一、大盘分析

万亿成交金额裹挟指数继续上攻，按照上一轮杠杆牛市的走势来看，万亿成交量是牛市的主升浪的开启信号，那现在我们要讨论的就是是真正意义上的牛市主升浪是不是开启了呢？如果单纯从创业板来看，其实很多科技股早就进入了牛市，甚至已经在走加速的主升浪。

大家可以看上图：六百的科技股已经出现了，三四百的也好几个了，这个景象和2015年的互联网+概念炒作疯狂的时候很像的，但这里有一点不同的是，这一次这类科技股暴涨不少市值也过千亿，这类个股多半是细分龙头或者并购了一些细分行业的龙头或者前排公司。

我们经常讲股票有价格和价值之分，价格会有低估的时候同样会有泡沫的时候，不得不承认现在一些科技股泡沫已经不小了，但也要看到决定股价短期大涨大跌的还是背后资金的情绪，既然源源不断的科技ETF资金进来了，这些被动建仓的资金就必须去建仓，这些流动性好市值大的科技股自然受追捧。

其实现在这类科技股的疯狂抱团折射出来的是人性的贪婪，为什么年初基金大热，不就是去年一些排名靠前的公募大赚刺激了场外的基民踊跃进场，我去年也说过去年大涨的科技股想出货给散户是很困难的，只会靠新基金来接盘。

现在这种抱团说的不好听就类似于庞氏骗局，这其中绝大部分个股早晚会有爆的一天，买单就是基民和高位接盘的散户，加上管理层放开创业板再融资其实就是允许创业板公司讲故事，吹泡泡，目前这样的情绪没有看到资金拐点之前泡沫还会继续吹大。

其实再融资的公司定增募集一批钱收购一些公司把市值做大，后面没有不高位减持的，一旦收购的公司承诺的业绩无法兑现，这就是雷，一定会爆的，就是2018年年末商誉减值暴雷潮，不管怎刺激刺激经济，现在也看的出来不太可能出现全面的放水，经济下行的趋势是避免不了的。

这也意味着绝大部分企业的，包括上市公司来讲日子会越来越困难，头部企业或者有政策驱动的行业日子会好一些，那这也意味着很多上市公司的长期来讲股价处于低位，短期会随着市场风向偏好的提升出现向上的波动，但鸡犬飞天的大牛市估计很难看到，更多的都是结构性的机会。

很多人看股票只看股价，或者看大盘只看指数这样的理解都是有偏差的，其实最后要看的都是总市值，随着注册制的推进，外来A股我们能够看到四千，五千家甚至更多的上市公司，但目前退市的个股太少了，加上国内投机氛围过重，很多垃圾公司如果没有什么人去投机的话，自然股价就慢慢滑落到退市的边缘。

如果中国A股要走长牛慢牛就必然是好公司越来越值钱最终带动指数的上行（所以我一直强调不会选股的你去买指数ETF就足够），垃圾公司股价越来越低直到退市，注定了大部分股票是跑不赢指数的，但现在很多人会讲A股只有疯牛没有慢牛，就目前1.6亿的股民来看确实是如此。

就拿年后这段时间来讲，按理来讲疫情对中国经济的影响是超预期的，是远大于SARS对中国经济的影响，但是你会发现股价涨疯了，大家都宅家炒股赚都想从股市去捞一点，那谁买单呢？

（其实我个人是反感一些大V动不动就鼓吹牛市来了大家都能赚钱的错误言论，牛市来了泡沫吹得越大只会一些新韭菜最终亏的怀疑人生，真的要掂量下自己是不是炒股的料，没有真本事早晚会亏惨的）

目前加上管理层的政策刺激和央行的放水起到了推波助澜的作用，很多人都开始憧憬大牛市，即便不看好牛市也已经把这波目标看到3500甚至更高了，回到文章的开头，当下的万亿我的观点是不是牛市主升浪的开启，反而要提防这波高点马上要产生了，下一周巨震是避免不了，上周五的盘面券商股又玩了一把上周四午盘钱的套路。

