从国内基本面来看，在3月份经济数据快速回升之际，4月份经济数据依旧乐观，工业增加值同比增长3.9%， 生产活动步入正常轨道，进一步的小幅回升有望延续，市场对于5月份经济快速恢复的期望也在逐步提高。

然而，今年以来，银行理财预期收益率加速下行，不少产品收益率”破4"——收益率下降这么快，我们的财应该怎么理呢？

理财利率进入"3时代”，下降趋势难改

低风险的银行理财产品、定期存款以收益稳定、风险较低而受到人们的青睐。

1.理财利率进入"3时代”？

去年，预期收益率在4%以上的低风险还遍地都是”，今年买起来就难得多；预期收益率在4.5%以上的已经较为少见，收益率高一点的就特别受欢迎，基本都要靠抢。

就连类似余额宝的“宝宝类”货币基金产品收益率也持续走低，甚至收益率跌破2% 。

数据来源：Wind，截至4月17日，统计口径货币市场基金7日年化收益率均值算术平均

利率走低的不仅是银行理财产品，秒懂君观察发现，不少银行已经下调了存款利率。

以5年期定期存款为例，去年，不少小银行的5年期定期存款利率还在4.8%至5%的高位；目前，不少银行已经把5年期定期存款利率调至4%附近。

2.利率下降趋势难改

为降低企业获得贷款的利率，今年以来，央行加大了资金投放力度。也就是说，市场上的资金多了，利率水平就下降了；此外，央行还主动引导贷款利率下行。

一般来说，如果市场上资金有限，机构对现金的需求强烈，那么资金价格自然水涨船高；反过来，如果市场上资金多了，供给充分，资金价格也会随之下降。

再加上现在银行贷出去的资金价格下降了，银行就缺少了用高息来吸引资金的动力，这也在一定程度上影响了银行揽储的利率和银行理财产品的利率水平。

今年以来流动性持续宽松，银行通过被动提升理财预期收益率来吸纳资金的动力不足。预期银行理财在投资方面仍将以固收类资产为主，加杠杆对投资收益的影响有限，这些都将带动银行理财收益率持续下行。

如何实现保值增值？

新冠肺炎疫情暴发以来，不少人更倾向于储蓄。储蓄增加后，首先考虑的是要保值、增值。那么在利率下行的当前，如何实现保值增值呢？

在相对普遍的降息预期下，要拉长理财的期限，“长期持有‘’是大多数人应当培养的观念。

利率下行之下如何投资基金？

1.大类资产配置建议

建议投资者在基金的大类资产配置上可采取以股为主、股债结合的配置策略。

具体建议如下：

积极型投资者：50%的积极投资偏股型基金，10%的指数型基金，10%的海外基金，30%的债券型基金；

稳健型投资者：30%的积极投资偏股型基金，10% 的指数型基金，10%的海外基金，40%的债券型基金，10%的货 币市场基金或理财债基；

保守型投资者：20%的积极投资偏股型基金，40%的债券型基金，40%的货币市场基金或理财债基。

2.偏股型基金策略

5月市场基本面预期转强，一揽子逆周期政策效果正在逐步显现，创业板注册制、新三板创新层、QFII额度放开等新一轮的改革，进一步提升了市场风险偏好。

受益于外需和国产替代的迫切需求，科技成长主线依旧明确，有望继续表现出高弹性，强势引领市场向上。

央行要求积极运用大数据、人工智能、云计算、区块链等技术不断增强金融风险技防能力，利好相关科技产业链，后期可能会出台一系列配套扶持政策，建议投资者持续关注。

从业绩层面来看，消费和基建由于受外需影响较小，持续受益于“扩内需”政策的红利，或率先走出业绩阴霾；

同时随着金融市场开放力度不断加大，A股凭借低估值、高成长和高流动性吸引长线资金入场，券商业绩有望实现超预期增长，建议投资者战略性布局相关板块的基金。

3.债券型基金策略

近期宏观数据好于预期，叠加股市阶段性走强等众多因素，纯债基金的收益出现下降，建议投资者选择高信用等级的债基。

细分来看，城投在政府逆周期的政策背景下，或成为稳增长的重要抓手之一，城投债依然具备一定息票优势；

随着地产行情的回暖和地产融资政策的放松，地产债虽然性价比有所下降，但依然有望贡献一定的绝对收益 。

此外国债和政策性金融债的收益也都相对稳健，建议投资者关注。

4.海外基金策略

新冠肺炎疫情对世界经济的冲击可能比预期更严重。

近期港股市场有所反弹，目前港股估值处在历史上非常低的水平，低估值、高股息率和优质龙头企业，使得港股具备较高的长期投资价值。

建议投资者选购海外基金时采取防御性姿态，警惕欧美市场再次出现系统性风险，可适当中长期持有香港市场权益类产品。

秒懂君小结

秒懂君认为从更长期的投资角度来看，更建议大家通过购买基金来投资。

其中可重点关注“白”和“消”，“白”指的是业绩优秀、回报率高的“白马股”;“消”就是内需型的消费类领域，将是未来成长性较好的领域。

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（来源：秒懂理财的财富号 2020-05-18 15:16） [点击查看原文]