在防控疫情、支持战“疫”的关键时刻，资本市场各方参与者积极投身到战“疫”队伍当中，发挥金融机构的自身优势，为疫情防控提供高效便捷的金融服务、帮助和支持企业完成重要项目建设和疫情防控工作。作为资本市场的重要参与主体，证券公司积极参与到疫情防控债的发行承销当中，这也是券商利用资本市场专业优势支持疫情防控的重要举措之一。 2月份，面向疫区企业或募集资金用于疫情防控相关的疫情防控债密集发行。据Wind资讯数据显示，截至2月18日，已有59只新发疫情防控债，发行规模合计达407亿元，发债类型主要以短期融资券、公司债、中期票据、资产证券化、金融债为主。据“金融1号院”不完全统计，已有22家券商为企业发行疫情防控债提供发行或承销服务，涉及规模在275亿元左右。 有券商人士表示：“在监管部门及银行、券商等发行承销机构的共同推动下，预计未来一段时间还会有更多疫情防控债陆续发行、发行节奏或加快。”

59只新发疫情防控债

发行规模达407亿元

在五部委联合印发《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，出台30条措施强化金融支持疫情防控后，面向疫区企业或募集资金用于疫情防控相关的疫情防控债的报批速度大幅提升。Wind资讯数据显示，自2月5日首单疫情防控债发行日起，截至2月18日，已有59只新发疫情防控债，发行规模达407亿元。 作为重要的金融机构主体，券商在此次抗疫发债中充分发挥自身优势，积极行动在为疫区企业提供融资服务的工作当中。 据“金融1号院”不完全统计，已有国泰君安、海通证券、华泰证券、中信建投证券、国信证券、申万宏源证券承销保荐、招商证券、兴业证券、安信证券、国金证券、光大证券、平安证券、东海证券、第一创业、长江证券、天风证券、东方证券、兴业证券、国海证券、九州证券、华金证券、华西证券这22家券商为企业发行疫情防控债提供发行或承销服务，涉及融资规模达到275亿左右。 此外，兴业证券近日成功发行了全国首单以证券公司为主体的疫情防控债，募集规模为30亿元，票面利率为3.1%。第二单以证券公司为主体的疫情防控债将在近日发行，发行人为长城证券。

疫情防控债面利率定价

普遍较低

短短14天，证券公司已经打响了“抗疫阻击战”。“其实从1月底，已经有很多券商在提前部署加强抗‘疫’项目的服务了。我们公司从1月底就在强调，要加大对疫情防控相关公司和项目的联系与支持，发挥自身的业务优势。”一位券商人士告诉“金融1号院”记者，“所以在短短不到两周时间，大家陆续看到券商参与的疫情防控债的项目当中并不稀奇。”

 为进一步了解券商推进疫情防控债的具体工作状态，“金融1号院”联系到一名负责某疫情防控债发行与承销的券商人士，他对“金融1号院”说：“为了不影响办公效率，做好疫情防控债的发行和承销工作，我们一般是视频、电话会议等工作方式交流，流程上也尽量简化，来保障业务顺利推进。比如在了解该公司的融资需求后，我们第一时间安排专业团队，协助发行人起草文件，并与相关部门沟通协调，及时完成发行工作，争取早日能将资金投入到抗击疫情产品的生产中。另外，这次的疫情防控债监管部门也非常重视，早在2月初便为疫情相关企业发债的审批环节提供了‘绿色通道’。可以说，这是我们部门近期非常重视的主要工作部分，从结果来看，这次落地速度非常快。” 事实上，有研究人士发现，此次疫情防控债面利率定价普遍较低，华泰证券固收研究团队对此表示：“对比 25 只已发行疫情防控债及同主体相近期限其他债券中债估值，疫情防控债票面利率定价普遍较低的因素主要在于三方面：一方面是节后因疫情影响复工推迟，一些高等级主体推迟了发债计划，而低等级发债主体发行则更为困难，现疫情防控债的发债主体多是行业内或区域性的龙头企业，为市场提供了一些优质资产；另一方面，银行出于同企业加深战略合作的需求，以及响应监管支持疫情防治的号召，也会对疫情防控债保持一定配置额度。最后是由于节后利率下行幅度较大，部分信用债估值调整幅度较慢，但实际情绪使得收益率下行超过估值。” “在监管部门及银行、券商等发行承销机构的共同推动下，预计未来一段时间还会有更多疫情防控债陆续发行、发行节奏或加快。”某券商人士如是说。

编辑：余俊毅 值班主编：黄晓琴

终审：马方业/张志伟

（来源：金融壹号院的财富号 2020-02-18 20:47） [点击查看原文]