宅家战“疫”30天，免不了天天刷各路新闻。一会儿医疗一会儿科研，一会儿国内一会儿国际，刷得老娘舅是忽喜忽悲。

不过真把这么多天的新闻刷下来，老娘舅也逐渐品出了一点不一样的滋味：疫情固然是波诡云谲，但是站在疫情对面与之对抗的中国人，也有一点不一样的“脊梁”在支撑着。

是什么呢？是成功分离病例毒株，为后继疫苗开发和研制铺下基石的科研力量？

是利用人工智能分析疫情走势，为疫情防控提供决策依据？

是令远程办公无缝衔接、远程教育得以持续的线上平台？

还是在线下商业被迫缺位时及时补位的生鲜电商？

还是接下来会为远程监护和远程会诊提供支持，眼下正在大力铺设基站的5G技术？

或者以上皆是？

每一种令生活得以正常延续的技术、企业、产业和专业技术人员，有一个算一个，都是真正的中流砥柱。

人值得赞颂，技术值得关注、企业值得加入自选、产业值得长期追踪。

后三个“值得”，就是一条完整的投资逻辑。

追击战“疫”行情，不必担心迟到

话说回来，年后A股市场开局火热，不顾外部环境埋头懵涨。很多朋友都喊看不懂。有人怕追高，有人怕踏空。而老娘舅呢，老娘舅以不变应万变，对策就是一个：看长远，追价值。在这场危局面前能够称得上中流砥柱的，在中长期行情里势必都不会缺席——

（来源：wind，数据统计自今年年初至2020年2月25日）

短期行情只是走得最急的那个“一”，由管窥豹，正在疫情中实现蜕变、奋勇成为中流砥柱的，才是背后那个足以长久的“万”。

正如中信建投证券指出的：本次疫情进一步强化了线上经济的应用，云计算、云办公等体系将得到进一步推广，科技创新的力度也将进一步加强。从当前市场来看，计算机中的云计算、芯片中的半导体、新能源汽车、医疗信息化等科技成长板块仍然是持续占优的主导投资方向。

换个角度说，短期行情才刚给了投资人一个初步印象，从医药生物到远程办公，公众对科技创新的很多分支的认知才刚刚发了个芽，选枝杈摘果子还是进行中乃至未来时的状态。所以别担心，一切都来得及。

老娘舅认识的一位基金经理曾经这样说过：

“当一项新兴技术处于概念导入期时，会有一波基于预期的股价上涨，但技术的成熟和相关产品的商业化需要时间，因此市场预期往往会有一个向现实回落的过程。与此同时，产业界对技术改进的推动并不会随着预期回落而停滞或减慢，当技术逐步成熟、产品实现商业化时，相关公司迎来业绩的快速成长期，开启较为持久的典型的成长股投资周期。”

虽然是几年前的话，却依然适用于当下这个时刻。

而这位基金经理本身，就是一位善于捕捉成长基因的好手。

他是华安智能装备的基金经理李欣，一位曾经是电子行业工程师的专业投资人。去年凭借华安智能装备一举斩获107.28%收益的他，正在紧锣密鼓地为拟任的新产品华安科技创新（008635）摩拳擦掌、排兵布阵。

科技创新，为经济“解封”成长基因

出身实业一线的李欣，拥有许多纯金融出身的投资人人不曾深入的产业视角，他对产业发展的逻辑和认知，往往能够进入到他人未及的深度，也因此他能够实现基于基本面的成长股投资，相应地看淡市场博弈因素，淡化贝塔在投资决策中的权重。

这个特色体现在他管理的产品上，就是产业业绩的稳定和显著：

他从2015年开始执掌的华安智能装备基金，至今区间回报102.69%，在同类产品中位列8/117（普通股票型基金，截至2020年1月31日，来源Wind，下同）；

他从2018年开始执掌的华安中小盘成长，至今区间回报30.28%，同类产品中名列128/631（偏股混合型）；

他从2019年3月开始管理的华安低碳生活，在不到11个月的时间里为持有人获取了35.60%的业绩，同类排名103/758（偏股混合型）。

成长股行情几经沉浮，远非表面显示的风光，就是看起来人人都有正收益入账的2019年，也有近4个月的成长股行情滑坡，不是一位真正理解行业的成手，都未必能把最大回撤控制在远低于业绩基准的水平。 

可以说，一只投资科技成长的新基金，交在李欣之手是足以令人放心的。

正在募集中的华安科技创新，目标锁定科技创新企业，把面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，符合国家战略，拥有关键核心技术和稳定的商业模式，成长性较强的企业纳入投资范畴，可以说所图长远。

信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药、节能环保……所有这些在普通人眼里过于“高大上”的关键词，到了一个知根知底的人眼中，也无非是一个个名字、一条条细节和一个个基本面指标。换句话说，就是一个个属于 成长股的DNA。

着眼成长，锁定核心资产DNA

从李欣管理的华安智能装备基金来看，这位基金经理的关注重点一直稳定地落在电子、计算机、机械、通信和基础化工等领域。期间或有比例调整，但大格局始终如一。 

而在这个2020，李欣则把注目领域具体细化到了5G和云计算。这两个细分主题在抗“疫”期间时有闪光，不枉青眼。

同时，说起成长股投资，李欣所在的华安基金这些年来显得颇有丘壑：

作为公募基金“老十家”之一，华安基金是少有的完整地穿越几轮牛熊业绩仍然位居前列的老牌基金公司。历史业绩固然不代表未来业绩，但是短中长期回报都位居前列就很说明问题了——

根据海通证券《基金公司权益类基金绝对收益排行榜》的统计，截至2019年末，华安基金在最近一年、最近两年、最近三年的整体业绩排名名列前茅，跻身整个行业前10位。

要做到这一点，就不可能缺席成长股行情。事实证明，华安基金在成长股投资方面堪称独树一帜。据银河证券数据，截至2019年底，在2015年下半年以来的18个季度中，当市场处于成长风格的8个季度时，华安基金权益产品整体业绩均跻身前1/3，其中更有4个季度排名前1/5，1个季度排名前1/10，“成长基因”显著。

去年是科技股大年，许多主题基金在年内实现了业绩翻倍，而华安基金旗下就有包括华安媒体互联网、华安研究精选、华安制造先锋在内的9只基金在2019翻番，另有3只超赚超90%，6只超80%（数据来源Wind，截至2月21日）。

可以说，华安基金是把成长也写进了自己的基因里。

在副总经理兼首席投资官翁启森的带领下，华安基金主动股票投研团队50人，投研领域充分覆盖人工智能、云计算、新能源、5G、创新药等重点新经济方向。而翁启森就是一个从台积电工程师到投资达人，从JPMorgan到华安基金，跨越两岸三地，拥有20年积淀的领军人。

这只精兵强将的队伍懂技术、懂产品、懂市场，既能够通过深度研究和对行业的理解找到存在预期差的高速增长机会，也能顺着经济结构和市场需求，梳理整条产业链，找到真正的优质环节。在实际操作中，可以是投资团队自上而下提出中观机会，也可以由研究团队自下而上，同时跟踪高频数据和资源，发现异常数据，共同讨论确定噪音/拐点。

可以说，对于一只要以科技创新为主题的基金产品，这个拥有多位“理工科 金融/经济学”复合学历背景，具备互联网公司、电子产 业、医药、高端制造行业的实业从业经历人才的团队，完全是个豪华配置。

疾风知劲草，路遥知马力。投资这个国家的未来核心价值资产，或许现在正当其时。

（来源：理财老娘舅的财富号 2020-02-27 10:24） [点击查看原文]