你看东方财富的走势就看的出来，午盘快收盘的时候快速拉吸引憧憬周五下午继续复制周四下午开盘封涨停的资金进场，结果呢？大家看到了红塔证券和东方财富都没有冲板成功，下午中信急拉一下我把中信底仓都扔了，做好了拉上去干瞪眼的准备，加上我看到科技股尤其是半导体这一块已经到了主升浪末端了。

所以我下周依旧会减仓，接下来只会留到五六成仓位（主要是中线一直做科创的仓位不考虑出），以上是我个人的操作，仅供参考，这次再次减仓也不怕打脸，既然我减了可以继续逼空了我不羡慕大家，祝大家好运。

二、下周机会

下面给大家一个股票池

设备商：中兴通讯、烽火通信；

PCB：深南电路、沪电股份、生益科技；

光模块：光迅科技、中际旭创、华工科技；

天线：通宇通讯、东山精密、世嘉科技；

天线振子：硕贝德、信维通信、飞荣达、科创新源；

射频：卓胜微；

滤波器：大富科技、武汉凡谷、世嘉科技、东山精密、春兴精工；

小基站：宜通世纪、华星创业、邦讯技术；

网络规划实施：国脉科技、杰赛科技、日海智能、中通国脉、富春股份；
重点看每个分支的前面一两个，注意不要集合竞价去买，谨防高开低走，十点之后能够继续走强的再去跟踪，考虑到当下大盘位置的关系，建议操作上不要一下重仓进去，同时基于中线的的角度去选短线标的，这样即便套住了后面可以去补仓，不补仓也不用担心涨不回来，如果你纯粹去炒小炒题材就不好说了。

涨价题材 涨价是行业景气度提升的一个重要标志 注：以下内容来源于网络资料整理仅供参考，我个人的一些预判和选股逻辑也是基于一些公开的研报或者消息面，最后结合自己的风格和理解去选股。

存储器涨价。韩国三星、海力士垄断全球存储器市场，尤其是在DRAM领域占有73%的市场份额，NAND领域占有47%的份额，韩国疫情也将进一步加强存储器涨价的逻辑。

存储器主要有DRAM、NAND、Nor Flash三个领域，这三个领域基本面周期趋势一致，但是有细微差别：1）DRAM价格已经跌至历史底部区域，而随着手机、服务器等下游需求的回升，目前行业已经处于供不应求，DRAM即将开启新一轮涨价。2）NAND下游主要是数据中心，随着近年数据中心需求的快速增长，NAND价格已经在去年11月见底，并于近期持续回升，未来随着PC、手机需求的增加，涨价预计还将持续。3）Nor Flash由于之前没有晶圆，所以很多公司把产能转移到了NAND和DRAM领域，现在智能手机下游需求启动，目前库存吃紧，产能供不应求，所以已经开始涨价。

总之，目前存储器各领域均处于景气度反转的初期，涨价预期较强。相比面板，韩国存储器产能更集中，所以如果此次韩国疫情进一步扩散，将影响全球存储器供需格局，涨价逻辑进一步加强。

MLCC：新一轮涨价周期到来消费电子、5G下游等需求驱动MLCC进入高景气周期，新一轮涨价周期到来。MLCC是片式多层陶瓷电容器，是一种被动元器件，广泛应用于电子领域。MLCC由于体积小、容量大、额定电压高、高频特性好等特点，已经越来越多地应用到消费电子、5G下游、汽车等领域，目前MLCC已经占到整个电容器市场的40%份额。

以上选股方向我提示了，重点个股自己去选，注意我们讲的重点选行业中最受益的头部公司，再结合技术面选着买点，再次强调当下指数和一些个股位置不低，参与需谨慎，至少要控制仓位

最后说下周要重视的利空数据就是 2月份工业PMI要公布了，肯定是不理想的，下周上半周注意减仓，3月份的工业PMI也会有影响，所以3000点以上你没有一直拿住部分底仓，而是高仓位不断频繁换手，技术水平又不高的朋友要注意，你前一两个星期赚的钱会在后面一两周还回市场，要控制回撤最好的办法就是降低频率和控制仓位。