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发表于 2020-04-10 20:34:44 股吧网页版
#上市公司最新财报解读#辉煌科技不“辉煌”?董事长3年套现超5年利润,净利大增背后存隐忧

大河报大河财立方记者 陈玉尧

营收、毛利率双降,董事长违规减持被通报批评处分,3年减持套现1.39亿元,超上市公司5年盈利之和。

辉煌科技业绩大增141.71%背后,经营是否同样辉煌?

辉煌科技业绩难称辉煌,净利大增背后仍存隐忧

4月9日晚间,A股上市公司河南辉煌科技股份有限公司发布2019年年度报告。

这是一家主营业务为轨道交通高端装备的研发、生产、销售、安装和维护的公司,主要客户是国铁集团下属各铁路局集团公司和轨道交通的建设方。

2019年,辉煌科技实现营业收入5.04亿元,与上年同期5.29亿元的营收相比,减少4.6%。

虽然营收出现小幅下滑,但其归母净利却大幅增长。

根据年报,2019年辉煌科技实现归属于上市公司股东的净利润6703.4万元,比上年同期增加141.71%。

但值得注意的是,wind数据却显示,2019年辉煌科技销售毛利率43.42%,与2018年47.34%的销售毛利率相比,下滑8.28%,创上市以来的新低。

营收下滑,毛利率下滑,净利润却大幅增长,辉煌科技是如何做到的呢?

大河报大河财立方记者从其年报中发现,辉煌科技去年盈利的增加,主要受商誉减值、信用减值和财务费用三方面的影响。

2019年,辉煌科技计提商誉减值比上年同期减少5159.1万元,计提信用减值比上年同期减少3482.44万元,财务费用比上年同期减少1069.4万元(报告期内借款减少,因此利息支出减少),三项合计比去年减少9710.94万元。因此,辉煌科技能够在营收出现下滑的同时,实现净利润的大幅增长。

假使辉煌科技商誉减值计提和信用减值计提与2018年保持一致,那么其2019年业绩将减少8641.54万元,由盈利6703.4万元变为亏损1938.14万元。

另一方面,辉煌科技2019年业绩同比大增,还与2018年盈利较低有关。

2018年,辉煌科技归母净利润仅2273.3亿元,为上市以来第三低,仅高于2012年盈利1814万元和2017年亏损1.52亿元。

事实上,自2009年上市以来,辉煌科技的业绩一直不温不火,难称辉煌。

上市11年,辉煌科技累计盈利5.26亿元,平均每年盈利4783.9万元。业绩最好的2014年,盈利也才9901万元,未能迈过亿元门槛。

母公司业绩平平,子公司的业绩也差强人意。

辉煌科技旗下的4个主要公司中(主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司),子公司北京国铁路阳技术有限公司2019年亏损2177万元,成都西南交大驱动技术有限责任公司2019年亏损264万元,参股公司飞天联合(北京)系统技术有限公司2019年亏损8424万元,深圳丰图辉煌基金管理中心(有限合伙)2019年亏损1915万元。

丨董事长3年套现1.39亿元,远超上市公司5年盈利之和

虽然上市公司盈利能力平平,但似乎并不影响辉煌科技第一大股东、董事长李海鹰通过减持套现获利。

年报显示,2019年,李海鹰共通过大宗交易的方式,3次减持辉煌科技股份。其中,2019年11月19日减持165.7万股(减持均价6.6元/股)、2019年11月25日减持150万股(减持均价6.65元/股)、2019年12月5日减持226.6万股(减持均价6.38元/股),3次共减持了542.3万股辉煌科技的股份,占总股本的1.44%,合计套现3536.8万元,超过当年上市公司全年盈利的一半。

但这并不是结束,据辉煌科技2019年10月25日公布的《持股5%以上股东减持股份的预披露公告》显示,李海鹰计划在6个月内,以大宗交易、集中竞价等方式减持不超过辉煌科技股份1000万股(即不超过辉煌科技总股本的2.66%),目前仍未到截止时间。

但值得注意的是,李海鹏手中可供减持的非限售股只有470万股了。若按照其彼时预披露公告的减持上限完成减持,那么还可以减持457.7万股。届时,李海鹏手中将只会留下12.3万股的非限售股。

这样看来,此前减持公告中披露的减持上限,几乎就是李海鹏全部能够减持的股份。

Wind数据显示,李海鹏近年来频频减持手中的辉煌科技股份。

2017年,李海鹏4次减持手中的辉煌科技股份,合计减持753.33万股股份,套现

5946.58万元。

2018年,李海鹏2次减持辉煌科技股份,合计减持700万股股份,套现4487万元。

三年时间,李海鹏共减持了1995.63万股辉煌科技股份,共套现1.397亿元。而辉煌科技近5年来的盈利之和才1.03亿元,

2016年末时,李海鹏还持有5502.56万股辉煌科技股份,占比14.61%。到了2019年末,李海鹏的持股比例已降至9.31%,持有股份3506.93万股。三年间持股量下降了36.27%。

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值得注意的是,李海鹰还曾因在业绩预告公布前大量减持辉煌科技股份,被深交所通报批评。

2018年3月30日,辉煌科技发布了《2018年第一季度业绩预告》。在此9日之前,3月21日,李海鹰通过深交所证券交易系统以大宗交易方式减持辉煌科技股票600万股,成交金额为3780万元,占辉煌科技总股本的 1.59%。

由于该行为违反了深交所《股票上市规则(2014 年修订)》、《中小板上市公司规范运作指引(2015 年修订)》相关规定,深交所于2018 年 9 月 7 日发布了《关于对河南辉煌科技股份有限公司董事长李海鹰给予通报批评处分的决定》,对于李海鹰减持行为发生在业绩预告公告前十日内,给予其通报批评的处分。

业绩不温不火,董事长持续减持套现,辉煌科技实现辉煌仍然任重道远。

责编:李震 总监:万军伟

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(来源:大河财立方的财富号 2020-04-10 20:34) [点击查看原文]

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发表于 2020-04-10 21:07:01
世纪瑞尔怎么样,可以进了吗?
发表于 2020-04-10 21:16:01
你就是个屁 大部分企业目前这么难辉煌科技还能盈利 就不错啦 你赶紧睡吧
发表于 2020-04-10 21:50:48
叫股友们割肉吗?
发表于 2020-04-10 22:00:06
这篇文章来得正是时候,扛起我买入,趴下我观望!
发表于 2020-04-10 22:08:27
小偏不懂财务,好好学好会计再来写
发表于 2020-04-10 22:43:02
中国有真正的科技公司?科技股不就是一技工嘛。
发表于 2020-04-11 00:00:28
别的不说,打这么多字辛苦了,确实上市公司很多都是来套现的,不然辉煌应该在10元以上
发表于 2020-04-11 00:46:03
河南《大河报》来披露本土公司,意思是让这只股退市,让董事长李海鹰坐牢?
发表于 2020-04-11 17:04:19
这是辉煌雇大河报写的吧?!
发表于 2020-04-11 17:05:44
有意思么,找大河报制造利空?
发表于 2020-04-11 17:19:02
呵呵,需要大惊小怪吗?上市就是来套现的。不然上市干嘛?
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