导语：卖出一个未来？

“你天天判断这个判断那个，猪鼻子插大葱装什么象，你是谁？有什么能力非议管理层都做不到的事”，自从开媒体号矩阵，经常会挨喷，矫情回复：本人是纳米股东，行使所有者权利哈哈。

有了自媒体矩阵，有什么想法说出来，只要逻辑完整，论点论据论述清晰，至少上市公司主要参与者看得到（虽然可能没什么luan用）。比如《现在，美团收购滴滴的最佳时机》，会有知名投资者朱啸虎回应，“这是吃瓜群众的期待，双方都没有这方面考虑”。

前几天吃瓜群众读了阿里巴巴(NYSE:BABA)最新季报，结合过往认知（之前码过一篇《阿里巴巴，21世纪的蒙古帝国》），又有点不成熟想法：现在，阿里把优酷等文娱业务卖给今日头条的最佳时机。

本文分为四部分论述：

文娱板块的“残兵败将”；

游离于集团愿景之外；

交易的基础是双赢；

为什么偏偏是现在？

01、文娱板块的“残兵败将”

外界所谓的阿里大文娱，它自己叫法是“数字媒体及娱乐”业务。包括优酷、UC浏览器、阿里影业、大麦、阿里音乐和阿里文学。

为什么阿里文娱是“残兵败将”？我们从损益以及行业地位来品一品。

2019年9-12月阿里巴巴分部收入：

数字媒体及娱乐增长14%至73.96亿元，增速最差（跨境及全球批发因剥离速卖通俄罗斯业务而增速下滑）。值得注意的是，即使14%的较低增长，也是在并表阿里影业的基础上达到的。

收入不好看，利润也不好看。数字媒体及娱乐业务，2019年9-12月经营亏损39.6亿元，经营亏损率为61%。

数字媒体及娱乐业务即没有收入也没有利润，这种财务数字反映了什么？一般情况下指向“风口行业里陪太子读书的书童”。如果是风口行业里的太子，或者其它皇子，亏损是亏损，收入高增长是没问题的，比如说阿里的创新业务（高德地图、钉钉、天猫精灵）。

简单说一下数值媒体及娱乐版块的行业地位：

优酷。差爱奇艺和腾讯视频一个档次，无论是从订阅会员数，爱腾破亿，优酷已经不披露数据；还是从月活跃数据，Trustdata数据显示爱奇艺和腾讯视频月活是优酷的两倍。

uc浏览器。这个领域QQ是绝对老大，uc更为人所知的是它的标题，“刚刚和震惊”。浏览器在移动时代不太重要，被手机厂家的系统浏览器、被新闻APP（头条、百度）分解掉用户时长。

阿里影业。电影投资出品业务不稳定，因为你不占有核心的无形资产，导演和剧本（主要是IP）；宣发业务淘票票跟猫眼旗鼓相当，2019年上半年都是10亿量级且停滞状态。

阿里音乐。不说跟腾讯麾下的腾讯音乐比（三剑客：QQ音乐、酷狗、酷我），就连二流的网易云音乐都比不过。

阿里文学。这个也是一样，跟腾讯底下的阅文比不了，跟二流的掌阅也比不过。

用作反面例子的阿里创新业务，高德地图月活9898万，百度地图月活5605万，腾讯地图1524万（Trustdata2019年12月数据），现在常常是用滴滴打不着车，用高德地图的聚合打车倒是分分钟安排上。钉钉被中小学生“五星好评分五期支付”，影响力可见一斑。天猫精灵是阿里的智能音响，2019年Q4出货量在550万，略低于国内第一名百度的570万，小米有470万台。都是行业领先的。

