“风控+新零售+科技”一手抓,邮储银行2019年业绩表现出色
金色光投资有道
2020-03-28 17:22:53
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国有大行2019年年报大幕正式拉开!3月25日晚,中国邮政储蓄银行股份有限公司(证券简称:邮储银行,证券代码:601658.SH)发布2019年年度报告。作为其于去年12月10日A股上市后首份年报,邮储银行交出了一份令投资者满意的成绩单。

盈利增长,风控到位

根据年报,在规模稳定增长的同时,2019年邮储银行的经营业绩持续向好,盈利能力稳步增长,同时风险控制实力凸显。

(图片来源于网络)

数据显示,截至去年末,邮储银行总资产规模达10.22万亿元,总负债规模达9.67万亿元;实现营业收入2768.09亿元,较上年增加158.14亿元,同比增长6.06%;实现净利润610.36亿元,较上年增加86.52亿元,同比增长16.52%,净资产收益率达13.10%,价值创造能力稳步提升;实现归属于银行股东的净利润609.33亿元,较上年增加86.22亿元,同比增长16.48%。

资产质量方面,截至2019年末,邮储银行不良贷款余额428.44亿元,不良贷款率仅0.86%,与上年末持平。其中,公司类贷款不良贷款余额155.02亿元,较上年末增加34.23亿元,不良率0.89%,较上年末上升0.11个百分点。个人贷款不良贷款余额273.32亿元,较上年末增加25.23亿元,不良率0.99%,较上年末下降0.08个百分点。截至报告期末,该行拨备覆盖率389.45%,较上年末的346.80%有较大提升;核心一级资本充足率达9.90%,抵御风险能力进一步增强。

“当前,国际、国内金融市场俱存潜在风险,无论股市或债市,其波动率都显示市场风险高企。同时,基于不良贷款与违约债券的存量,信贷违约率亦处于高位。”同济大学中德学院经管系副教授王倩在接受我们采访时表示,“而邮储银行去年不良贷款率仅0.86%,远低于国内银行业平均水平。在信贷违约高企的当下,可谓一枝独秀。”

王倩进一步表示,“我注意到,邮储银行的资产中,客户贷款是主要组成部分,接近一半水平,属于优质资产,且存款结构稳定、合理。同时,积聚风险较高的同业业务在该行的资产占比非常低。此外,邮储银行投资的债券品种主要是信用风险稳定的政府债和金融机构债。从年报看,截至2019年末,该行金融投资总额36750.30亿元。其中,政府债券投资金额106.17万元,占比28.89%;金融机构发行的债券投资金额4191.26万元,占比52.04%。可以说,在风险波动高的大环境下,稳健的经营与投资策略使邮储银行规避种种不确定性,减少了未来预期的损失。

申万宏源证券分析师马鲲鹏在研报中表示,邮储银行通过执行专注于大型企业和零售业务的“杠铃式”信贷策略,有效管理了风险。截至去年二季度,其零售贷款占比54.2%,而工行、建行、农行、中行、交行仅为37.1%、42.8%、39.4%、37.9%、32.2%。同时,该行个人经营贷款和小额贷款在零售贷款中占比23%,而个人房贷占比61%,低于五大行。较高的零售贷款占比和小额零售贷款,助力邮储银行分散风险。

“新零售”转型显成效

根据年报,2019年邮储银行实现利息净收入2402.24亿元,较上年增加61.02亿元,增长2.61%;净利息收益率和净利差分别为2.50%和2.45%;净资产收益率和总资产回报率分别为13.10%和0.62%,同比分别提升79个基点和5个基点。

“邮储银行新鲜出炉的2019年年报,让人十分欣喜。”中国地方金融研究院研究员莫开伟在接受我们采访时表示,“从年报看,邮储银行的总资产回报率、净资产收益率、中间业务收入占比等指标进一步改善,净利差、净息差继续处于同业领先水平,尤其一级资本位列英国《银行家》杂志‘2019年全球银行1000强’第22位,并成为首家获得‘标普信评’主体评级(‘AAAspc’等级)的国有大行,这都说明邮储银行的市场竞争力持续提升。目前,国内外经济形势都不景气,该行仍能克服困难,取得佳绩,实在来之不易。”

