来源：招商证券

5G当前正处于新一轮的技术进步上行期，一方面科技基建的加码有望借助科技上行期的力量，加速新科技商品的供给，拉动经济增长，另一方面，十三五战略性新兴产业规划最后一年，新兴产业有望加速冲刺，逆周期政策会继续加码，加速布局新型基础设施建设具有一定的紧迫性，因而疫情结束之后存在需求回补的效应。

加速国产替代、转换经济动能的路径。涉及行业包括5G基础设施建设、特高压、高铁与城际轨交、充电桩、AI产业链、工业互联网设施。我们预测新基建能带动超7万亿的投资规模，国家新基建5G新基建投资规模到2025年预估在2-2.5万亿之间，因而会拉动芯片需求发展，疫情冲击短期电子行业存在较好预期。

2019年全国新能源(3.610, 0.00, 0.00%)汽车公共充电桩的保有量约51.3万根，相比新能源汽车约381万辆的保有量仍有较大缺口，充电桩建设仍然保有较好预期。

特高压方面，当前处于在建和待核准的特高压工程共有16条线路，具有明确投资规模的共7条，总投资规模达1128亿元。

AI芯片新增投资在800亿左右，机器视觉新增在250亿左右，带来的云平台/数据服务/OS新增投资规模累计增加在1000亿元左右。大规模投资带动整体新基建题材发展。我国IDC市场以新建为主，仍处于早期发展阶段，当前IDC市场随着新基建的推动也有望快速发展。

数据来源：Wind资讯，铁甲工程机械网、公开信息整理、招商证券研究二部

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（来源：天弘基金的财富号 2020-04-02 14:53） [点击查看原文]