可转债投资者中心的观点就是,股票价格不可预测,但转债的价格是可以预测的。大部分转债的运行区间,都在100~130元之间。
因为可转债跌到100元左右,债性就逐渐体现,下跌速度会慢很多。同时伴随着股票价格的上涨,转债价格达到110元以上,就会和股价联动,在一轮小牛市中,上到130元的可能性非常大。
那么在投资中,应该怎么选择可转债呢?
一,最常见的方法就是摊大饼
既然股票的价格无法预测,而且也不知道什么时候会涨,那么最好的办法就是,100元左右的转债,每一种都买一些。
因为下跌空间不大,也不用担心止损或者补仓的问题,慢慢拿着就好。可以隔一段时间看一下,哪只涨的多了,就把它卖掉,换另一只。
毫无疑问,对于转债投资者来说,这就是最简单而最有效的方法。任何人都可以轻松做到,甚至不用去考虑什么溢价率之类的复杂问题。
最大下跌空间10%,最少上涨空间30%,唯一不确定的就是时间,听起来很好,但是这个时间单位是年,很可能需要2~5年。真正炒股的人,有几个不想赚快钱的,谁愿意拿一支债券,好几年原地不动的。
二,提供一个改进的思路--把资金更多分配到容易上涨的转债里
1,影响转债价格的最重要因素,毫无疑问就是正股价格(也许有人会认为是转股价值或者溢价率,但那些数据都是基于正股价格的)
2,我们的目标是,选择一个未来有上涨预期的股票。
3,这样一想,用价值投资或者成长股的标准去选,其实这样的股票很多,但是....
4,好的股票不会有很低的价格的,所以对应的转债价格,也不会很便宜,100元更别指望了。
三,低价转债所对应正股的特征
1,如果转债价格都到100元左右了,那么正股价肯定跌破转股价了。
2,在这个时候股票其实是不被市场看好的,一种原因不是当年热点,另一种原因就是遇到了这样那样的问题
3,所以想通过正股的良好业绩、低估值、好行业,去选择转债,几乎是不可能的
4,在转债的低价区间,股价肯定是一路下跌,而且惨不忍睹的样子,这个没办法,基本上是唯一的一种情况。
四,选择转债正股的标准
1,我们如果想选择一个未来容易暴涨的股票,那么至少他以前曾经暴涨过
2,这种思路的选择标准就是,从历史走势来看,股价属于那种曾经暴涨型的
3,当然应该再附加一些其他的条件,比如说行业还可以,业绩不是太差之类的,总之是不能要求太高
*** 如果大家觉得这种思路可取的话,可以在原有大饼的基础上,重点布局这一类股票对应的转债,也希望未来能有更好的收益。
五,上面都是我个人的思考,理论性较强,描述起来不容易,下面看一个例子。
这个股票很有意思,大盘已经开始下跌的时候,它连续两天涨停,紧接着又连续两天跌停。如果持有这样的股票,一定会不知所措,但是如果持有这样的转债,投资者应该是更开心一些的。
这里只是提供一种思路,具体实例中讲的是哪只转债并不重要,虽然现在转债市场很热,但105元以下的,还是有一些,感兴趣的朋友,可以根据这种思路去发掘一下。
-----------------------------------
原创不易,如若转载,请注明出处
提醒:这只是我个人的操作计划,跟风操作风险自担