昨日RCS概念横空出世，做为5G的新分支，受到资金的追捧，两市有十多只个股涨停，三大运营商重磅出击，炒新不炒旧，有望在市场中有不错的表现，其中个股也比较明确。

5G基础设施先行，5G应用箭在弦上。截至2020年2月底，全国建设开通5G基站16.4万个。中国移动5G基站数已超过8万个；中国联通与中国电信签订共享协议以来，已在全国31省区市开通5G共建共享基站5万多个，5G覆盖提升了近60%。工信部预计今年年底全国5G基站数将超60万个，实现地级市室外连续覆盖、县城及乡镇有重点覆盖、重点场景室内覆盖。我们认为，运营商在建设5G基站的同时，也在积极探索5G应用，RCS(Rich Communication Services & Suite，富媒体通信)有望成为最先落地的5G应用。

RCS是什么？为何获得运营商如此青睐？我们在2019年7月的报告《RCS可能是最快落地的5G应用》指出，RCS是全球移动通信系统协会在2008年提出的一种通讯方式，RCS融合了语音、消息、状态栏、位置服务等通信服务，用以丰富通话、短信、联系人等手机系统原生应用的客户体验。通过手机上的RCS，不只是发送文字、图片或视频，还具有互动功能。

RCS具有颠覆传统APP分发模式的潜力，有望成为海量轻应用即发即用的战略入口。由于RCS在短信接口中集成了各种功能接口，伴随5G的高速率低延时特性，使得通过手机短信实现原本需要用APP才能做到的事情。传统APP需要下载、占用手机存储空间，在某种程度上，RCS即发即用的优势具备取代大部分轻型APP的能力，使得短信平台跃升为应用分发的战略入口。因此，RCS能够覆盖聊天客服、在线购物、短视频营销、精准交互等广阔的市场。

巨头纷纷布局，RCS可能是最快落地的5G应用。从全球来看，RCS是谷歌在5G时代下对其原有社交软件重组后唯一留下的消息应用；微软最近在PC中加入了对RCS的支持，意图获取移动端市场；美国四大运营商Verizon、AT&T、Sprint和T-Mobile宣布将联合起来为安卓智能手机在美国提供RCS消息。

投资建议：RCS是三大运营商重点推动的5G应用，或是5G时代最快落地的5G应用，重点关注梦网集团、神州泰岳、中嘉博创、吴通控股、佳都科技、天源迪科、彩讯股份等。

风险提示：RCS应用不及预期；行业竞争加剧。

（来源：颖雪敏的财富号 2020-04-08 14:28） [点击查看原文]