文章来源：投资者网

据《投资壹线》梳理，公布业绩快报的21家银行，在2019年共计赚取利润4001.46亿元，日均赚取10.96亿元；其中有18家银行的营收和净利润增速均为两位数，前述两个指标的最高值分别为青岛银行（002948.SZ）的30.44%和常熟银行（601128.SH）的20.66%。

股份行、城商行和农商行均各有一家银行不良贷款率上升，其余均下跌。常熟银行的不良贷款率最低，为0.96%。

对此，「看懂经济」邀请几名看懂经济评论作家对此文进行了深度解读。（评论内容精选自看懂的解读）

李庚南

财经专栏作家、浙江钱塘江金融研修院特邀研究员，看懂评论作家

显然，银行业的营收状况和盈利状况与实体经济的反差很明显。这也无怪乎社会各界要求银行降低融资成本的呼声一直不绝于耳。

虽然有悖于商业逻辑，但分析银行之所以保持高利润水平的因素，我们不难发现，相对稳定的净息差实际上成为行业的压舱石，了解这一点，我们对于银行业的高利润水平也就大可了然于怀了。

纯从行业发展的情况看，2019年上市银行营收、利润大幅增长的原因与上年度仍有细微的差异因素。以刚刚披露年报的21家上市银行为例，我们不难发现，对商业银行利润的贡献，除不良率下降外，还有两个指标：

一是非利息收入占比高、上升快。21家上市银行非利息收入总体上占比都处于较高水平，其中占比高达44.1%，比上年度上升了4个多百分点。说明银行业务结构在调整，非信贷业务拓展较快。

二是贷存比总体呈上升趋势。其中浦发银行贷存比高达105%。说明银行在宽松的货币环境下信贷资金运用充分。

相对而言，在央行LPR引导和国家降低融资成本导向下，净息差较上年略有下降，但仍维持在较可观的水平。 当然，放在当下全民抗“疫”的背景下，银行业高企的盈利水平获取恰恰为监管部门推动银行业降息减费、与企业共度时艰提供了很好的语境。

程宇

私人投资顾问，看懂评论作家

由于只是业绩快报，还无法详细分析上市银行的情况。但是，可以通过快报数据和半年报数据来大概看一下各家银行的情况。 不良率方面，各家的不良贷款额肯定都是增长的。只不过贷款总额较快增长。分母变大了。

而新增贷款总额方面，大体上，各家银行都主要新增在建筑业，房地产，租赁业，个人房贷，消费贷，等方向。制造业等实业方向较少。这和2016年以来的趋势是一致的。说明我国银行业的资产结构质量在下降。银行业的资产日益依赖宽松的货币政策。经济体的自我造血能力下降。这和郭树清主席去年的讲话是一致的。

那么，低不良率并不能代表我国银行体系资产质量安全。他只是风险没暴发而已。 就盈利能力方面，招行以其独特的零售业务形成较高的利息净收入率而领先各行。同时，零售业务也带来了较低的资产减值损失率。这使得招行的营业利润率明显高于各行。竞争优势明显。 而且，就招行的资产选择来讲，也是很有讲究。新增资产全部集中在房贷和票据贴现上。

很明显的稳健风格。专注于资产定价优势和资产安全之间的平衡。而实现这样的目标又不仅仅是单凭经营决策能做到的。这个目标的实现，必然是以招行自己的营业运行体系优势为基础的。可见，银行的经营和所有企业也是一样的，要专注，专一，专心。

卜振兴

高级经济师，金融学博士，看懂评论作家

按照上市公司信息披露指引，年报的披露最晚时间不得超过4月30日，当前1月份披露业绩的商业银行普遍经营业绩很好，所以很早就开始披露年报信息。从目前已经披露业绩的几家上市公司来看，有几个比较突出的特点：

一是经营比较灵活的中小银行，如长沙银行、成都银行，立足当地业绩表现非常好；

二是东部沿海城市的商业银行，受益于当地经济发展的优势。

除此之外，央行2019年保持资金合理充裕，负债成本降低，也一定程度上增厚了上市商业银行的收益。

预计2019年上市商业银行的业绩表现会比较良好，主要是收益于宽松的政策环境，但是受经济下行压力，部分地区企业风险暴露明显，不排除部分区域的商业银行资产质量出现问题。 2019年资产质量向好，主要是商业银行普遍提升了信用资质，未来一段时间利率的走势还是要看经济形势的走势，如果下行压力加大不排除不良率上升的可能。