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发表于 2020-04-09 16:12:24 股吧网页版
北上资金百亿扫货,消费板块已被提前锁定!消费龙头LOF权重股受青睐!

华宝消费龙头LOF(501090)

4月7日,A股放量大涨,北上资金重启扫货模式,前期资金大幅出逃的信息技术板块再获青睐,“刚需”日常消费板块热度不减。

4月7日,沪深两市大幅上涨,截至收盘,上证综指涨2.05%报收于2820.76点;深成指涨3.15%报收于10428.91点;创业板指涨3.31%报收于1969.78点,万得全A总成交7000多亿元。

(文章来源:Wind)

(图片来源:Wind金融终端“沪深综合屏”)

4月7日,万得全A成交金额为7314亿元,创2月4日以来新低。事实上,3月份以来,A股成交额持续下滑,而此前四天,成交额均在6000亿元以下。今日A股放量大涨,市场悲观情绪得到一定修复。

北上资金单日流入超100亿元

4月7日,北上资金当天净流入126.74亿元,创两个多月以来新高,同时也是今年以来流入转正。

此外,从单日净买入情况看,沪港通开通以来,仅有11天净买入额超过100亿元,7日净流入额排名历史第五位。

考虑到全球加大对疫情防治的协作力度,以及各国对经济的刺激政策,近期北上资金风险偏好再度增强。

日常消费、信息技术获加仓

继3月以来北上资金大幅流出之后,上周北上资金已经开始蓄势做多,累计净买入80多亿元。从买入个股行业分布来看,日常消费类个股买入最多,净买入达45.59亿元;而工业和可选消费板块则出现较大幅度流出,均超过10亿元。

(北上资金3月28日持股与4月6日持股对比,变动市值 = 变动数量 X 4月6日收盘价,下同)

从北上资金持股变动市值统计来看,上周有29家公司加仓金额超过2亿元。

净买入金额最多的是海康威视,达16.43亿元,排名第二、第三的海天味业贵州茅台,净买入金额均超过15亿元。此外,潍柴动力万科A温氏股份闻泰科技中国太保东方雨虹长春高新双汇发展五粮液净买入金额均超3亿元。

从净买入金额较高的公司来看,日常消费和信息技术类公司均大幅度加仓。

在对部分个股进行加仓的同时,也对部分个股进行了减仓。Wind统计显示,上周有35家公司净卖出超1亿元,其中,宁德时代迈瑞医疗中兴通讯格力电器海尔智家中国国旅上海机场等公司净买入额超3亿元。

主力资金净流入200多亿

从4月7日行业资金流向来看,主力资金净流入250多亿元,绝大多数板块呈现净流入。

其中,信息技术板块净流入均超80亿元,位居首位;此外,材料、工业、日常消费等板块流入额亦较多,仅房地产板块小幅净流出。整体看,前期资金流出较多信息技术板块出现资金回补。

两融高位回落逾600亿

相比北上资金的积极布局,近期两融资金则表现更加谨慎。截至上周五(4月3日),A股融资融券余额为10556.61亿元,较前一交易日的10629.03亿元减少72.42亿元,维持震荡回落态势。若从3月初高位算起,两融资金减少超600亿元。

【3分钟看懂A股首只消费龙头LOF】

投资理由1:【覆盖全消费行业,精选优质龙头】

指数定义&龙头筛选:华宝中证消费龙头指数证券投资基金(LOF),场内简称“消费龙头”,基金代码501090,是国内首只消费龙头LOF,跟踪标的为中证消费龙头指数(931068)。中证消费龙头指数由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业龙头公司股票的整体表现。其成份股多为投资者耳熟能详的消费龙头公司,比如“白酒龙头”贵州茅台、“空调龙头”格力电器、“家电龙头”美的集团、“乳制品龙头”伊利股份、“调味品龙头”海天味业等。

数据来源:Wind,截至2020.4.7

投资理由2:【权重股持仓集中,龙头赢家通吃】

股市历来“龙头赢家通吃”,消费龙头LOF跟踪的消费龙头指数前十大成份股中有7只在2019年创了股价历史新高,前十大成份股权重78.69%,2019年以来平均涨幅高达46.55%。

数据来源:Wind,截至2020.4.7

注:标红个股为7只在2019年股价创历史新高的消费龙头LOF成份股

投资理由3:【龙头优势显著,业绩确定性更强】

(1)近几年各行业龙头集中度提升,龙头优势显著。消费行业的集中度近年来大幅提升。比如2018年,空调行业格力与美的销量份额超过55%,腾讯和网易的游戏份额占比近80%。(数据来源:申万证券研究所)

