虽然沪深两市自从节后开市以来一直处于震荡行情,但是不难发现创业板指却逆势上涨,截止到昨天已经录得19.40%的涨幅(数据来源:Choice,2020.02.04-2020.05.19),成为A股宽基指数中一颗耀眼明星。
实际上,从更远的时间来看,自2019年初以来,创业板指就以71.46%的涨幅遥遥领先沪深300、上证指数、深证成指等。
数据来源:iFinD,区间2019.01.01-2020.5.19
市场资金对创业板指成分股的认可,是源于什么?今天我们就一起来看看创业板指基本面数据情况。
1、 一季度成分股盈利能力突出
在2020年一季度,创业板指展现出较强的盈利能力,一季度的净资产收益率为2.22%,
大幅跑赢中证500指数,和市值大、流动性好的沪深300指数相比,盈利能力也并不逊色多少。
数据来源:iFinD,区间2020.01.01-2020.3.31
2、成分股市值大、流动性强
如下图所示,在已上市的100家创业板指数成分股中,流通市值200亿以上的公司占比40%,100-200亿元的占比36%,两者合计就占据了76%。即便是流通市值50亿元以下的也只有4家公司。
从市值分布来看,成分股中自由流通市值在200亿以上的股票市值权重占比高达73.44%, 其中不乏宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科等千亿市值个股;50亿以下的股票数量占比仅4%,总权重占比仅0.65%。充分反映了创业板指数偏重大盘股的风格特点,表现出充足的流动性。
图 创业板指成分股流通市值数量分布 图 创业板指成分股市值权重分布
数据来源:iFinD,截止到2020.5.19
3、成分股集中于医疗与高新技术行业,平均研发投入高
创业板指中的100个成分股中,医药生物、计算机、电子、传媒等具备创新基因的行业占据了六成,
主题方面涵盖创新药、高端智能设备、5G应用、云计算、人工智能、新能源汽车等最近的热门题材。
由此可见,创业板指的创新成长属性十分显著。
数据来源:iFinD,截止到2020年5月19日
从创业板指数成分股的研发费用投入来看,其平均研发费用远高于全部创业板的均值,
有将近5000万的差距,可见创业板指成分股公司是从创业板个股中挑选出的研发龙头,创业板指成分股的护城河也会更宽。
表 研发费用
数据来源:iFinD,截止到2020年5月19日
当科技创新发展被提升到国家战略层面的时候,创新成长属性显著的创业板指的行情就不会只是短期的行情。
创业板指会不会成为下一个“纳斯达克”?
我们不妨将目光拉长些,再长...
本期重点关注
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(来源:长城基金的财富号 2020-05-20 14:04) [点击查看原文]