上周海外疫情有企稳的迹象,欧美国家讨论的焦点渐渐转移到何时复工、如何恢复经济的问题上,推动欧美股市进一步反弹。国内市场,随着本周一季度经济数据的披露,投资者对于未来经济的展望也有了更多的信心。伴随着北上资金大幅净流入,两市成交量明显放大。
地产预计短期销售回暖
万家瑞益C采用绝对收益策略,严格控制回撤,权益部分主要关注的地产板块。
上周地产板块涨幅较小,受疫情影响,一季度地产销售压力较大,目前房地产相关政策也还没有看到明显改善。
后市展望:4月14日,青岛关于缩短限售时间的政策被撤回,全国房住不炒还是严格执行。
上周新房成交环比上升23.4%,但是和上上周低基数有关,上周成交没有超过20年第14周, 4月前16天成交同比下滑16%,低于我的预期,但新房推盘量大增,可继续观察推盘上升后下一周的表现。
地产现在调整充分,预期低,向下风险比较小了,后续销售若超预期回暖,有望带动估值修复。趋势性上涨还需要看到一些改善信号的发生:1)需求侧的政策边际宽松。2)销售恢复超预期,市场集中度加速提升。
后市展望
疫情不仅为一季度经济带来了非常明显的冲击,也为二季度经济,尤其是出口带来了非常大的压力。周末政治局会议强调“稳是大局”,并首提“六个确保”,为全年经济工作提出了更为明确的底线要求,并明确了“抗疫特别国债”。我们认为上证综指目前处于2800点附近的底部位置,明确的经济工作目标,有利于帮助投资者理清思路,稳定信心。随着两会的临近,我们认为将有更多具体的政策落地,这些将有利于投资者对于中长期经济发展的信心,推动股市上涨。
数据来源:Wind,截至2020.04.19。
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(来源:万家基金的财富号 2020-04-21 18:05) [点击查看原文]