来源：上海证券报

　　新冠肺炎疫情对供应链的影响正在逐步显现。

　　最新的消息是，MLCC (多层瓷介电容器)生产商村田在日本福井的厂停产了。此前，村田在菲律宾的工厂已经停产。

　　MLCC被誉为“电子工业大米”，公开资料显示，2018年全球MLCC市场规模约114亿美元，下游行业分布为手机38%、PC及周边19%、汽车16%、影音IOT 15%、工控及其他12%。

　　村田是全球第一大MLCC生产商，其占全球的市场份额超过25%。总体来看，村田、三星、国巨、华新科、太诱占据全市场近80%的份额。

　　记者了解到，受疫情影响，2月份以来，村田一直处于开工不足、产能利用率不高的状态。

　　由于疫情影响，被动元件厂商今年开工晚于往年，出货计划已经往后延，导致供需关系进一步紧张。今年初，国巨、华新科都对部分产品进行了涨价。

　　此番，村田两个厂接连停产，会对MLCC产业产生怎样的影响？

　　“国巨已经于3月底发出了新一轮的涨价通知，个别品种价格涨幅30%至50%。”对此，有被动元件渠道商在接受上证报采访时表示，除了国巨，其他厂商也有跟进涨价。

　　上述人士进一步介绍了涨价的逻辑：从需求端看，虽然手机暂时没有强劲拉货，但其他领域的应用需求都还比较强劲，支持细分品种价格上涨。

　　一位原厂人士告诉上证报记者，由于5G手机备货等，MLCC下游需求预期并没有大幅减弱，疫情使得部分订单有可能延迟但不会消失。“我们的手机客户还在催货。”

　　多位业内人士认为，下一步，如果日本和东南亚疫情进一步恶化，可能更多的MLCC厂商将进入停产状态，届时，MLCC供需关系进一步紧张，不排除出现再度涨价的可能。

　　最新消息是，为应对新冠肺炎疫情，日本政府计划在东京、神奈川县、埼玉县、千叶县、大阪府、兵库县和福冈县等7个地区发布紧急事态宣言。

　　A股公司中，有哪些MLCC概念股？

　　风华高科：

　　风华高科是我国MLCC龙头，公司近期刚发布了75亿元的扩产计划，抢食高端MLCC市场。扩产完成后，公司将新增月产能450亿只。

　　中信证券研报显示，风华高科MLCC目前月最大产能是150亿只，预计2020年新增55亿/月。

　　三环集团：

　　三环集团是陶瓷材料龙头，公司还具有下游产品片式电阻、陶瓷手机后盖等。公司3月份披露，定增募资21.75亿元，投资5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目和半导体芯片封装用陶瓷劈刀产业化项目。

　　中信证券研报显示，三环集团MLCC在2019年底月产能为40亿只，预计2020年月产能将达到100亿只。

　　国瓷材料：

　　国瓷材料是国内最大的MLCC粉体材料供应商，将深度受益于国产MLCC厂商扩产。公司还是义齿用氧化锆材料龙头，并切入汽车尾气催化材料领域。

（文章来源：上海证券报）

（来源：国联安基金的财富号 2020-04-07 16:24） [点击查看原文]