价大幅上涨，连续两日涨停。

相似转债：

开盘预测：

当前溢价率-17.72%，结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予7%的溢价率，预计开盘价格为：121.53*1.07=130。

中签预测：

假设原始股东配售70%，网上申购按9.43亿计算，预计顶格申购单账户中94300/620/1000=0.15签，就今年来说这中签率算还可以了，具体看原始股东配售情况。

综合：转债评级AA，票息较低，当前转股价值高，纯债价值尚可，行业题材较热，建议顶格申购。

申购建议：顶格申购。

（申购建议：顶格申购—尚可申购—无意见—不建议）

祝我们多多中签，多多吃肉～

（来源：傻馒大天才的财富号 2020-05-28 20:30） [点击查看原文]