一，转债基本信息

1，银河转债123042，金银河300619，2020-01-14申购，代码370619，规模：1.67亿

2，转股价格 24.46元, 当前价格 24.20元, 转股价值 ，评级：A+

3，债券期限：2020 年 1月 14 日至 2026 年 1 月 13 日

4，票面利率：第一年 0.50%、第二年 0.80%、第三年 1.10%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%

5，担保事项：本次发行的可转债未提供担保

6，转股期限：2020 年 7 月 20 日至2026 年 1 月 13 日

7，到期赎回：到期后五个交易日内，公司将按债券面值的 110%（含最后一期利息）的价格赎回

8，募集资金运用：

1)金银河智能化、信息化升级改造项目

2)研发中心建设项目

二，转债价格预估

1，转股价值98.9，到期价值110

2，转股价值99元左右的转债，价格113-119元，目前溢价率约12-20%，但没到转股期的，溢价就会低一些。

3，主营设备制造，有锂电池、特斯拉等概念，正赶上当前的热点

4，转股价值较低，业绩一般，评级低

5，假设溢价率是12%~15%，预计开盘价111-114元，持有一段时间可能收益更高。

三，卖出还是持有？

(一)，新上市转债较普遍规律

1，开盘价在115元以上的转债，集合竞价经常是高点

2，开盘价在105元以下的转债，集合竞价经常是低点，可以不急卖

3，另外两个容易产生较高价格的时间段，是上午10点，和下午2:30

4，转债价格的走势，和正股的表现直接相关。正股的走势，和当天大盘行情，同样直接相关。

(二)，打新投资者

无论开盘多少钱，直接卖掉。如果开盘价偏低，也可以盘中择机卖出。

(三)，转债投资者

1，开盘价低于110元，可以先等等。

2，如果真被非理性的砸到103元以下，考虑适当加仓，看现在对转债的热情，这种可能性不大

银河转债虽然评级低，但是叠加新能源车的热点，再加上发行规模不大，而且股票位置也很低，其实110元左右卖出有点亏，如果不着急用钱的话，还是应该多拿几天，哪怕卖到120呢，也不错吧。总之这样的市场行情，感觉开盘卖转债不是很划算了。

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