金牛基金公司再出发，兴证全球基金（原兴全基金）旗下首只沪港深基金来啦！兴全沪港深两年持有期混合型基金（009007），5月7日至5月15日正式发行，在募集期内设置规模上限50亿，末日比例配售。

这是一只怎样的产品呢？

本产品是一只混合型沪港深基金，股票的投资比例为60%-95%，其中港股通的投资比例不得低于非现金资产的80%。是兴证全球基金旗下的首只沪港深产品，积极把握港股和A股投资机会。拟任基金经理为23年资深投资老将林翠萍，自2005年就开始跨足海外市场投资，经历多轮股市牛熊更替。

本产品每份份额最短持有期为2年。作为一只混合型基金，本产品预期收益和预期风险高于债券型和货币市场基金，低于股票型基金。

本基金的拟任基金经理是谁？

本产品拟任基金经理为23年资深投资老将林翠萍，她兼具研究+投资+投研团队管理、券商+公募的工作经验，自2005年起跨足海外市场投资，主要投资于亚太地区的REITs、地产、大消费，积累了丰富的经验和成熟的研究视角。本基金是林翠萍加盟兴证全球基金以后，公司为其量身打造的首只产品。

林翠萍过往管理过2只公募基金。中海沪港深价值优选基金在其任职期内（2016/4/28~2019/5/17）实现收益近40%，超越业绩基准13.4个百分点，同期同类产品中排名前9%（19/217，银河）。中海沪港深多策略基金在其任职期内（2018/3/21~2019/5/17）业绩表现-13.1%。

港股资产为什么值得配置？

我们认为，港股是A股的资产配置好搭档。理由有如下4点：

（1）全球“估值洼地”。无论是与全球其他股市对比，还是与自身历史估值对比，当前港股都处于较低的估值区间，是为数不多的“估值洼地”。低估值也意味着更充足的安全边际。

（2）组合中加入港股可优化分散配置效果。组合配置不仅涉及到股债等大类资产，还可以通过投资不同股市加强分散效果。港股平均振幅小于A股、历史表现与A股的相关性较低，符合优化分散配置的原则。

一、上证综指与恒生综指的年振幅对比

二、A股与港股各大指数相关系数

数据来源：Wind，2001/1/1- 2019/12/31；

（3）港股汇集一批优质龙头企业。港股市场在金融、通信科技、地产、能源、工业、消费、公用、医药等板块均上市了一批行业龙头企业，并且为投资者提供了更广泛的投资选择，比如互联网板块等。

（4）股息率高。2016-2018年港股平均股息率3.67%，仅次于英国和台湾，在全球主要指数中极具吸引力。全球利率处于下行通道，优质收益资产稀缺，港股低估值、高股息特色对长期资金有吸引力。

与直接投资港股相比，投资沪港深基金有什么优势呢？

普通投资者投资港股存在两大难点：投资流程复杂、投资难度高。

沪港深基金，是可以同时投资于港股通和A股的公募基金。主要有以下四大优势：

（1）门槛低、更便捷。大多10元起投，无需开港股账户和换外汇。

（2）比QDII更划算。沪港深基金的管理费率普遍比同类型QDII基金更低。

（3）港股+A股配置，投资中国优质资产。沪港深基金主要投资于港股，同时也能部分投资于A股，标的选择范围更广。

（4）通过专业主动管理能力跑赢指数。数据显示，目前市场上的110只权益类沪港深基金，成立以来平均年化回报10.6%，其中83%的产品跑赢了同期恒生指数，年化回报平均超越恒生指数10.4个百分点。

为何选择兴证全球基金的沪港深基金？

自成立以来，兴证全球基金始终专注于打造行业领先的主动管理能力，中长期投资业绩出色。其中股票投资是兴证全球基金的传统优势项目。截至2019年四季度末，公司过去6年股票投资管理能力位居行业第1（1/68，银河）。截至2020年3月，公司累计11次夺得基金业奥斯卡“金牛基金管理公司”大奖，获奖数位居行业第一。

公司行研团队具备业内领先的研究实力，目前共有26名股票研究员，平均从业年限6.3年。同时，公司还专设港股研究团队，由对海外市场有丰富投研经验的人员担任，其平均从业年限9.5年。

