今年以来,新发基金发行认购非常火爆。
尤其是权益类基金,不仅发行数量多,而且募集速度相当快,首发当日完成募集的、按比例确认认购份额的情况越来越多,权益类基金新发热浪入夏了。
一片欢腾的景象,也映射出了中小投资者对A股市场的投资热情。
对于新发基金要不要认购这事儿,一白的总体看法是:多数新发基金没必要参与认购,但少数定期开放基金和被动指数基金可以考虑。
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为什么说多数新发基金没必要认购呢?
基金不存在净值“便宜”和“贵”的区别,单位净值1元和2元的基金,没有所谓谁划算不划算。同样投入1000元,不过是买了1000份和500份的份额差别,投入资产总额都是1000元,没差别。
关于基金净值的问题,一白早前在《基金单位净值这么高,难道真的太贵了》里,已经聊过了,不清楚的小伙伴可以回看下。
特别是就主动管理的基金来说,小伙伴如果是看好行情想参与,或者看上了某位资深基金经理,选老基金就足够了,没必要一定要盯着新基金。新基金成立后还要逐步建仓,投资效率不比老基金高。
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为啥说少数定期开放的基金和被动指数基金可以考虑呢?
定期开放的基金,比如近来很火的“睿远均衡价值三年”、“东方红鑫裕两年定开”,等。(p.s. 这只是举个例子,不是说它们一定是该认购的)
这类定开基金,都设定了一个X月或X年的固定封闭期,如果新发认购期不买,那就要等到下一个开放期了。
基金设置固定封闭期的好处主要有两方面:
一个是对基金运作管理有利。
也就是可以避免基金运作过程中总是有新资金进来、有老资金要退出的影响,可以降低流动性管理难度,利于基金资产的充分利用和配置规划,从而为基金力争好业绩提供一个相对稳定的管理环境。
一个是对基金投资人通过长期持有来获利有利。
基金投资老亏钱的其中一个原因是,基金投资人持基特别没耐心,总是抱着“低买高卖”的小九九,结果却是“高买低卖”。如果强制性地持续持有几年,有机会增加小伙伴长期获利的可能性。
但是呢,也不是说定期开放的基金就一定会是好基。它的潜在表现,和基金管理人的投研能力、市场的机会都密切相关。
只是说,考虑到定开基金申赎不那么自由,如果某些定开基金真有一个厉害又资深的基金经理来管理,同时小伙伴也不介意资金被锁定X月甚至X年,那就可以考虑。
当然了,定开基金封闭期间,也可能遇到基金经理换人等难以预计的情况。如果小伙伴想投这类基金,那对这些不确定又没法控制的投资风险,也应该要有心理准备。
最后说到新发的被动指数基金,它未来表现好与不好取决于指数,和基金经理是谁关系很小。
如果有一些之前市场上没有的创新指数基金,而且小伙伴也看好它未来的趋势表现,那也可以考虑。
但是如果是现存已有同类指数基金,比如沪深300指数基金、中证500指数基金、医药生物指数基金等,就没有必要了,直接买老基金更省时省事省力。
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总得来说,新发基金虽然现在特别火爆,但当中的多数,真不必自己个儿非要参与进去。毕竟老基金已有一大把,有多少会是想买却又没有的。
悄悄地说,过去那么多年,一白除了在少数时候因工作需要参与过新发基金认购之外,真没主动地认购过新基金。