综上，说阿里的文娱板块，即数字媒体与娱乐业务是“残兵败将”不过分吧。

02、游离于集团愿景之外

说文娱板块游离于集团愿景之外，什么意思？懒得打字了，直接复制那天在投资群里打的一句话：

阿里的愿景和使命是“让天下没有难做的生意”，构建未来的商业基础设施。

淘宝给企业一个销售渠道；

支付宝降低企业信任成本和提供普惠金融；

阿里云降低企业IT成本；

产业互联网通过对企业流程再改造提高效率。

而基本都是收购来的，服务C端的文娱业务，硬生生的扎进服务B端的阿里巴巴集团。从使命和愿景上来说是冲突的，八字不合的。这会出现什么状况？

从战略上来讲：

如果经营单元在公司的整体使命和愿景中没有清楚的定位——文娱业务怎么践行阿里巴巴“让天下没有难做的生意”，并构建未来的商业基础设施？

那么它的战略（击败现有及潜在竞争者的计划）将是无效的，很难调动集团的资源形成协同，与其他能得到集团鼎力支持的对手无法竞争。

03、交易的基础是双赢

现状不佳，以及与集团八字不合的文娱业务，还不如卖给今日头条（实际上应该是母公司字节跳动，不过今日头条知道的人多，好理解）。

阿里做小股东，把控制权交出去，让专业的内容公司来干，说不定文娱业务还有起死回生的可能。关于后发先至，今日头条是有丰富经验的：

今日头条APP就是在内容过剩的情况下做出来的，它突围门户网站及其app的封锁，突围百度搜索引擎的封锁，现在已经是信息分发界的无冕之王。

抖音做短视频的时候，赛道其实已经很拥挤，快手、秒拍、小咖秀、微视等，连YY和陌陌这种做直播的，爱奇艺和B站这种做长视频的都来了。目前抖音略强于快手，它俩是短视频领域的双寡头。

把文娱业务控制权交给今日头条，阿里甩掉游离于集团使命和愿景的包袱，安心“让天下没有难做的生意”，并构建未来的商业基础设施，不香么？而且马上获得财务上的好处（少了个自己做不好的成本中心），文娱不在体内干耗拖后腿，并可能财务长期的投资收益。

其次，今日头条把文娱业务接过去干好了，冲击腾讯的文娱战线，有可能让后者在产业互联网方面分心，这是今天阿里和腾讯的主战场。所谓连横之策，阿里理应联合今日头条去牵制腾讯。毕竟腾讯可不含糊，它的合纵已经纠结起一批电商（自己的小程序电商、拼多多、京东、唯品会等）冲击阿里。

对于今日头条来说，阿里文娱也是难得美味，契合它扩充“内容边界 变现边界（搜索、直播和电商带货等，这里不细聊）”。

进入新的内容领域一直今日头条的增长策略，不然也不会有“APP工厂”的外号，它有做新闻信息的今日头条，做短视频的抖音，做长视频的西瓜，做汽车内容的懂车帝，做年轻人内容的皮皮虾等。阿里文娱里的子业务“优酷、uc、阿里影业、阿里音乐、阿里文学及大麦”，与今日头条非常的互补，没什么冲突。

虽然西瓜视频最近拿下囧妈的网播权，出了一回风头，但在中短期内它既没有通过网络发行颠覆院线的可能，也很难挑战爱奇艺和腾讯视频，但如果有了与他们只差一档的优酷就不同，而且优酷ugc更发达，中国YouTube不是白叫的，今日头条精于内容运营，有不小的概率把阿里文娱的旗舰优酷做起来。

值得一提的是，阿里和今日头条在推广、直播带货等领域有合作基础，又没有太多业务边界上的冲突，很有机会达成双赢的合作。

04、为什么偏偏是现在？

新冠催动宅经济的行市，而宅经济中最受益的是长视频。

据总局节目收视大数据系统：1月25日至2月9日，全国有线电视和IPTV较去年12月份日均收看用户数上涨23.5%，收视总时长上涨41.7%，电视机前每日户均观看时长近7小时。往年一般是除夕至初七为收视高峰，而今年的收视一路高涨，初十至十六的日均收视总时长较除夕至初七上涨了3.2%。

每天看7小时电视，难怪疫情以来爱奇艺(NASDAQ:IQ)和芒果超媒(SZ:300413)股价走势都挺好的。为什么是现在？趁现在小风口上，以长视频为主的宅经济红火，能卖出好价格。

风清扬琴棋书画，吹拉弹唱兼指挥，样样精通。

逍遥子靠运营出位的，更注重于商业基础设施，也许是作出决断的时候了。