港股通试点2014年启动，2015年起多只沪港深基金率先成立，截至目前市场共有115只沪港深基金。兴证全球基金坚持自己的节奏，对市场进行多年研究探索和深入观察，时机成熟后方谨慎做出发行沪港深基金的决定，并由23年资深投资老将林翠萍老师担纲管理这只战略性产品。

本基金的最短持有期是多久？为什么这样设计？

本基金每份基金份额的最短持有期限为2年。根据合同规定，要在基金合同生效日（或份额申购申请日）起满730（365*2）个自然日后的第2工作日，持有人才可以提出赎回申请。

设定2年的最短持有期，用时间换空间，抗住短期波动，实现长期回报。一方面，这样设置保证了基金规模的相对稳定，对于长期价值投资风格的基金经理来说，不用面临赎回压力，可以更好地执行和坚持其投资策略。另一方面，对于投资者来说，可以通过为自己制定强制的长期持有纪律，力争真正享受到长期回报。

本基金的投资范围、投资比例是什么？

投资范围：港股通、A股、债券、债券回购、货币市场工具、银行存款、同业存单、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。可使用资金杠杆，但杠杆水平不可超过140%。

投资比例：本基金属于偏股混合型基金，股票资产（包括港股和A股）投资比例为60%~95%，其中投资于港股通的比例不低于非现金资产的80%；另外，需要保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或一年内到期的政府债券合计不低于5%。

本基金的费率如何呢？

直播预告：买方卖方共话港股

美联储天量放水，黄金暴涨，股市反复。全球央妈跟进，在前所未有的不确定前，你是否有以下疑问：

1、如果流动性危机解除，是否外围经济衰退危机来袭？

2、待疫情拐点，美股是否还能重现十年长牛？

3、 下一个股票市场机会在哪里？

【嘉宾介绍】

林翠萍

CFA，美国斯克兰顿大学企业管理硕士。现就职于兴证全球基金管理有限公司基金管理部，兴全沪港深两年持有期混合型基金拟任基金经理。拥有23年投资研究经验，2005年起涉足海外市场投资，主要投资于亚太地区的REITs、地产及大消费产业（日常生活消费品、非日常生活消费品、科技及医疗保健行业）。兼具研究+投资+投研团队管理、 券商+公募工作经验。

廖凌

广发证券海外策略首席分析师，2019年财新机构投资者大陆榜单（II China）投资组合第1名、新财富海外研究（团队）第4名；2018年新财富港股策略第4名。8年卖方研究经验，长期从事A股策略、中小市值及海外策略研究。

风险提示：本基金每份基金份额的最短持有期为2年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满2年（2年指365天乘以2的自然天数，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日（含该日）后，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，2年内无法赎回的风险。本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资于港股通标的股票，需面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。观点仅代表个人，不代表公司立场，不作为投资建议，且具有时效性，仅供参考。基金投资需谨慎，请审慎选择。备注：林翠萍完整投研履历：1995年5月—1998年9月，就职于京华证券（股）公司，历任经研处科长、自营部襄理-高级交易员；1998年10月—2002年7月，就职于保诚证券投资信托（股）公司，任职基金经理；2002年7月—2002年11月，就职于富鼎证券投资信托（股）公司，任职投资部协理；2004年9月—2005年3月，就职于联邦证券投资信托（股）公司，任职基金经理；2005年3月—2005年9月，就职于华南永昌证券投资信托（股）公司，任职研究经理；2005年9月—2007年9月，就职于金鼎证券投资信托（股）公司，任职基金经理；2007年10月—2010年6月，就职于华顿证券投资信托（股）公司，任职基金经理；2010年7月—2015年7月，就职于未来资产证券投资信托（股）公司，任职资深副总经理；2015年8月—2019年5月，就职于中海基金管理股份有限公司，任职基金经理。其中，台湾的证券投资信托与大陆的公募基金是同一类型资产管理公司。

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兴全趋势投资（163402）

兴全轻资产混合（163412）

（来源：兴证全球基金（兴全基金）的财富号 2020-04-07 10:51） [点击查看原文]