作者胡岗 编辑：赵佳怡

【市场简述】

受多重利好消息刺激，周一市场全面上涨，沪指回补缺口后，抄底资金加速流入。周二，金融股小幅调整，农业股（蝗灾概念）杀跌，科技股与新能源汽车继续上行。周二两市成交9999.5亿元，显示市场流动性充沛，预计A股仍有惯性冲高。操作上，中线继续跟踪5G、特斯拉产业链。

【消息面】

1、【信息安全大会（RSAC2020）月底召开 网络安全行业迎多维共振景气上行】

美国当地时间2月24日—28日，作为全球网络信息安全行业最受关注的年度盛会，RSA2020大会将在旧金山召开，会议主要内容是IT与安全加密方面的技术，700多家参展商参展进行交流。近年来，中国的网络安全行业市场持续较快增长，近三年中国网络安全行业市场复合增速维持在20%左右。

机构认为，2020年网络安全领域将迎来政策及事件催化，《个人信息保护法》、《数据安全法》、《网络安全等级保护管理条例》以及《关键信息基础设施保护条例》等政策有望颁布。此外，“十三五”收官之年也将陆续开始编制网络安全十四五规划。工信部日前指出，到2025年，要培育形成一批年营收超过20亿的网络安全企业，形成若干具有国际竞争力的网络安全骨干企业，网络安全产业规模超过2000亿元。

A股上市公司中，卫士通（002268）在疫情期间免费为企业微信用户提供“网安密 ”微信加密服务，实现远程办公模式的用户信息数据安全。榕基软件（002474）提供安全应用中间件、安全可靠政办公系统的研发。

2、【OPPO进军芯片领域 半导体产业发展受关注】

OPPO CEO特别助理发布内部文章《对打造核心技术的一些思考》，文中提出三大计划，涉及软件开发、云，以及关于芯片的“马里亚纳计划”。

2019年上半年全行业经历了严重萧条后，从三季度开始朝向稳健复苏成长的态势发展，存储器价格回稳，代工、封测产能利用率大幅提升，主要龙头企业的各项数据环比也持续反弹。分析认为，日本在此前也开始制裁韩国半导体材料领域，半导体产业链全球化30年的“效率优先”原则受到挑战，当前全球半导体供应链更多以“安全可控”为主线。因此，2020年国产替代会继续成为国内半导体产业发展的主线。

公司方面，长川科技（300604）主导产品为测试机、分选机和探针台等，在国内市场中产品体系较为完整，可覆盖晶圆制造、封测领域测试工序。华天科技（002185）中国内地以及全球营收排名靠前的封测企业，自主研发出FC、Bumping、MEMS等多项集成电路先进封装技术和产品。

3、【下一波创新性革命 TOF市场空间巨大】

据外媒报道，苹果在iPhone 12的升级上将采用“升级版”前置 TrueDepth 系统，也就是全新面容ID。报道称，iPhone 12 Pro的后置摄像头将支持基于ToF技术的3D感应技术。此外，新款iPad或将在后置摄像头中加入ToF组件，这意味着首款多摄像头的iPad Pro将与我们见面。这一变化，除改善拍照/录像外，还可以为AR互动场景预留支持。

3Dsensing是智能手机创新的趋势之一，当前正加速向中低端手机渗透。机构认为，下一波创新性革命，TOF市场空间巨大。TOF有望接力结构光，从生物感知到虚拟现实，从人脸识别到3D建模，带来产业端升级和用户体验优化，前置人脸识别 后置虚拟现实功能可能成为手机的下一个形态。从出货量上来看，2019年的ToF机型还主要集中在几款高端旗舰机，从2020年开始TOF的出货量将进一步爆发，安卓阵营明年TOF的出货量有望达到1~2亿部，在整体3D感应中占比有望达到40%。

相关上市公司中，联创电子（002036）1G 6P高端手机镜头下半年开始小批量出货，公司拟与南昌经济技术开发区合作设立项目公司，共同投资12亿元，实施年产2.6亿颗光学镜头项目。欧菲光（002456）在3D人脸识别方面，同步研发3D结构光技术和TOF技术，并已量产出货两种路线的3D人脸识别模组。

来源：巨丰投顾

作者：胡岗 执业证书：A0680618080008

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