疫情肆虐的时刻，医药板块可谓格外敏感，但凡有点风吹草动，就能闻风而涨，口罩、医疗防护、中药、检测试剂、疫苗、抗感染轮番上阵。一方面对内而言，我国出台多项政策，对医药板块释放大利好；另一方面，国外疫情加剧急需防护物资和医疗设备。此外，在全球恐慌的情况下，医药板块成为近期的避险板块。那么当下医药板块的热点都有哪些呢？

国内外疫情走势相反，看好中国经济韧性

3月12日欧洲中央银行决定维持欧元区主导利率不变，同时通过扩大量化宽松，使用流动性工具以及灵活银行业监管等措施，为欧元区注入额外流动性；

3月13日，日本央行承诺通过购买2000亿日元（约合19亿美元）的5年到10年期政府债券，同时向市场释放现金1.5万亿日元（约合139亿美元）；

3月13日，澳大利亚央行向金融体系注资88亿澳元（55.2亿美元）；

3月15日，美联储紧急降息至零，推出7000亿美元大规模QE计划，直接放大招。

管不管用另说，反正我努力了。

市场也很实诚，依旧如脱缰野马，一路向下狂奔。

美国见降息不够，再打出财政牌，据外媒报道，特朗普政府计划推出一项高达1.2万亿美元的支出计划，其中包括向民众直接发放现金。

图表1：全球主要指数表现情                                              

中国社会消费品零售总额累计同比、固定资产投资完成额累计同比、工业增加值累计同比、2月制造业PMI均出现下滑，但是政策端也在不断发力，减税降费，加码基建，发放贷款，缓解中小企业融资难的问题，个别地方开始发放消费券刺激消费……目前在世界棋局上我们处于先手位置，不仅大概率会率先恢复经济和社会活动，而且还能对外输出医疗类、消费类等必需物资，长期依然看好中国经济的韧性。

图表2：国内外新增病例差距拉大

图表3：中国社零和固投同比下滑

图表4：中国工增同比和制造业PMI大幅下滑

生物制品备受关注，国家将建疫苗储备制度

大家翘首以盼的就是抗病毒疫苗早日问世，此外新冠患者恢复期血浆疗法也被给予厚望。3月16日上海科委称，针对新冠肺炎的新药和疫苗研发稳步有序推进，疫苗已经开展动物试验。同时要加快推进已有的多种技术路线疫苗研发，加快建立以企业为主体、产学研相结合的疫苗研发和产业化体系，建立国家疫苗储备制度。

此外，2月14日，中央全面深化改革委员会第十二次会议明确，要把生物安全纳入国家安全体系，要尽快推动出台生物安全法。

医药君认为，国家疫苗储备制度将促进疫苗行业的蓬勃发展，疫苗和生物安全主题有望得到持续发酵。当下，新冠病毒疫苗研发企业、血制品企业的市场关注度将持续提高；长远来看，生物疫苗储备对低温存储设备要求严格，将迎来市场扩容。

图表5：生物制品相关公司公告梳理

海外疫情驱动医用需求提升，重点关注医疗器械及中医药板块

国外疫情加剧将导致相关医疗器械紧缺，主要包括医用防护耗材、病毒检测试剂、大型生命支持设备、医学诊断类设备等。此外，在没有特效药的情况下，一些海外华人和当地人将防疫目光投向了中医药。中药连花清瘟和金花清感出海欧洲抗疫，血必净也被证实对疫情有效。

近期，多家上市公司发布公告：

迈瑞医疗（300760）收到意大利政府紧急采购的近万台抗疫设备订单，主要为监护仪等产品；

宝莱特（300246）收到意大利超过1000台高端监护仪的订单；

理邦仪器（300206）收到意大利20 余台的血气产品订单；

巨星科技回应口罩获美国FDA批准，称公司在美有销售渠道；

中国医药（600056）为巴西提供大批量医疗设备首批CT设备已运达；

鱼跃医疗（002223）海外地区对公司疫情相关产品的询价量有较大增长，包括额温枪、呼吸机、制氧机等产品的外销订单量较往期也有也有一定提升。

国金证券也在研报中指出，国内医疗器械企业在国内市场展开进口替代的同时，逐步提升国际市场份额，走向海外市场，打造综合竞争力是行业长期趋势和方向。

可以说，疫情在加速这一进程。

医疗废物行业产量不断增多，未来处理市场广阔

疫情提升了医废处理板块的受关注度。2019年我国医疗废物处理市场规模增长到58.1亿元。疫情的影响下，我国医疗防护用品需求的增长也带来了医疗废物的增长。根据相关人士分析，预计2020年全国新增口罩垃圾产量将达16.2万吨，医疗机构新增医疗废物量1.7万吨，医疗废物产量增幅将超过25%，我国医疗废弃物处理市场规模达到107.37亿元，同时产量达到249.56万吨。此外，随着医疗废物处理市场需求的提升，相关设备产能2020年也将迎来提速增长，预计增长率可达20%。

图表6：2015-2023年我国医疗废物处理市场规模情况

图表7：医废处理板块相关公司

（来源：财经早餐的财富号 2020-03-19 06:18） [点击查看原文]