很多投资者都很好奇,基金经理每天都在干嘛?今天我们就来看下基金经理的“一天”都是怎么度过的。基金经理一天行程
准时到公司参加晨会(晨会:研究员对上市公司的公告简评和股票的推荐)持续一小时。
开始执行前一天晚上制定好的交易计划(需要买卖的股票),开盘时对新的数据进行处理,对研究员提到的股票进行研究,如果有疑问的话,要与研究员进行更深入的沟通,同时盯盘(有些基金经理不盯盘,但骆帅是盯的,但除非情况突然,否则并不会在盘中进行决策)。
收盘之后,会有上市公司的管理层或者董秘上门进行交流,也会有证券公司的分析师上门路演,向基金经理介绍他们对于市场和股票的一些看法。一般基金经理都会去的。
晚上一般都会阅读一些新出的报告,或者分析师深度报告;对白天的股市进行复盘,复盘主要是看当天哪些板块有异动,哪些板块特别强势或者特别弱势,并且判断这个趋势是否能够持续。(骆帅比较关注创新高的股票,这一般是市场给的一个信号)
基金经理排解压力的方法
(1)如果遇到意料之外的下跌,无论是个股还是市场,将进行更深层的挖掘和验证,之前对市场和公司的分析和想法是否正确,是否出现了自己没有关注过的风险。
市场在中长期来看是正确的,但是市场在短期来看往往是错误的,因为短期波动很多是不对的,要克服情绪波动对自己的影响。
(2)音乐和电影,摇滚乐和悬疑电影,紧张的节奏反而能够把压力分散掉。
骆帅投资框架
首先,组合构建上,在行业上和风格上整体是均衡的。不同风格均衡,成长、价值、平衡都有,在不同风格中争取找到好的资产;再者行业均衡——原则上占比最高的子行业不超过20%,防止尾部风险(发生概率小,但一旦发生将对市场有巨大影响的风险事件);第二,低频择时,如市场出现极端情况会及时调整仓位,一般情况下保持较高仓位,择时考虑因素观测ERP(股权风险溢价)与无风险溢价对比,如果处与历史上极端区间,可以考虑加仓或减仓。第三,选股方面,综合考虑,着重公司的长期质地,有可持续的高ROIC(投资资本回报率),公司处于向上的通道,因行业的不同,会参考不同的指标。
关注的数据
信贷数据,利率的情况,也就是央行的政策。央行的政策宽松,容易产生牛市;政策收紧,即使企业盈利好,也很难走出一个向好的市场。
房地产、汽车等销售的同比增速,往往对经济有一定领先作用。股权风险溢价的情况,对市场整体估值进行判断;重点企业的高频经营数据也是要关注的。
A股短期行情
从股权风险溢价来看,当前股票相对债券在一个非常具有性价比的位置,历史上这一位置往往对应着股票市场的重要底部,我对权益市场保持乐观。经济也正在从过去两年的下降通道中走出来,尽管有疫情的短暂冲击。CPI的高点或即将过去,货币政策大概率将保持相对宽松的状态,有利于权益市场表现。过去几年是白马的牛市,大股票的牛市,但从国内外的经验来看,这并不是一个永远持续的定理,而是在不同的历史时期有不同的表现。需要警惕风格切换的可能,但我们不主动追逐风格,而是通过把利润增速放在选股更重要的位置上,来应对这个可能的变化。成长型行业将在我们的配置中占据更高的比例。
其他分享:基金经理最重要的是排除情绪的干扰,用理性的判断代替交易的冲动,坚持并不断扩大自己的能力圈。
看书:
哲学和投资(索罗斯:《金融炼金术》、利弗莫尔《股票大作手操盘术》、《乌合之众》)
开脑洞的书:凯文凯利《失控》
商业管理方面的书:《创新者的窘境》
近几年更多看的是历史方面的书,尤其是科技史和产业史,如创新药研发、半导体产业、传媒产业等在美日等发达国家的演进,对未来产业判断很有帮助。
最开始做汽车行业研究员,后来09-14年做基金经理助理,15年接任了两个基金的基金经理。研究员的经历很有用,并且也可以建立一些人脉,对于经济的反映会更加灵敏。
最后告诉南粉们一个好消息,基金经理骆帅又要发新基金啦!
南方内需增长两年股票A(008854)
南方内需增长两年股票C(008855)
2月6日-2月19日首发
五年期业绩排名同类第一!
获评五年期开放式混合型持续优胜金牛基金!
成立以来至2019年9月30日涨幅192.50%,超越沪深300指数166.89%!
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