(2)业绩确定性强,外资和机构资金抱团行业龙头。外资格外青睐消费龙头股票,陆股通持股市值占比超过5%,且相对A股超配的板块全部集中在消费领域:家电、食品饮料。

(3)居民消费占GDP比重不断上升,达到消费升级拐点。随着我国经济进入后工业化时代,经济增长中投资贡献占比下降,2010年来居民消费占GDP的比重呈上升趋势,2018年已经达到了39%,这一趋势有望延续。世界银行数据显示,高收入国家家庭消费支出在GDP中占比高于中等收入国家水平,随着我国人均收入的进一步提升,居民支出占比有望向高收入国家靠拢,美国2019年居民消费占GDP的比重已经高达68%。

(4)城乡居民收入显著提升,消费能力增长。过去20年,城镇居民收入中经营性收入比重显著上升,其边际消费倾向更高,有利于拉动消费环节。农村居民收入增速快于城镇,农村居民边际消费倾向较高,收入的快速增长将刺激消费市场的发展。

(5)消费行业增长稳定。2003年以来净资产收益率中位数排名前5的申万一级行业:消费行业占3席,分别是家用电器/食品饮料/汽车。

投资理由4:【中证消费龙头指数长期表现优异】

消费龙头LOF(501090)的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI)自2004年12月31日成立以来截至2020年4月7日,其累计收益率高达1181.32%,而同期内地消费指数收益率为841.63%,中证500收益率为426.71%,沪深300收益率为278.29%,上证50收益率为226.89%。从长期累计收益来看,消费龙头LOF跟踪的中证消费龙头指数较A股主流宽基指数有超额优势,长期收益良好。

数据来源:Wind,2004.12.31-2020.4.7

缩短时间来看,消费龙头指数近5年走势也是显著强于内地消费指数和A股各主流宽基指数!

数据来源:Wind,2015.1.05-2020.4.7

理由5:【北向资金的宠儿,极具长期投资价值】

自沪股通、深股通开通以来,聪明的北向资金便开启了万亿资金抢筹核心资产模式,截至目前北向资金合计流入A资金超9800亿元,持仓市值超过14600亿元,浮盈超4800亿元,北向资金重仓股也被称之为A股最优质核心资产聚宝盆,赚得盆满钵满。

消费龙头指数的前十大成份股获沪/深港通持股市值合计超3488亿元,市值权重占指数超78%;其中有四只为沪/深港通持仓市值前十重仓股,市值权重占指数超52%!作为A股核心消费龙头资产,外资对于A股消费龙头股长期投资价值的一致看好!

数据来源:Wind,截至2020.4.2

注:标黄个股为沪/深港通持仓市值前十重仓股

投资消费龙头LOF基金的常见问题

Q1:什么是LOF基金?

LOF基金,英文全称是“Listed Open-Ended Fund”,中文全称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

Q2:如何投资消费龙头LOF基金?

答:投资者可以通过场外或场内两种方式申购消费龙头LOF基金,也可以在场内买入消费龙头LOF基金。申购的价格是当日的基金净值(通常在当日晚间公布),而买入的价格是二级市场交易的实时成交价格。

(1)场外申购,可通过各银行和券商渠道网点或电子渠道直接申购,代码501090。场外申购的份额只可选择场外赎回。如果需要场内卖出,要先进行跨系统转托管至场内,再卖出。

(2)场内申购,需要通过在券商处开立的上交所A股账户,输入501090进行场内申购。场内申购的份额可以卖出或场内赎回。

(3)场内买入,就像买入股票那样直接输入501090买入。场内买入的份额可以卖出或赎回。

消费龙头LOF基金的申赎和交易表:

Q3:消费龙头LOF基金的最新估值情况如何?

截至2020.4.7,消费龙头LOF基金(501090)跟踪的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI)最新PE估值仅为21.23倍,对应PE历史估值百分位35.63%。

数据来源:Wind,2018.11.21-2020.4.7


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消费龙头LOF(501090)一基投资50只消费龙头A

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(来源:华宝基金的财富号 2020-04-09 16:13) [点击查看原文]

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发表于 2020-04-09 16:56:28
无怪乎股市成这样,天天指望别人老婆养孩子呢,这个老婆要是把孩子烧死跑了,咋办?
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