其实，春节前后一直有调仓的打算，但是始终未下决定。没调仓也有好处，仓位一直都在，没有踏空反弹行情。节后开市首日承受了暴跌，净值没多久就反弹了上去。

截至2月12日收盘，晓资管基金组合又一次创出了新高，年化收益率达到了22.43%。这样的业绩，令资管君满意，同时也心生一丝忧虑。

纵观整个市场，牛市“征兆”频现，但现实情况并不乐观。

12日，创业板指数涨幅达到了2.8%，收报2086.94点，即突破了2000点，创出了反弹新高！

基金销售形势一片大好。继东方红恒阳五年定期基金2月7日一日售罄之后，12日永赢科技驱动混合基金，也是一日卖光，首募金额超80亿。

热点题材，新能源车依旧疯狂。刚刚上市交易第三天的平安新能源车基金（515700）二级市场涨幅达到了4.1%。

新能源车的疯狂离不开特斯拉明星效应的带动。经济增速出现下滑预期之后，市场上的资金对优质资产的追逐却变得更为积极和主动。特斯拉就是一块令大众所瞩目的优质资产，并推动新能源车产业链股价大幅上涨。

除了新车外，特斯拉CEO马斯克抛出一句太阳能屋顶的计划，又将A股光伏板块激活。其中，HIT题材的绝大部分都涨停了。

马斯克近日发布推文称，公司正在美国旧金山湾区加紧安装太阳能屋顶，且该业务将很快进军中国和欧洲市场。这也是马斯克首次提出其太阳能屋顶计划要进军中国。

与此同时，科技股也是满血复活。MLCC涨幅高达5.74%；云计算、国产软件、国产芯片涨幅都超过4%。券商股整体涨幅将近2%，其中华安证券涨停。

沪指已经走出了8连阳。各种强势背后，让人觉得市场情绪很高，有点hi，这“应该”就是牛市。

但是，资管君总觉得哪里有点不对劲。

此前，一直看好的游戏，主要理由有三：1、估值修复 2、疫情行情 3、5G应用。前两个行业应该已经走完了；第三大行情应该并不急着来。

一直看好的新能源车，众兄弟股价半年内已经或者接近翻倍了。锂电池龙头宁德时代市值达到了3500亿，是5G龙头中兴通讯的两倍、接近港股芯片代工龙头中芯国际的5倍；锂矿龙头赣锋锂业市值逾750亿，远远高于江西铜业和中国铝业约500亿的市值。

无论是特斯拉还是新能源车产业链，大部分个股都具有较强的周期性，天花板相比科技股不会高。短期涨了这么多，性价比在弱化。

想想，曾经何其风光的贵州茅台股价都可以从1200+跌到千元以下，万众瞩目的特斯拉也有可能遭遇一定比例的调整。

当然，一旦站上了风口，特斯拉想下来，很难。中长期来看，特斯拉的朋友圈肯定还会往上走。

暂且不论特斯拉或者新能源车概念的震荡与波动。相比上述两个题材，资管君觉得一些科技股和白马股的性价比在显现。

无论如何，适当的逆向思维有时候也是十分必要的。当别人乐观的时候，可以谨慎一些；当别人悲观、恐慌之时，可以保持适当积极和乐观。

2900+了，沪指离节前的位置越来越近了。此时，资管君想法很简单：冲击3000点，不太可能一蹴而就。所以，晓资管基金组合选择了在情绪高涨的时候转向防守。就算沪指继续上涨，短期踏空也不后悔。