#上市公司最新财报解读#鹏辉能源投资价值分析
格菲资本
2020-04-03 13:44:42
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最近市场都在大幅下跌,但是有这么一只股票却极为稳健,可以说是一直在横盘,要知道,现在整个市场跌幅都是很大的,它却如此稳健,咱们来感受下最近市场都在大幅下跌,但是有这么一只股票却极为稳健,可以说是一直在横盘,要知道,现在整个市场跌幅都是很大的,它却如此稳健,咱们来感受下

鹏辉能源投资价值分析

可以看到,公司股价自2019年8月从14.2元开始逐步稳健上涨,最高涨到33.63元,在国内外市场大幅下跌的这两天,公司股价却没有出现大幅下跌,这是什么原因导致的呢?今天咱们就来看一下。

首先呢,先看一下公司的业务构成,公司主要是生产各类电池,其中以锂离子电池为主,并有少量镍氢电池,不可充电电池(一次性锂电池),具体业务构成如下

鹏辉能源投资价值分析

可以看到,公司二次锂离子电池也就是我们常说的锂电池占据了营收的90%以上,可以说,公司的发展主要看点就在锂电池。那么公司锂电池发展有什么进展吗?

绑定大客户

公司是我国最早一批电池生产企业之一,在经历了几年的困境后,重新找到了发展定位,重点推出具有性价比优势的产品,并进入到短途电动车市场,产品逐渐被市场认可,并找到了公司最为重要的客户上海通用五菱。要知道,在我国以宝马、奔驰为首的众多车型备受推崇,大众、丰田也是消费者的心头好,但是要论起销量来,以皮实耐用,价格低廉而闻名的五菱神车可以说是打遍天下无敌手,因为在广大的农村地区,上海通用五菱才是最为实用的车型,没有之一。

现在大家知道,进入上海通用五菱是一个什么概念了吧,就是那种,不显山不漏水,自己静悄悄的就把钱赚了。

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而且,锂电池作为电动车的重要组成部分,就必然回想电动车那样出现分化,有人喜欢高品质高性能的特斯拉蔚来类型的电动车,另一方面类似于五菱这种平价产品也会有足够大的市场规模。因此,除了宁德时代,必然还有很多二线电池厂家能够满足这些市场,从而不断发展。相信鹏辉能源就是其中之一。

电池即将迎来放量

新能源的补贴开始退坡,汽车企业的成本压力陡然增大,这就导致以磷酸铁锂为主的具有高性价比的电池销量逐渐攀升。根据数据统计,2019年国内磷酸铁锂电池的装车占比为33%,主要应用在通用五菱这种低成本的平价车型上。公司在2019年积极开拓新的客户,达成了与长安、奇瑞等汽车企业的合作。根据长安、奇瑞等车企车规划,今年将逐步推出搭载磷酸铁锂电池的新能源车。

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而公司最重要的客户通用五菱更是计划推出8款新能源车型,在这其中6款车型主要装配的电池就是鹏辉能源生产的,包括宝骏E100、宝骏E200、宝骏E300、五菱宏光等。

总结

根据预测动力锂电池市场,公司2020年预计销量为2Gwh,同比增长208%,消费类锂电池预计销量为1500万套,同比增加92%。综合测算,公司2020年净利有望比2019年增长97%,对应净利润在4亿元左右,考虑到现在不到75亿的市值,是一个不错的机会。

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(来源:格菲研究院的财富号 2020-04-03 13:44) [点击查看原文]

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