今日市场大幅上涨，Wind全A收益1.22%，上证50、沪深300、中证500收益分别为0.07%、0.61%、1.82%。从过去一周（0427-0506）来看，中证500（3.37%）表现同样较优，主要原因在于科技板块表现强势，电子（11.01%）、通信（5.89%）、电力设备及新能源（4.80%）、计算机（4.78%）行业表现位列前4。

对于国内投资者而言，伴随一季报披露完成，市场共识将向“两会”信息靠拢，政策全力支持经济的预期下，市场风险偏好会持续修复；对于海外投资者而言，过剩的流动性或将加速配置权益市场，基本面韧性更强的A股更为受益。预计增量资金将推动A股开启新一轮行情。此外，国内芯片制造端龙头企业拟科创板上市，或进一步提振A股科技板块的市场情绪。科技板块占比较高的中证500具有一定配置价值。

（数据来源：Wind，20200506）

全球资金或将加速配置权益市场，A股将更为受益

美联储3月11日至今已扩表2.34万亿美元，欧央行也将每月资产购买计划规模提高了200亿欧元，目前处于流动性极为宽松的状态。4月中旬全球资金在“美元荒”缓解和欧美疫情“二阶拐点”明确后已重启再配置，预计过剩流动性在全球会加速配置权益市场。

中国得益于有效的疫情控制、庞大的市场规模、稳定的主权信用、更依赖内需的经济结构，资本市场在本轮全球资金再配置过程中的权重预计会系统性提高。随着中国4月宏观和5月高频数据公布，经济相对强度得以确认，预计北向配置型资金流入会提速。

科技板块市场情绪或继续提振

长期贸易摩擦是倒逼国内半导体成长的必然契机，国内芯片制造端核心企业，未来承载国内产业链自主的重任，其受惠于政策、资金支持将有利于带动上下游公司共同成长。近日国内芯片制造端龙头企业宣布拟科创板上市，此事件推动国内半导体板块十年维度的自主可控核心逻辑将进一步强化，科技板块的市场情绪有望再次被点燃。

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（来源：博时基金的财富号 2020-05-06 19:44） [点击查看原文]