2020年1月21日，广西慧金科技股份有限公司（以下简称“ST慧球”）发布公告《2019年年度业绩预告》，主要载明：经财务部门初步测算，公司2019年度业绩将实现扭亏为盈，预计盈利 25,000.00万元到27,000.00万元。至此，连续多年亏损的ST慧球，似乎终于要开始盈利。仔细看ST慧球盈利的预测公告，原来是2019年底实施了重大资产重组，吸收合并北京天下秀科技股份有限公司（以下简称“天下秀公司”），天下秀公司系新浪旗下营销公司，此举借壳ST慧球上市，有人说是新浪公司在回归A股铺路。但无论资本怎么运作，ST慧球的盈利公告无疑给广大中小投资者一剂良药，因ST慧球虚假陈述造成亏损的股民不再少数，多年诉讼索赔未果，此次借壳，股民可以不用再担心索赔无望。

一、案情回顾

ST慧球因信息披露违法违规等原因于2016年8月25日公告称收到证监会《调查通知书》。2017年2月24日ST慧球发布关于收到中国证券监督管理委员会《行政处罚和市场禁入事先告知书》的公告。2017年5月12日，证监会作出4份《行政处罚决定书》，认定ST慧球所披露内容存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏,违反《中华人民共和国证券法》相关规定,对包括ST慧球在内的多名责任人员行政处罚。

依据证监会的行政处罚决定书，因ST慧球虚假陈述行为造成损失的中小投资者，向法院提起证券虚假陈述诉讼。

二、案例评析

从2017年以来，ST慧球一直是股民索赔的对象，但实践中有胜诉有败诉，究其原因，主要有以下方面：

ST慧球存在多个虚假陈述行为，涉及ST慧球的行政处罚决定书有4份，每份行政处罚决定书上面针对的行为也有不同，有的针对ST慧球未及时披露实际控制人，有的针对ST慧球在定时报告中虚假记载、误导性陈述等，针对不同的虚假陈述行为，提起虚假陈述的条件不同，如果不能把握索赔区间，极有可能导致败诉。

ST慧球公司主张系统风险。虚假陈述案件中，上市公司可以主张证券市场系统风险抗辩，系统风险指的是因某一特殊事由对证券市场产生普遍、重大影响，股票市场一定时期的正常涨、跌不属于系统风险。ST慧球公司就在诉讼中主张股民买卖股票期间存在证券市场系统风险。这一主张也会导致投资者败诉。

三、律师建议

由于对虚假陈述行为人提起民事赔偿的诉讼时效为，自中国证券监督管理委员会或其派出机构公布对虚假陈述行为人作出处罚决定之日起3年。ST慧球虚假陈述案的诉讼时效截止2020年5月12日。鉴于ST慧球公司存在多个虚假陈述行为，股民的可索赔区间需要专业的律师判断，且目前仅剩2个多月索赔时间，我们建议中小投资者积极索赔。