此外,2019年邮储银行“新零售”转型显成效。该行不仅加大客户拓展力度,还通过加强智能设备配备、营销队伍建设、客户数据管理等方式提升网点效能。截至去年末,其个人客户数达6.05亿户,管理零售客户资产(AUM)超过10万亿元,较上年末增加8000余亿元;个人存款规模81833.14亿元,占客户存款的87.86%;个人贷款规模27507.88亿元,占客户贷款的55.30%。报告期内,实现个人银行业务营收1765.69亿元,同比增长7.94%,占总营收的63.79%,较上年提升1.12个百分点。

华泰证券研究员沈娟在研报中评价,作为唯一以打造一流大型零售银行为战略目标的国有大行,去年邮储银行从多方面持续推进向数据驱动、渠道协同、批零联动、运营高效的“新零售”银行转型,更好发挥公司的禀赋优势,并补齐短板,使盈利增势不减。

年报还披露,2019年邮储银行代理新单保费3392.29亿元,代理期交新单保费586.45亿元。马鲲鹏注意到,去年以来,邮储银行已经通过在邮政集团的邮局引入小额贷款产品来推动合作机制改革。他在研报中表示,“邮储银行赚取直接收入,邮政集团可以获得佣金,从而为银行与集团在综合费率上的谈判争取更大议价空间。”

践行“科技兴行”战略

值得一提的是,年报显示,2019年邮储银行注重数字化变革,推动金融与科技深度融合,打造智能化、场景化、开放化的线上渠道,促进线上线下一体化发展。

比如,在云计算方面,邮储银行基于OpenStack开放云平台,构建“两地三中心”云服务架构体系,提升研发效率。截至报告期末,该行生产系统云平台有效支持手机银行、网上银行、渠道管理平台、第三方支付等60个系统,日均交易量达3.78亿笔,超过全行交易总量的80%。在人工智能方面,该行完成智能客服、“刷脸付”、智能票据识别等推广应用;启动“邮储大脑”建设,支撑下一步机器学习、AI模型开发等共享复用。在区块链方面,U链福费廷业务系统上线,完成首笔跨链交易。在物联网方面,推进RFID技术应用,满足现金实物智能管控需要。

又如,邮储银行的信息科技投入从2018年的71.97亿元,提升至2019年的81.80亿元,在营收中占比2.96%。报告期内,该行信息化工程计划建设255项,实际建设270项;计划上线130项,实际上线164项。重点推进个人金融、信贷工厂、信用卡、互联网金融、公司金融、资金资管、客户管理、运营管理、风险管理、大数据等十大项目群、规划重点工程建设,新一代资金业务、信贷业务、统一柜面、CRM等企业级信息化平台建成投入运营。

邮储银行董事长张金良在年报中强调,要践行“科技兴行”战略,每年拿出营业收入的3%左右投入信息科技领域,并加快科技人才引进,到2023年底实现全行科技队伍翻两番。

“自2007年挂牌成立,到2006年港股上市,再到2019年末A股上市,邮储银行用13年时间,发展成为一家沪港两地上市的国有大行,实现质的飞跃。而从2019年年报传递的种种信息看,该行在经营管理与业务拓展上并未止步不前,还是动了很多脑筋。”莫开伟表示,“邮储银行勇于创新,不断尝试新领域,开发新品种,尤其在金融与科技深度融合方面敢为人先,精耕细作。可以预期,下一步,随着邮储银行加快普及应用大数据、云计算、移动互联等技术手段,并逐步渗透至县域地区金融服务,不仅会对客户形成较强‘磁性引力’,也将通过科技赋能进一步降低服务成本,为该行继续提升盈利水平做出贡献。”

(来源:金色光投资有道的财富号 2020-03-28 17:22) [点击查看原文]

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